Як зміниться відношення Wall Street до Bitcoin у 2025 році: 5 прогнозів

Коли в серпні 2020 року Майкл Сейлор оголосив про конвертацію MicroStrategy резервів казначейських облігацій на суму $250 млн у біткоїн, аналітики з Уолл-стріт сприйняли це як безрозсудну авантюру. «Краще, ніж готівка», — заявив Сейлор про біткойн у той час, що викликало скептицизм з боку традиційних банкірів. Проте сьогодні самі банки, які колись насмішливо ставилися до застосування біткоїна в бізнесі, борються, щоб брати участь у кредитуванні нерухомості за допомогою біткоїна, гоняться за використанням його переваг, таких як організаційний залог та сильна відповідність між продуктом та ринком. Традиційні заставні активи, такі як нерухомість, потребують ручної оцінки, суб'єктивної оцінки та складних правових рамок в залежності від юридичної території. Натомість, Bitcoin надає можливість негайної перевірки заставних активів за допомогою відкритих даних блокчейну, здійснення оплати та ліквідації у режимі реального часу 24/7, рівної якості незалежно від географічних чи партнерських факторів та можливості виконання умов позики за програмою. Коли позичальники виявляють, що вони можуть миттєво перевірити та продати заставну власність Bitcoin о 3 годині ранку в неділю - тоді немає шляху назад, коли нерухомість очікує ручної експертизи, суб'єктивної оцінки та можливості виселення.

1. Традиційний банк підкорився перед біткоїном Підхід MicroStrategy (MSTR) змінив фундаментально спосіб, яким публічні компанії сприймають біткойн як скарбницьовий актив. Замість простого утримання біткойну, компанія першопрохідно використовує скарбницеву модель, використовуючи відкритий ринок для посилення своєї криптовалютної позиції - емітуючи конвертовані облігації та випускаючи акції на ринку для фінансування покупки біткойну. Ця стратегія дозволила MicroStrategy значно випередити фонди зі звичайною торгівлею біткойну, використовуючи той самий фінансовий інструмент, що допоміг традиційним банкам стати сильними, але з біткойном як базовим активом, а не традиційними фінансовими інструментами та нерухомістю. Тому, одним з моїх передбачень на 2025 рік є те, що MSTR оголосить про розрив акцій у співвідношенні 10:1 для розширення частки ринку, оскільки це дозволить більшій кількості інвесторів придбати акції та опціонні контракти. Посібник MicroStrategy показує, як біткойн глибоко проник у традиційні корпоративні фінанси. Я також вважаю, що популярність фінансових послуг, побудованих навколо біткойна, різко зросте, оскільки довгострокові власники та нові інвестори прагнуть заробляти більше на своїх позиціях. Ми очікуємо побачити швидке зростання іпотечних кредитів у біткойнах та продуктів, що приносять прибуток власникам біткойнів у всьому світі. Більше того, є майже поетична відповідь на питання, чому кредити, забезпечені біткойнами, стали такими популярними — вони є справжнім відображенням фінансової інклюзії, коли власник бізнесу в Медельїні стикається з тими ж вимогами щодо іпотеки та відсотків, що й власник бізнесу в Мадриді. Біткойн у всіх має ідентичні характеристики, стандарти верифікації та процеси ліквідації. Ця нормалізація усуває довільні премії за ризик, які раніше застосовувалися до позичальників на ринках, що розвиваються. Традиційні банки багато десятиліть просували "глобальний охоплення", утримуючись відмінних кредитних стандартів у різних регіонах. Тепер позичкова діяльність, підтримувана біткоїном, відкрила цю неефективну капіталовкладення: спадок застарілої фінансової системи.
2. Кордони розпадуться, коли капітал стане вільно циркулювати Країни вступають в нову еру конкуренції за біткоіни-бізнес і капітал. Тому ми очікуємо, що у 2025 році ми побачимо нові податкові пільги, спеціально орієнтовані на біткойн-інвесторів та бізнес. Ці стимули відбуватимуться разом із прискореними візовими програмами для криптопідприємців та нормативно-правовою базою, призначеною для залучення біткойн-компаній. Країни у історії конкурували за виробничі бази або регіональні офіси. Тепер вони конкурують за діяльність з добування біткоїнів, місця торгівлі та інфраструктури зберігання. Позиція Ель-Сальвадору щодо біткоїну як запасу відображає початкові випробування національних запасів у біткоїні. Незважаючи на експериментальний характер їхньої дії та недавнє запропонування Стратегії запасів біткоїну США, традиційні фінансові центри змушені визнати роль біткоїну у суверенному фінансовому секторі. Інші країни будуть вивчати й намагатися скопіювати ці рамки, готуючи власні ініціативи для привертання капіталу, оціненого в біткоїни.
3. Банки змагаються зі старінням На боргових ринках попит стимулює інновації. Зараз публічні компанії регулярно використовують ринки облігацій та конвертованих облігацій для фінансування транзакцій, пов'язаних з біткойнами. Цей факт перетворив біткоїн зі спекулятивного активу на наріжний камінь корпоративного казначейства. Такі компанії, як Marathon Digital Holdings та Semler Scientific, успішно слідували прикладу MicroStrategy, і ринок віддав їм це. Це найважливіший сигнал для фондових менеджерів та генеральних директорів. Біткойн вже привернув їх увагу. Тим часом, ринок біткойн-кредитування за останні два роки пройшов довгий шлях. У зв'язку з усуненням непотрібних, серйозні кредитні установи тепер вимагають належного поділу застави, прозорих механізмів зберігання та консервативного співвідношення позик до вартості. Стандартизація цих заходів з управління ризиками привертає саме той вид капіталу організації, який раніше був на узбіччі. Більша ясність з боку США відкриє двері для більшої кількості банків для участі у фінансових продуктах біткойнів, що принесе найбільшу користь споживачам, оскільки новий капітал і конкуренція знижують процентні ставки і роблять кредити, забезпечені біткойнами, більш привабливими.
4. Активність у сфері злиттів і поглинань біткоїнів і криптовалют набирає обертів У міру того, як регуляторна ясність з'являється через резолюцію SAB 121, що стосується зберігання криптовалют та інших керівних принципів, банки зіткнуться з важливим вибором: будувати або придбати, щоб вийти на ринки біткойнів і кредитування, що розвиваються. Тому ми прогнозуємо, що принаймні один із 20 найбільших банків США придбає криптовалютний бізнес у наступному році. Банки захочуть діяти швидко, а терміни розвитку криптоінфраструктури виходять за рамки конкурентних часових рамок, тоді як відомі компанії вже обробляють щомісячні обсяги транзакцій на мільярди доларів через перевірені в реальному світі системи. Ці платформи представляють собою багаторічний спеціалізований розвиток, який банки не можуть швидко скопіювати. Витрати на викуп зменшилися порівняно з витратами на можливості вступу на ринок з відставанням. Збіг зрілості у діяльності, ясність правил і необхідність стратегічного підходу створюють природні умови для доступу банків до можливостей електронної валюти. Ці кроки відображають попередні інтегровані моделі фінансових технологій, в яких банки зазвичай отримують доступ до електронних торговельних платформ замість внутрішніх можливостей.
5. Громадський ринок підтверджує інфраструктуру біткойн Криптовалютна індустрія готується до року прориву на публічному ринку. Ми очікуємо побачити принаймні одну помітну публічну пропозицію криптовалют з оцінкою понад 10 мільярдів доларів США Великі компанії, що займаються цифровими активами, побудували складні рівні інституційних послуг із потоками доходів, які тепер відображають традиційні банки, Щодня обробляє мільярди транзакцій, керує значними депозитарними операціями з дотриманням суворих рамок відповідності та отримує стабільний дохід від регульованих операцій. Тому наступна глава фінансів буде написана не тими, хто проти цієї зміни, а тими, хто розуміє, що їх існування залежить від того, чи приймають її. Примітка: Погляди, висловлені в цій статті, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афілійованих осіб. DYOR! #Write2Win #Напишіть та заробіть $BTC {пляма}(BTCUSDT)