Thay đổi cấu trúc thị trường stablecoin: Tại sao USDT có thể tiếp tục dẫn đầu?
Gần đây, ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua một loạt sự kiện quan trọng, mặc dù Tether luôn được coi là stablecoin không minh bạch nhất, nhưng nó đã trở thành người dẫn đầu trên thị trường. Hiện tượng này dường như cho thấy đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, độ tin cậy không còn là yếu tố chính, mà ngược lại, họ ngày càng chú trọng đến tính ổn định của việc gắn kết stablecoin, tính thanh khoản và tính đa chức năng.
Năm 2023, cấu trúc thị trường Stablecoin đã có những thay đổi lớn. Đầu năm, BUSD được đặt thời hạn đến năm 2024, cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 đã gây ra cú sốc nghiêm trọng cho USDC và DAI, trong khi một nền tảng giao dịch đã chọn TUSD làm Stablecoin ưu tiên cho cặp giao dịch Bitcoin không phí của mình. Tất cả những sự kiện này đã ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc thị trường Stablecoin. Trong loạt biến động này, USDT lại trở thành loại coin được tin cậy nhất trong ngành.

Token gốc của chuỗi công khai Sui, SUI, gần đây đã tăng giá, giá trị gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng từ 175 triệu đô la vào tháng 12 lên 328 triệu đô la giữa tháng 1. Quỹ Sui đang thúc đẩy phát triển hệ sinh thái thông qua nhiều chương trình tài trợ, khuyến khích thanh khoản, nhằm nâng cao hệ sinh thái và giá SUI. Các dự án chính trong hệ sinh thái Sui tập trung vào thế chấp thanh khoản, cho vay và DEX, trong đó Cetus đang dẫn đầu trong DEX.

Thị trường thanh toán xuyên biên giới đang tăng lên nhanh chóng, dự kiến đạt 250 triệu tỷ đô la vào năm 2027. Mặc dù người tiêu dùng sử dụng nhiều phương thức thanh toán khác nhau, nhưng tính an toàn là mối quan tâm hàng đầu. Thanh toán Web3 đã tối ưu hóa các tình huống thương mại điện tử xuyên biên giới, du lịch và chuyển tiền thông qua các công nghệ như Stablecoin, Blockchain, cung cấp dịch vụ chi phí thấp và hiệu quả, trong tương lai có khả năng trở thành giải pháp thanh toán được ứng dụng rộng rãi.

NFT là một loại tài sản ảo độc đáo được tạo ra trên Blockchain, có thể đại diện cho tài sản hiếm, nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của giao dịch, cung cấp mô hình kinh doanh mới cho doanh nghiệp khi gia nhập Metaverse. NFT thành công cần xem xét các yếu tố như sự khan hiếm, tính độc đáo, nhu cầu thị trường.

Vitalik đã công bố hướng dẫn mới, nhấn mạnh rằng Ethereum nên tuân thủ kinh tế cung cấp để đối phó với sự cạnh tranh của các chuỗi công khai, theo dõi phát triển cơ sở hạ tầng và nhu cầu của người dùng. Năm 2025 sẽ tập trung thúc đẩy nâng cấp mạng lưới và tiến trình mô-đun, đối mặt với nhiều thách thức từ các chuỗi công khai mới nổi, Ethereum cần nâng cao sức cạnh tranh.

Monad là một blockchain L1 thế hệ mới sắp ra mắt vào năm 2024, với khả năng xử lý giao dịch cực cao và tính tương thích EVM. Dự án được phát triển bởi đội ngũ sáng lập có kinh nghiệm giao dịch phong phú, thông qua đổi mới công nghệ để đạt được hơn 10,000 giao dịch mỗi giây. Khi ngày ra mắt mạng chính gần kề, Monad dự kiến sẽ chiếm một vị trí quan trọng trong lĩnh vực blockchain.

Khi các dự án RWA được triển khai ở nước ngoài, việc lựa chọn chủ thể phát hành coin trở thành yếu tố quan trọng. Singapore được ưa chuộng rộng rãi nhờ vào sự giám sát cởi mở và khung pháp lý hoàn thiện, nhưng việc siết chặt quản lý khiến tính khả thi trong tương lai trở nên nghi ngờ. Hoa Kỳ và các quỹ ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cũng dần trở thành những chủ thể phát hành coin có thể lựa chọn, mỗi bên có ưu nhược điểm và rủi ro riêng, các bên dự án cần hợp tác với luật sư chuyên nghiệp để đảm bảo sự tuân thủ.

GameFi phải phá vỡ giới hạn, cần theo dõi sự thú vị của trò chơi và nhu cầu đa tầng của con người, tỷ lệ nên là 70% trò chơi, 20% tài chính, 10% Meme. Thông qua "đổi mới theo tổ hợp" mang lại trải nghiệm phong phú, mới có thể đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người dùng, thúc đẩy sự phát triển của ngành.

Sui trở thành điểm nóng mới trong Tài chính phi tập trung, vốn đầu tư lớn đã di chuyển từ Ethereum.
Dữ liệu gần đây cho thấy mạng Sui đang trở thành tâm điểm mới trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Trong tháng qua, giá trị tài sản chuyển từ Ethereum sang Sui gần 310 triệu USD, vượt qua tổng giá trị của tất cả các blockchain khác trong cùng kỳ. Hiện tượng này nhấn mạnh sự bùng nổ tăng trưởng của Sui kể từ khi ra mắt cách đây 9 tháng.
Theo thống kê của một nền tảng dữ liệu, trong 30 ngày qua, khoảng 3,1 triệu đô la tài sản đã chảy vào mạng Sui thông qua cầu nối chuỗi chéo. Cầu nối chuỗi chéo này là một trong những kênh quan trọng nhất để đóng gói token và NFT, và cũng là cầu nối được sử dụng rộng rãi nhất trên một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng.
Hệ sinh thái Sui đã nhận được sự chú ý đáng kể trong tháng qua. Hiện tại, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trên chuỗi Sui đã vượt qua 600 triệu USD, xếp hạng trong Tài chính phi tập trung

Hồng Kông phát hành "Tuyên ngôn chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số 2.0", nhằm mục đích biến nơi đây thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới, đưa ra nhiều chiến lược tối ưu hóa quản lý, mở rộng sản phẩm và thúc đẩy ứng dụng, hòa nhập sâu sắc với nền kinh tế thực, thể hiện tham vọng phát triển trong tương lai.

Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang gặp khó khăn, chủ yếu do đầu tư quá mức, định giá phi lý và hiện tượng nội chiến. Áp lực sinh tồn của các dự án tăng lên, thị trường theo dõi sự tăng lên thực sự, bao gồm cả sự tăng lên của người dùng và doanh thu. Chỉ có việc xây dựng mô hình kinh tế bền vững, tập trung vào chiến lược thị trường, mới có thể sống sót và phát triển trong sự cạnh tranh khốc liệt.

LBP：Chi tiết về Thanh khoản dẫn dắt hồ
Thanh khoản dẫn dắt hồ (Liquidity Bootstrapping Pool, viết tắt là LBP) là một cơ chế hồ thông minh, đặc trưng bởi việc điều chỉnh động trọng số của các đồng token trong hồ theo thời gian. Cơ chế này có thể được xem như một biến thể của đấu giá Hà Lan. Trong LBP, nếu không có người mua tham gia, giá token sẽ dần dần giảm.
Trước khi tham gia LBP, các nhà đầu tư nên hiểu rõ nguyên lý hoạt động của nó và mua trong phạm vi giá hợp lý, tránh việc theo đuổi mù quáng. Nếu không có ai mua, hệ thống sẽ điều chỉnh trọng số của bể theo các quy tắc đã được thiết lập, từ đó làm giảm giá.
Một dự án dự kiến tổ chức LBP kéo dài 30 giờ từ 15 giờ ngày 13 tháng 5 năm 2021 đến 21 giờ ngày 14 tháng 5 năm 2021. Cuộc đấu giá này sẽ bán 3,5% tổng nguồn cung token của dự án, nhằm tìm ra giá trị thị trường thực sự của token.
Các tham số chính của LBP
- Số vốn ban đầu: 35

Phi tập trung là đặc điểm cốt lõi của giao thức Web3, thúc đẩy một internet công bằng và dân chủ hơn. Bài viết phân biệt ba loại phi tập trung: kỹ thuật, kinh tế và pháp lý, nhấn mạnh các yếu tố có ảnh hưởng lẫn nhau để đánh giá mức độ phi tập trung của hệ thống Web3. Bằng cách thúc đẩy phi tập trung, Web3 có thể khuyến khích các bên liên quan tham gia, thả rủi ro, nâng cao lợi ích công cộng.

Dự án Euler Finance đã bị cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng vào ngày 13 tháng 3 năm 2023, gây thiệt hại gần 200 triệu USD. Kẻ tấn công đã lợi dụng lỗ hổng thiếu kiểm tra thanh khoản trong hàm donateToReserves của hợp đồng, thông qua các thao tác phức tạp để thu lợi nhuận khổng lồ. Sự kiện này chỉ ra những thiếu sót trong an ninh hợp đồng, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện kiểm toán toàn diện và các kiểm tra an toàn cần thiết.

Gần đây tại hội nghị Blockchain diễn ra ở châu Á, phi hành gia Chris Hadfield đã nhận được đồng Bitcoin đầu tiên, dẫn đến những cuộc thảo luận sâu sắc với nhiều lãnh đạo trong ngành. Ba chuyên gia đã thảo luận về sự phát triển tương lai của Stablecoin và mối quan hệ với thanh khoản, tính minh bạch, đồng thời nhấn mạnh tính dễ sử dụng của công nghệ Blockchain. Trong cuộc thảo luận, việc tồn tại song song giữa vàng và tiền kỹ thuật số cùng với mô hình áp dụng grassroots của Bitcoin cũng có ảnh hưởng không nhỏ đến vốn hóa thị trường của Bitcoin.

Sàn giao dịch tài sản ảo ở Hồng Kông đang trải qua những thay đổi quan trọng trong quy định, nhiều sàn giao dịch chưa có giấy phép vẫn đang hoạt động trong tình trạng "rút lui nhưng không xóa sổ". Các chuyên gia pháp lý chỉ ra rằng việc hoạt động không có giấy phép là vi phạm pháp luật và có thể phải đối mặt với hình phạt nghiêm khắc. Trên thị trường, chỉ có hai nền tảng được cấp phép, trong khi phần lớn các đơn xin còn lại đã bị từ chối hoặc rút lại. Một số sàn giao dịch đã rút đơn xin do yêu cầu quy định, và trong tương lai có thể sẽ nộp đơn lại dưới một thương hiệu mới. Các chuyên gia trong ngành lo ngại rằng chính sách thiếu tính linh hoạt, niềm tin của thị trường suy giảm, và việc cân bằng giữa quy định và đổi mới trở thành thách thức quan trọng.

Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, hiện tại vốn hóa thị trường toàn cầu đạt 2438 tỷ USD, và khối lượng giao dịch đạt 33,4 triệu tỷ USD. Hoa Kỳ đang tăng tốc thúc đẩy việc quản lý stablecoin, Thượng viện đã thông qua dự luật GENIUS, nhằm thống nhất các tiêu chuẩn quản lý. Các khuôn khổ quy định trên toàn cầu đang dần hình thành, phản ánh tầm quan trọng và tiềm năng ứng dụng của stablecoin trong thị trường tài chính.

Đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3 đang được chú trọng, nhưng vấn đề sự tuân thủ là vô cùng quan trọng. Các nhà đầu tư cần chọn nền tảng đầu tư phù hợp dựa trên danh tính của mình, đảm bảo nền tảng tuân thủ, an toàn trong việc nạp tiền, và chú ý đến việc khai báo thuế. Cách tham gia hợp pháp và tuân thủ sẽ thúc đẩy sự phát triển ổn định của đầu tư.