Сили, що стоять за стратегією шифрування резервів публічних компаній

В останні роки все більше публічних компаній включають шифровані активи до свого балансу. Від того, як певна технологічна компанія першою інвестувала в біткойн, до того, як певна медіагрупа залучила 2,5 мільярда доларів для створення біткойн-скарбниці, а також до того, як кілька традиційних промислових та технологічних гігантів почали невелику пробу стабільних монет або стратегічних резервів на основі ефіру. За даними певної платформи, станом на 17 липня 154 публічні компанії вже застосували стратегічні резерви біткойнів; ще за звітом певного дослідницького інституту, опублікованим наприкінці червня цього року, загальні інвестиції публічних компаній у шифровані активи досягли 76 мільярдів доларів.

Окрім урядової політики, дружньої до шифрування, та демонстраційного впливу певних компаній, за цим трендом також стоять венчурні капітали у сфері шифрування та фонди Web3, які зосереджені на розробці цифрових активів для інституцій. Вони надають повномасштабні рішення для публічних компаній через лідируюче фінансування PIPE, конвертовані облігації, зворотні злиття тощо, забезпечуючи купівлю криптовалюти, токенізацію акцій, розрахунки стейблкойнами та управління національним бюджетом на блокчейні.

Провідні установи, що сприяють шифруванню публічних компаній, вже розширилися з кількох відомих інвестиційних компаній на численні нові шифрувальні інвестиційні установи, і в останній час дедалі більше шифрувальних венчурних капіталістів починають приєднуватися до цього ряду.

Основні учасники та їхні стратегії

Pantera Capital

Pantera інвестувала в кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), найбільш відомою з яких є фінансова служба, очолювана відомим прихильником біткоїна. Pantera вклала значні кошти в свій раунд фінансування PIPE. Компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку від кількох гігантів галузі. Pantera вважає, що масштаб цієї компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітального ринку, при цьому її капіталізація є відносно невеликою, тому вона може досягати швидшого зростання BPS та торгуватися з вищою премією.

Крім того, Pantera також інвестувала в іншу компанію, що торгується на Nasdaq, яка береться за стратегію певної технологічної компанії, але застосовує її до певного публічного блокчейну. Pantera вважає, що цей публічний блокчейн є цікавим альтернативним варіантом для біткоїна з таких причин: потенційний простір для зростання може бути більшим, волатильність вища, доходи від стейкінгу можуть сприяти зростанню вартості токенів на акцію, а також ще не розроблений потенціал попиту.

Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів на основі Ethereum. Цю компанію очолює програмна компанія, заснована спільно засновником Ethereum, яка впроваджує стратегію ETH-скарбниці.

Інші основні учасники

Одна інвестиційна компанія цифрових активів не тільки виступає фінансовим консультантом для медіа-групи, яка фінансувала биткоїн-скарбницю на суму 2,5 мільярда доларів, але також є одним з головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування для компанії та обіцяючи надати підтримку ліквідності. Ця компанія раніше допомагала кільком нешифрованим підприємствам впроваджувати шифровані платежі та експерименти зі скарбницею, а також виступала консультантом у кількох злиттях SPAC.

Інша відома компанія з інвестицій у Web3 оголосила про підписання меморандуму про взаєморозуміння з певною компанією в сфері харчування та упаковки продуктів, в рамках якого вона інвестує до 100 мільйонів доларів у біткоїни у свою стратегію доходів від біткоїн-скарбу. Співзасновник цієї інвестиційної компанії також приєднається до "Комітету біткоїн-візії" цієї харчової компанії, щоб надати стратегічні рекомендації щодо управління її скарбом і оптимізації доходів.

Одна азійська венчурна компанія запустила фонд обсягом 150 мільйонів доларів, мета якого - відтворити модель управління біткойн-скарбницею, схожу на певну технологічну компанію, для азійських публічних компаній. Компанія також вийшла на публічний ринок через стратегічне злиття з певною гонконгською публічною компанією та змінила назву.

Багато криптоінвестиційних компаній взяли участь у фінансовій структурі "FET токенний трест" на суму 500 мільйонів доларів для однієї компанії з виробництва фітнес-обладнання, а також у великомасштабному приватному фінансуванні інших публічних компаній. Ці угоди включають різні криптоактиви, зокрема біткоїни, ефіріум та інші токени публічних блокчейнів.

Тенденції та вплив

Зі збільшенням кількості публічних компаній, які включають шифрування активів до свого балансу, шифрувальні венчурні капітали та Web3 фонди відіграють ключову роль у цьому процесі. Вони не лише забезпечують фінансову підтримку, але й надають цим компаніям стратегічні поради та експертизу. Ця тенденція змінює межі традиційних фінансів і шифрувальної економіки, відкриваючи нові можливості для інституційних інвесторів, а також прокладаючи шлях до масового впровадження шифрувальних активів.

Проте ця тенденція також приносить нові виклики та ризики. Публічні компанії повинні збалансувати потреби в інноваціях та дотриманні норм, одночасно реагуючи на високу волатильність шифрувального ринку. Регулятори також уважно стежитимуть за цим розвитком і можуть ввести нові правила для управління такими інвестиційними діями.

В майбутньому ми можемо побачити, що більше публічних компаній використовують стратегії шифрування резервів, а венчурний капітал у сфері шифрування та фонди Web3 продовжать відігравати важливу роль у цій області. Це не лише вплине на фінансові стратегії компаній, але й може сприяти більш широким фінансовим інноваціям та застосуванню технології блокчейн.