Стан роздрібних інвесторів на крипторинку: булран настав, але прибутки не зовсім задовольняють

Нещодавно крипторинок демонструє булран, але багато інвесторських груп залишаються надзвичайно тихими. Один з користувачів у соціальних мережах висловив здивування: "Булран прийшов, чому всі групи такі тихі?" На це один з учасників групи відповів: "Бо порожні позиції плюс короткі продажі."

Інвестор Niner, який пережив минулі ралі та ведмежі ринки, зізнався, що, незважаючи на позитивну ситуацію на ринку, він "також не заробив грошей". Повний робочий день трейдер Johnny також зазначив, що з моменту певної події він більше не отримував прибутку. Ця ситуація не є одиничним випадком. Один з партнерів капіталу в інтерв'ю зазначив, що в цьому ралі "90% роздрібних інвесторів не заробляють".

Хоча Niner тимчасово не зміг отримати прибуток, він вчасно відкоригував свою інвестиційну стратегію. Він сказав: "У попередньому циклі я в основному 'просто тримав', але в цьому циклі я в основному займаюся спекуляцією, і оскільки з'являється багато нових речей, мені потрібно постійно вчитися, темп має бути набагато швидшим."

Однак реакція більшості роздрібних інвесторів все ще запізнюється. Один з KOL у галузі вважає: "Інвестиційна логіка цього раунду вже відрізняється від попередніх, але більшість роздрібних інвесторів ще не усвідомлює цього."

З огляду на те, що інституційні кошти масово входять у криптовалютний ринок, основні монети неодноразово встановлюють нові рекорди. Незалежно від обсягу фінансування, прийняття технологій чи рівня участі, це вже не "дружній до роздрібних інвесторів" ринок. Є думка, що період вигод для роздрібних інвесторів у криптовалюті може закінчитися, і цей цикл може стати останнім, що належить роздрібним інвесторам.

Щоб повністю зрозуміти сучасну ситуацію на ринку, ми провели інтерв'ю з кількома глибокими учасниками крипторинку, включаючи відомих KOL, партнерів венчурних фондів, квантових трейдерів та роздрібних інвесторів. Вони з різних точок зору проаналізували цей раунд булрану, представивши різноманітний портрет учасників крипторинку.

Не такий, як інші, бик на ринку шифрування

З моменту входження до криптосвіту в 2016 році, Гепарду вже досить знайомий з ринком криптовалют. Він вважає: "Це вже не ринок з загальним зростанням. Якщо раніше бик був биком за консенсусом, то цей бик у умовах різних політик, капіталу та розколів у таборах, вже пішов зовсім іншим шляхом, ніж попередні бикові ринки."

Гіпопотам зазначив, що після кількох раундів биків і ведмедів він постійно думав, що є справді цінним у цій галузі, що є активом, здатним пережити бика і ведмедя. У цьому раунді ринку він поступово знайшов відповідь.

"Насправді я завжди думав, що ця галузь є фінансовим інтернетом, незалежно від того, чи йдеться про позики, торгівлю, стейкінг, чи популярну нині токенізацію акцій США, стейблкоїни, в основному все обертається навколо фінансів і потребує досконалої фінансової інфраструктури та системи." Говорить Гепард, "Виходячи з цього, я вважаю, що Ethereum має великий потенціал, тому зараз я буду зосереджений на Ethereum і активах DeFi."

Гіпопотам вважає, що старт цього булрану почався з того, що одна велика компанія з управління активами офіційно затвердила Bitcoin ETF, після чого відбулися короткочасні корекції, і після ухвалення певного закону в США розпочалася друга фаза булрану, яка, як очікується, досягне піку в листопаді.

Однак інший експерт Марк має іншу думку. Він вважає, що різке зростання Memecoin у другій половині минулого року стало стартом цього раунду, а також першою половиною булрану. А друга половина виникла через зростання ефіру два тижні тому, що спричинило нову хвилю ринку. Він прогнозує, що в вересні ринок досягне піку.

Марка сказав: "2017 рік був роком великого ICO, потім був великий булран альткоїнів, але ця хвиля явно інша. Тому що всі вже позбулися ілюзій, багато концепцій і історій були спростовані, залишилися тільки фінансові застосування. Тому, навіть якщо ефір значно зріс, він все ще не оновив історичний максимум, а альткоїни тільки частково показали зростання."

Торговець алгоритмічної торгівлі Чен Хуа також є ветераном ринку, зараз він керує студією алгоритмічної торгівлі, яка в основному займається арбітражною торгівлею криптовалютами. Чен Хуа на ранніх стадіях цього циклу виявив ситуацію, яка відрізняється від попередніх: у попередніх циклах ринок контролювався роздрібними інвесторами, а малі монети зростали стрімко. Але в цьому циклі більше основного капіталу входить і спрямовується на біткоїн та інші основні монети.

Незважаючи на це, Ченг Хуа все ще був "змитий з машини". Хоча у нього все ще є біткойни, він продав більшість з них, коли біткойн тільки-но подолав сто тисяч доларів, а під час найбільшого падіння ефіру змінив портфель, не дочекалася моменту його відновлення. Це показує, що навіть для ветеранів галузі точно вловити ритм ринку залишає викликом для роздрібного інвестора.

Де можливості для роздрібних інвесторів?

Цей булран дав найпряміше відчуття повному трейдеру Johhny: "Валюти занадто багато, способи гри не дуже інноваційні, недостатня ліквідність, роздрібним інвесторам стає все важче заробляти."

У попередньому булрані Джонні увійшов у криптосвіт, слідуючи за певною відомою особистістю, яка закликала інвестувати в популярну монету, і отримав значні прибутки на загальному зростанні ринку. "Тоді я навіть не знав, що таке K-лінія, але все ще заробив гроші," - згадує Джонні.

Але хороші часи вже не повернуться. Джонні заявив: "Старі інвестиційні стратегії вже не підходять для цього етапу. Раніше мені подобалося 'тримати до останнього', або купувати за трендом. Але тепер я повинен навчитися створювати торгову систему, що підходить мені."

Незважаючи на це, "зростання альтернативних монет вже не таке велике, як раніше, капітал та технологічні бар'єри на ринку стають усе вищими, а ефект заробітку стає дедалі гіршим", - сказав Джонні.

Тож, чому в цьому булрані роздрібним інвесторам важко заробити? Де ж можливості для роздрібних інвесторів?

Mark вважає, що роздрібний інвестор в цьому булрані має дві основні причини, чому важко заробити.

По-перше, більшість роздрібних інвесторів ще не перейшли від логіки попереднього булрану, все ще в основному тримають альткоїни і не купують основні монети.

По-друге, часта зміна позицій. "Слідувати за зростанням і продавати на падінні - це спільна риса роздрібних інвесторів і найбільший ворог заробітку," сказав Марк.

Марка вважає, що основні можливості цього булрану полягають у головних монетах та Memecoin. Але з покращенням ліквідності останнім часом він також виявив нові можливості: "Останнім часом монети, що з'являються на деяких торгових платформах, показують кількаразове зростання, не так, як раніше, коли вони знижувалися в ціні вдвічі. Тому я вніс корективи, основна частина капіталу залишається в ефірі, але я вкладу невелику частину коштів у нові монети, щоб отримати великий прибуток з невеликих інвестицій."

"Але насправді можливостей для роздрібних інвесторів залишилося небагато." Марк досить песимістично налаштований, він вважає, що в майбутньому крипторинок буде схожий на ринок американських акцій, основними монетами будуть керувати інституційні кошти, а роздрібним інвесторам залишиться тільки ринок Memecoin. Але щоб заробити на ринку Memecoin, потрібно мати розум, час і енергію, ці умови відсіяли б частину непридатних інвесторів, і з великою ймовірністю лише 10% людей зможуть заробити на ринку Memecoin.

Гіпопотам і думка Марка мають схожість, але він вважає, що крім основних монет і мемкоїнів, також можна звернути увагу на деякі монети, що виникають навколо торгівлі. Адже проекти, пов'язані з торгівлею, є корисними і невід'ємними для ринку; якщо вони є невід'ємними, то можуть вижити, і, отже, легше сформувати консенсус.

"Для роздрібних інвесторів перш за все потрібно налаштуватися, відмовитися від ілюзій швидкого збагачення." Гепард сказав, "У майбутньому, можливо, не буде можливостей для зростання в десятки або сотні разів на альткоїнах, але можливості для основних монет все ще існують, приблизно в кожному циклі буде 3-5 разів зростання. Потім слід звернути увагу на Memecoin, у кожному раунді з'являться нові Memecoin, купуючи такі феноменальні Memecoin, можна отримати значний прибуток."

У попередньому раунді було кілька проектів з низьким порогом входу та дружніх до роздрібних інвесторів з низьким ризиком, таких як нові випуски та написання, але в цьому раунді можливостей вже небагато.

Чен Хуа рекомендує: "Або робіть так, як я, торгуючи на основі кількісного аналізу, хоча є певні бар'єри, але ризики також нижчі. Насправді, я вважаю, що можливість з біткоїном досить справедлива для всіх, головне - це те, чи зможе людина скористатися нею. Регулярні інвестиції - це стратегія, яку я вважаю відносно легкою для реалізації, якщо розтягнути час, ймовірно, все ще буде гарний прибуток."

Чи скоро зникне період криптовалютних бонусів для роздрібних інвесторів?

Насправді, в останньому циклі, з приходом частини інституційних коштів, вже звучали голоси, що це був останній цикл шифрування для роздрібних інвесторів.

Хоча роздрібний інвестор все ще бере участь у цьому булрані, але ця "інституційна" фаза є більш очевидною.

Загальний обсяг активів під управлінням спот-ЕТФ на біткоїн досяг 137,4 мільярда доларів у липні 2025 року, серед яких понад 400 установ інвестують у біткоїн-ЕТФ певної компанії з управління активами, включаючи пенсійні фонди, суверенні фонди та інші традиційні гіганти.

Глобальні публічні компанії володіють 944 тисячами BTC, що складає 4,8% від обсягу обігу, за один квартал вони збільшили свої активи приблизно на 131 тисячу.

Обсяги продуктів ліквідного стейкінгу (LSD) ETH на деяких торгових платформах різко зросли, а інститути упаковують прибутковість ETH як інструмент фіксованого доходу.

Ці дані свідчать про те, що крипторинок більше не є ігровим майданчиком для роздрібних інвесторів.

ЗМІ повідомляють, що біткойн за 120 тисяч доларів — це лише "капітальна вечірка без роздрібних інвесторів". Того дня "не було повідомлень про "вразьке збагачення" роздрібних інвесторів, лише безшумний прокрут заявок на ETF від однієї компанії з управління активами, що надходили по 13 на секунду."

Це повністю відповідає очікуванням Марка. "Я вважаю, що золота ера заробітку для роздрібних інвесторів вже минула, і, вочевидь, друга половина минулого року могла бути останнім вікном можливостей", - сказав він.

Насправді, він вже частину коштів зафіксував у прибутку та перейшов на A-акції.

"Але також не зникне повністю, я вважаю, що ринкові можливості для Meme завжди будуть існувати, і з'являться нові речі." - так спланував Марк.

У порівнянні з цим, Нінер є більш оптимістичною. Вона заявила, що залишиться на цьому ринку, оскільки вважає, що "можливості заробити великі гроші все більше переходять до роздрібних інвесторів."

"Багато людей говорять про останній цикл і вже давно це обговорюють. Але я вважаю, що період бурхливого зростання вже закінчився, і зараз саме час для нових можливостей." Нінер сказав, "Я не залишу, я хочу стати справжнім гравцем Alpha."

Гіпопотам також має оптимістичну позицію. Він вважає, що ринок розвивається в упорядкованому та регульованому напрямку, що для роздрібного інвестора означає низький ризик та високий дохід.

"З приходом інституційних коштів, якщо слідувати за основними криптовалютами, відносно можна отримати непоганий дохід, найважливіше, що цей ринок контрольований, ризики значно знижені." Гепард сказав: "На низькій стадії циклу біткойн може впасти на 50%-70%, але під час булрану він зросте в декілька разів, якщо вловити цей ритм і добре управляти очікуваннями, інвестиції в біткойн та інші основні криптовалюти можуть бути найбільш простими проектами для заробітку для роздрібних інвесторів."

Для Гепарда, який глибоко працює у сфері шифрування протягом 9 років, його стосунки з цим ринком схожі на "риба і вода" — "я вже комфортно почуваюся на цьому ринку, ніколи не думав покинути його. І я вважаю, що можливості на ринку завжди були для роздрібних інвесторів."

Можливо, незалежно від того, оптиміст чи песиміст, якщо ти хоч раз занурився в цей ринок, то важко легко сказати, що йдеш. Дійсно важливо не те, чи ринок дає можливості, а мати здатність вчитися, щоб йти в ногу з ринком, бачити можливості та мати виконавчу силу, щоб використовувати ці можливості.