У блокчейні кредитування: шлях трансформації від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів, і їхнє бачення полягає в забезпеченні справедливих каналів для отримання капіталу по всьому світу. Така модель сприяє створенню більш справедливого та ефективного ринку капіталу, що сприяє економічному зростанню.
Хоча у блокчейні позиковий потенціал величезний, але наразі основні користувачі все ще обмежені криптоорієнтованою спільнотою, а їх використання здебільшого зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це суттєво обмежує загальний обсяг ринку, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити користувацьку базу, переходячи до більш продуктивних сценаріїв кредитування, водночас вирішуючи можливі виклики.
У блокчейні кредитування: поточний стан
За короткий час ринок позик у блокчейні розвинувся з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які пройшли перевірку ринком, переживши багато різких коливань, але не маючи поганих боргів. Станом на сьогодні ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених позик.
Наразі основними джерелами попиту на позики у блокчейні є:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують кредитне плече для покупки більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через кредитування, уникаючи податку на приріст капіталу
Арбітражний闪电贷: надзвичайно короткостроковий кредит, призначений для арбітражних трейдерів, які використовують тимчасове цінове дисбаланс у ринку.
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
У порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу у 320 трильйонів доларів США, або загальною сумою кредитів для домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів США, непогашені кредити на загальноблокчейнних платформах у розмірі 18,6 мільярда доларів США становлять лише незначну частину.
З розвитком позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивного використання капіталу (, такого як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або іпотечні кредити ), їх ринковий обсяг має потенціал для зростання на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення обсягу забезпечених активів
Наразі тільки кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче кредитування у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх інвестиційних портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування в у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальники повинні надати вартість забезпечення, що перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширше коло позичальників, що додатково підвищує його практичність.
Складність реалізації зазначених заходів покращення різна: деякі з них відносно легко реалізувати, тоді як інші можуть призвести до нових викликів. Проте процес оптимізації може відбуватися поступово, від легкого до складного.
Крім того, фіксовані процентні ставки є важливою особливістю розвитку у блокчейні, однак це питання можна вирішити за допомогою третьої сторони, яка візьме на себе процентний ризик позичальника (, наприклад, за допомогою процентних свопів або індивідуальних угод між сторонами ).
Розширення діапазону заставних активів
В порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна капіталізація ринку криптовалют становить лише 3 трильйони доларів, що є лише невеликою часткою світових фінансових активів. Тому обмеження обсягу застави лише частиною криптоактивів значно стримує зростання позик у блокчейні, особливо коли вимоги до застави досягають 2 разів або навіть більше, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів.
Поєднання токенізації активів і у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для отримання кредитів, а не лише обмежуватися невеликою частиною криптоактивів, розширюючи тим самим коло потенційних позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими операціями (, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо ). Ці активи мають невеликий вплив на існуючі кредитні протоколи, а витрати на зміни є низькими. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежуючим фактором зростання в цій галузі.
У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал для зростання, але також принесе нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
У кінцевому підсумку, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредиту, купівля нерухомості та внесення нерухомості до кредитної угоди в якості застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводів та одночасно вносячи його як заставу до угоди.
Сприяння кредитуванню з низьким забезпеченням
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики. Ця модель, хоча й забезпечує безпеку кредиторів, призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як кредити на оборотний капітал для малих підприємств ).
У криптоіндустрії первісний попит на невеликі заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які, навіть після банкрутства централізованих кредитних платформ, все ще потребують фінансових каналів. Проте ранні спроби децентралізованого невеликого заставного кредитування в основному обробляли кредитну логіку поза блокчейном або зрештою переходили до надмірної застави.
Новий проект, який варто вивчити, намагається знову впровадити низькі заставні позики, зберігаючи при цьому більше у блокчейні компонентів. Цей проект виступає лише як матчинговий двигун між позичальниками та кредиторами, де кредитори самостійно оцінюють кредитний ризик позичальників, а не покладаються на офлайн процеси кредитної перевірки.
За межами криптоіндустрії низькі заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (, таких як борги за кредитними картками, покупки з відстрочкою ) та комерційних кредитах (, таких як кредити на обіг, мікрокредитування, фінансування торгівлі та корпоративні кредитні ліміти ).
最大ні можливості зростання продуктів позики у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: В останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих малих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед низько- та середньо доходних груп. У блокчейні кредитування може слугувати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму кредиту великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про робочий капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Хоча вищезгадані два покращення значно розширять потенційну базу користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Криптоактиви торгуються 24/7, тоді як інші високоліквідні активи (, такі як акції, облігації ), зазвичай торгуються з понеділка по п'ятницю, але ціни на неліквідні активи (, такі як нерухомість, мистецтво ), оновлюються набагато рідше. Нерегулярність оновлення цін може ускладнити управління борговими позиціями, особливо в періоди високої волатильності ринку.
Проблема ліквідації фізичних забезпечених активів
Хоча право власності на фізичні активи може бути відображене у блокчейні за допомогою токенізації, процес їх ліквідації набагато складніший, ніж ліквідація активів у блокчейні. Наприклад, у сценарії токенізації нерухомості, власник активу може відмовитися звільнити майно, і навіть може знадобитися проходження юридичних процедур для виконання ліквідації.
Враховуючи у блокчейні кредитний договір ( та індивідуального кредитора ), які не можуть безпосередньо обробляти процес ліквідації, одним із рішень є продаж прав на ліквідацію за зниженою ціною місцевим агентствам з повернення боргів, які відповідатимуть за обробку ліквідаційних справ. Такий механізм потребує глибокої інтеграції з реальними правовими системами, щоб забезпечити здійсненність реалізації активів.
Визначення ризикової премії
Ризик дефолту є частиною кредитного бізнесу, але цей ризик має відображатися в ризиковій премії (, тобто у додатковій процентній ставці, що додається до безризикової процентної ставки ). Особливо в сфері малих іпотек, точна оцінка ризику дефолту позичальника є вкрай важливою.
Наразі існує кілька інструментів для оцінки ризику дефолту, які залежать від категорії позичальника:
Особисті позичальники: Web-докази, нульові знання ( ZKP ) та протоколи децентралізованої ідентифікації ( DID ) можуть допомогти особам довести свій кредитний рейтинг, рівень доходу, стан зайнятості тощо, при цьому захищаючи конфіденційність.
Позичальник: шляхом інтеграції основного бухгалтерського програмного забезпечення та перевірених фінансових звітів, підприємства можуть у блокчейні підтверджувати свої фінансові показники, такі як грошові потоки, баланс тощо. У майбутньому, якщо фінансові дані будуть повністю у блокчейні, фінансова інформація компанії може безпосередньо інтегруватися з кредитними угодами або послугами кредитного рейтингу третіх сторін, щоб оцінити кредитний ризик більш децентралізованим способом.
Децентралізована модель кредитного ризику
Традиційні банки покладаються на внутрішні дані користувачів та зовнішні публічні дані для навчання моделей кредитного ризику, щоб оцінити ймовірність дефолту позичальників. Проте, цей ефект ізоляції даних викликав дві великі проблеми: новим учасникам важко конкурувати, оскільки вони не мають доступу до даних аналогічного масштабу. Децентралізована обробка даних є складнішою, оскільки моделі кредитної оцінки не можуть контролюватися єдиною сутністю, а дані користувачів повинні залишатися конфіденційними.
На щастя, децентралізоване навчання та область обчислень з захистом конфіденційності швидко розвиваються, у майбутньому децентралізовані протоколи можуть використовувати ці технології для навчання моделей кредитного ризику та виконання обчислень в умовах захисту конфіденційності, що дозволить реалізувати більш справедливу та ефективну кредитну оцінку в у блокчейні.
Інші виклики включають у блокчейні приватність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог та полегшення використання запозичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сценаріїв, орієнтованих на криптоорієнтовані та спекулятивні аспекти, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе ліквідувати фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від того, де вони знаходяться, однаково отримувати капітал. Як підсумували деякі дослідницькі установи: "Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, що зменшена до вартості капіталу".
Це буде мета, варта боротьби!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SybilAttackVictim
· 2год тому
Безризиковий хтось вірить?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Rugpull幸存者
· 08-16 21:12
Кліпові купони провал
Переглянути оригіналвідповісти на0
PessimisticLayer
· 08-16 21:08
Грав, а мене обдурювали людей, як лохів. Дуже важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPhobia
· 08-16 21:06
Це ж просто привід для високочастотних трейдерів!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseHermit
· 08-16 21:01
Справедливість також повинна мати життя, щоб її використовувати.
у блокчейні кредитування: шлях трансформації від спекуляцій до практичного використання та виклики
У блокчейні кредитування: шлях трансформації від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів, і їхнє бачення полягає в забезпеченні справедливих каналів для отримання капіталу по всьому світу. Така модель сприяє створенню більш справедливого та ефективного ринку капіталу, що сприяє економічному зростанню.
Хоча у блокчейні позиковий потенціал величезний, але наразі основні користувачі все ще обмежені криптоорієнтованою спільнотою, а їх використання здебільшого зосереджене на спекулятивній торгівлі. Це суттєво обмежує загальний обсяг ринку, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити користувацьку базу, переходячи до більш продуктивних сценаріїв кредитування, водночас вирішуючи можливі виклики.
У блокчейні кредитування: поточний стан
За короткий час ринок позик у блокчейні розвинувся з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які пройшли перевірку ринком, переживши багато різких коливань, але не маючи поганих боргів. Станом на сьогодні ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених позик.
Наразі основними джерелами попиту на позики у блокчейні є:
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
У порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу у 320 трильйонів доларів США, або загальною сумою кредитів для домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів США, непогашені кредити на загальноблокчейнних платформах у розмірі 18,6 мільярда доларів США становлять лише незначну частину.
З розвитком позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивного використання капіталу (, такого як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або іпотечні кредити ), їх ринковий обсяг має потенціал для зростання на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення обсягу забезпечених активів
Наразі тільки кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче кредитування у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх інвестиційних портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування в у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальники повинні надати вартість забезпечення, що перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширше коло позичальників, що додатково підвищує його практичність.
Складність реалізації зазначених заходів покращення різна: деякі з них відносно легко реалізувати, тоді як інші можуть призвести до нових викликів. Проте процес оптимізації може відбуватися поступово, від легкого до складного.
Крім того, фіксовані процентні ставки є важливою особливістю розвитку у блокчейні, однак це питання можна вирішити за допомогою третьої сторони, яка візьме на себе процентний ризик позичальника (, наприклад, за допомогою процентних свопів або індивідуальних угод між сторонами ).
Розширення діапазону заставних активів
В порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна капіталізація ринку криптовалют становить лише 3 трильйони доларів, що є лише невеликою часткою світових фінансових активів. Тому обмеження обсягу застави лише частиною криптоактивів значно стримує зростання позик у блокчейні, особливо коли вимоги до застави досягають 2 разів або навіть більше, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів.
Поєднання токенізації активів і у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для отримання кредитів, а не лише обмежуватися невеликою частиною криптоактивів, розширюючи тим самим коло потенційних позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими операціями (, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо ). Ці активи мають невеликий вплив на існуючі кредитні протоколи, а витрати на зміни є низькими. Однак швидкість регуляторного схвалення стане основним обмежуючим фактором зростання в цій галузі.
У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал для зростання, але також принесе нові виклики, такі як ефективне управління борговими позиціями цих активів.
У кінцевому підсумку, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредиту, купівля нерухомості та внесення нерухомості до кредитної угоди в якості застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводів та одночасно вносячи його як заставу до угоди.
Сприяння кредитуванню з низьким забезпеченням
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики. Ця модель, хоча й забезпечує безпеку кредиторів, призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як кредити на оборотний капітал для малих підприємств ).
У криптоіндустрії первісний попит на невеликі заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які, навіть після банкрутства централізованих кредитних платформ, все ще потребують фінансових каналів. Проте ранні спроби децентралізованого невеликого заставного кредитування в основному обробляли кредитну логіку поза блокчейном або зрештою переходили до надмірної застави.
Новий проект, який варто вивчити, намагається знову впровадити низькі заставні позики, зберігаючи при цьому більше у блокчейні компонентів. Цей проект виступає лише як матчинговий двигун між позичальниками та кредиторами, де кредитори самостійно оцінюють кредитний ризик позичальників, а не покладаються на офлайн процеси кредитної перевірки.
За межами криптоіндустрії низькі заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (, таких як борги за кредитними картками, покупки з відстрочкою ) та комерційних кредитах (, таких як кредити на обіг, мікрокредитування, фінансування торгівлі та корпоративні кредитні ліміти ).
最大ні можливості зростання продуктів позики у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: В останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих малих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед низько- та середньо доходних груп. У блокчейні кредитування може слугувати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму кредиту великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про робочий капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Хоча вищезгадані два покращення значно розширять потенційну базу користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Криптоактиви торгуються 24/7, тоді як інші високоліквідні активи (, такі як акції, облігації ), зазвичай торгуються з понеділка по п'ятницю, але ціни на неліквідні активи (, такі як нерухомість, мистецтво ), оновлюються набагато рідше. Нерегулярність оновлення цін може ускладнити управління борговими позиціями, особливо в періоди високої волатильності ринку.
Хоча право власності на фізичні активи може бути відображене у блокчейні за допомогою токенізації, процес їх ліквідації набагато складніший, ніж ліквідація активів у блокчейні. Наприклад, у сценарії токенізації нерухомості, власник активу може відмовитися звільнити майно, і навіть може знадобитися проходження юридичних процедур для виконання ліквідації.
Враховуючи у блокчейні кредитний договір ( та індивідуального кредитора ), які не можуть безпосередньо обробляти процес ліквідації, одним із рішень є продаж прав на ліквідацію за зниженою ціною місцевим агентствам з повернення боргів, які відповідатимуть за обробку ліквідаційних справ. Такий механізм потребує глибокої інтеграції з реальними правовими системами, щоб забезпечити здійсненність реалізації активів.
Ризик дефолту є частиною кредитного бізнесу, але цей ризик має відображатися в ризиковій премії (, тобто у додатковій процентній ставці, що додається до безризикової процентної ставки ). Особливо в сфері малих іпотек, точна оцінка ризику дефолту позичальника є вкрай важливою.
Наразі існує кілька інструментів для оцінки ризику дефолту, які залежать від категорії позичальника:
Особисті позичальники: Web-докази, нульові знання ( ZKP ) та протоколи децентралізованої ідентифікації ( DID ) можуть допомогти особам довести свій кредитний рейтинг, рівень доходу, стан зайнятості тощо, при цьому захищаючи конфіденційність.
Позичальник: шляхом інтеграції основного бухгалтерського програмного забезпечення та перевірених фінансових звітів, підприємства можуть у блокчейні підтверджувати свої фінансові показники, такі як грошові потоки, баланс тощо. У майбутньому, якщо фінансові дані будуть повністю у блокчейні, фінансова інформація компанії може безпосередньо інтегруватися з кредитними угодами або послугами кредитного рейтингу третіх сторін, щоб оцінити кредитний ризик більш децентралізованим способом.
Традиційні банки покладаються на внутрішні дані користувачів та зовнішні публічні дані для навчання моделей кредитного ризику, щоб оцінити ймовірність дефолту позичальників. Проте, цей ефект ізоляції даних викликав дві великі проблеми: новим учасникам важко конкурувати, оскільки вони не мають доступу до даних аналогічного масштабу. Децентралізована обробка даних є складнішою, оскільки моделі кредитної оцінки не можуть контролюватися єдиною сутністю, а дані користувачів повинні залишатися конфіденційними.
На щастя, децентралізоване навчання та область обчислень з захистом конфіденційності швидко розвиваються, у майбутньому децентралізовані протоколи можуть використовувати ці технології для навчання моделей кредитного ризику та виконання обчислень в умовах захисту конфіденційності, що дозволить реалізувати більш справедливу та ефективну кредитну оцінку в у блокчейні.
Інші виклики включають у блокчейні приватність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог та полегшення використання запозичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сценаріїв, орієнтованих на криптоорієнтовані та спекулятивні аспекти, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе ліквідувати фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від того, де вони знаходяться, однаково отримувати капітал. Як підсумували деякі дослідницькі установи: "Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, що зменшена до вартості капіталу".
Це буде мета, варта боротьби!