Нещодавно засновник фонду Бриджвотер Рей Даліо поділився у соціальних мережах своїм "листом про прощання". Оскільки 75-річний Даліо продає всі свої залишкові акції у фонді Бриджвотер і залишає раду директорів, цей інвестиційний легенда офіційно "відходить у тінь".
Хедж-фонд Bridgewater викупив всі залишкові акції Даліо та випустив нові акції для суверенного фонду Брунею. У цій угоді на десятки мільярдів доларів суверенний фонд Брунею отримав майже 20% акцій Bridgewater.
Даліо протягом більш ніж 50-річної інвестиційної кар'єри неодноразово успішно прогнозував значні тенденції, включаючи фінансову кризу 2008 року та наступну європейську боргову кризу. Він був включений до списку "Сотні найвпливовіших людей світу" журналом Time.
Озираючись у майбутнє, Даліо знову попереджає: ймовірність глобальної боргової кризи протягом наступних 5 років становить 65%, і внаслідок цього долар може зазнати серйозних втрат. Якщо компанії, держави та особи не зможуть визначити своє місце в циклі, їх поглине ця потужна "приливна сила".
!
Славні досягнення та інвестиційна філософія
У 1975 році 26-річний Даліо заснував фонд «Бріджвотер» у своїй двокімнатній квартирі. З моменту створення флагманського фонду у 1991 році фонд «Бріджвотер» встановив один за одним блискучі рекорди, ставши найбільшим хедж-фондом у світі.
У 2008 році Даліо успішно передбачив фінансову кризу в США, в той рік продуктивність фонду Bridgewater зросла на понад 14%. Після цього він також передбачив європейську боргову кризу, у 2010 році максимальна прибутковість фондів Bridgewater перевищила 40%.
Проте шлях інвестування Даліо не був безхмарним. У 1982 році він зазнав значних втрат через помилковий прогноз, що "американська економіка впаде в велику депресію". Цей гіркий урок став вододілом у його інвестиційній філософії.
Даліо вважає, що світ рухається під впливом п'яти основних сил: борг/гроші/економічний цикл, цикли внутрішнього порядку та хаосу, зовнішнього порядку та хаосу, природних сил та людської креативності. Він підкреслює важливість розуміння причинно-наслідкових зв'язків, що сприяє прогнозуванню майбутніх подій.
В останні роки обсяг активів Bridgewater значно зменшився. Але після обмеження обсягу, Pure Alpha показав покращення, у 2024 році досягнувши 11,3% прибутку, а в першій половині 2025 року досягнувши 17% доходності.
Спірні питання теорії боргу
Теорія боргів Даліо в останні роки зазнала деяких сумнівів. Деякі економісти вважають, що у Даліо є помилки в методології аналізу макроекономічних проблем, зокрема, у використанні мікроекономічного мислення для аналізу макроекономічних питань та уявленню макроекономіки як машини.
Є думка, що для країни-емітента такого основного міжнародного резервного валюти, як долар, боргові обмеження не залежать від потенціалу постачання, а від "доларової гегемонії". Тільки якщо долар все ще приймається країнами світу як міжнародна резервна валюта, борг США може бути сталим.
Крім того, макроекономіка - це не машина, а система людей, які мають очікування щодо майбутнього і змінюють свою поведінку в залежності від цих очікувань. Зміна очікувань призводить до відповідних змін у поведінці людей та макроекономічній структурі.
Прощання та огляд
З моментом, коли Даліо продав свої залишкові акції в Bridgewater, він нарешті став справжнім "пенсіонером". Оглядаючи успіхи Bridgewater за останні 50 років, Даліо узагальнив чотири важливі "принципи роботи":
Вибір талановитих людей і культури визначає все
Встановлення культури "системи інтелектуальних еліт"
Створення культури, яка дозволяє помилки, але вимагає навчання на помилках
Страждання плюс рефлексія дорівнює прогресу
Сім інвестиційних принципів
Протягом десятиліть інвестиційної подорожі Даліо на увагу заслуговують сім інвестиційних принципів:
Розуміння способу роботи цієї машини в реальності
Оволодіння причинно-наслідковими зв'язками, що спричиняють зміни
Чітко визначити критерії прийняття рішень та систематизувати їх
Усвідомлення того, що невідоме набагато перевищує відоме
Зробіть багаторазове налаштування
Шукати мудреця, щоб протестувати свої ідеї під тиском
Забезпечте, щоб не виникали неприпустимі втрати
Даліо підкреслив важливість збалансованого інвестиційного портфеля, рекомендувавши інвесторам тримати від 10 до 15 активів з низькою кореляцією. Він також застеріг інвесторів не слідувати за зростанням цін бездумно, оскільки найкращі компанії не завжди є найкращими інвестиціями.
Перспективи майбутнього
Далліо прогнозує, що в майбутньому п'ять великих сил перетворять світ. Він вважає, що в найближчі три-п'ять років ми переживемо зміни, подібні до тунелю часу, і увійдемо в зовсім інший світ.
На думку Даліо, у процесі еволюції існують циклічні коливання, подібні до припливів. Зіткнувшись із цією непереборною силою припливу, інвестори повинні бути готові або плисти на хвилі, або бути поглинутими.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
WalletInspector
· 6год тому
Це тиша перед бурею? 65 занадто обережно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 6год тому
Літні люди ще повинні працювати перед виходом на пенсію? Кризу боргу, так?
Даліо офіційно йде у відставку: попереджає про ймовірність глобальної боргової кризи на рівні 65%, доларова гегемонія під загрозою
Прощання та попередження інвестора-мастера Даліо
Нещодавно засновник фонду Бриджвотер Рей Даліо поділився у соціальних мережах своїм "листом про прощання". Оскільки 75-річний Даліо продає всі свої залишкові акції у фонді Бриджвотер і залишає раду директорів, цей інвестиційний легенда офіційно "відходить у тінь".
Хедж-фонд Bridgewater викупив всі залишкові акції Даліо та випустив нові акції для суверенного фонду Брунею. У цій угоді на десятки мільярдів доларів суверенний фонд Брунею отримав майже 20% акцій Bridgewater.
Даліо протягом більш ніж 50-річної інвестиційної кар'єри неодноразово успішно прогнозував значні тенденції, включаючи фінансову кризу 2008 року та наступну європейську боргову кризу. Він був включений до списку "Сотні найвпливовіших людей світу" журналом Time.
Озираючись у майбутнє, Даліо знову попереджає: ймовірність глобальної боргової кризи протягом наступних 5 років становить 65%, і внаслідок цього долар може зазнати серйозних втрат. Якщо компанії, держави та особи не зможуть визначити своє місце в циклі, їх поглине ця потужна "приливна сила".
!
Славні досягнення та інвестиційна філософія
У 1975 році 26-річний Даліо заснував фонд «Бріджвотер» у своїй двокімнатній квартирі. З моменту створення флагманського фонду у 1991 році фонд «Бріджвотер» встановив один за одним блискучі рекорди, ставши найбільшим хедж-фондом у світі.
У 2008 році Даліо успішно передбачив фінансову кризу в США, в той рік продуктивність фонду Bridgewater зросла на понад 14%. Після цього він також передбачив європейську боргову кризу, у 2010 році максимальна прибутковість фондів Bridgewater перевищила 40%.
Проте шлях інвестування Даліо не був безхмарним. У 1982 році він зазнав значних втрат через помилковий прогноз, що "американська економіка впаде в велику депресію". Цей гіркий урок став вододілом у його інвестиційній філософії.
Даліо вважає, що світ рухається під впливом п'яти основних сил: борг/гроші/економічний цикл, цикли внутрішнього порядку та хаосу, зовнішнього порядку та хаосу, природних сил та людської креативності. Він підкреслює важливість розуміння причинно-наслідкових зв'язків, що сприяє прогнозуванню майбутніх подій.
В останні роки обсяг активів Bridgewater значно зменшився. Але після обмеження обсягу, Pure Alpha показав покращення, у 2024 році досягнувши 11,3% прибутку, а в першій половині 2025 року досягнувши 17% доходності.
Спірні питання теорії боргу
Теорія боргів Даліо в останні роки зазнала деяких сумнівів. Деякі економісти вважають, що у Даліо є помилки в методології аналізу макроекономічних проблем, зокрема, у використанні мікроекономічного мислення для аналізу макроекономічних питань та уявленню макроекономіки як машини.
Є думка, що для країни-емітента такого основного міжнародного резервного валюти, як долар, боргові обмеження не залежать від потенціалу постачання, а від "доларової гегемонії". Тільки якщо долар все ще приймається країнами світу як міжнародна резервна валюта, борг США може бути сталим.
Крім того, макроекономіка - це не машина, а система людей, які мають очікування щодо майбутнього і змінюють свою поведінку в залежності від цих очікувань. Зміна очікувань призводить до відповідних змін у поведінці людей та макроекономічній структурі.
Прощання та огляд
З моментом, коли Даліо продав свої залишкові акції в Bridgewater, він нарешті став справжнім "пенсіонером". Оглядаючи успіхи Bridgewater за останні 50 років, Даліо узагальнив чотири важливі "принципи роботи":
Сім інвестиційних принципів
Протягом десятиліть інвестиційної подорожі Даліо на увагу заслуговують сім інвестиційних принципів:
Даліо підкреслив важливість збалансованого інвестиційного портфеля, рекомендувавши інвесторам тримати від 10 до 15 активів з низькою кореляцією. Він також застеріг інвесторів не слідувати за зростанням цін бездумно, оскільки найкращі компанії не завжди є найкращими інвестиціями.
Перспективи майбутнього
Далліо прогнозує, що в майбутньому п'ять великих сил перетворять світ. Він вважає, що в найближчі три-п'ять років ми переживемо зміни, подібні до тунелю часу, і увійдемо в зовсім інший світ.
На думку Даліо, у процесі еволюції існують циклічні коливання, подібні до припливів. Зіткнувшись із цією непереборною силою припливу, інвестори повинні бути готові або плисти на хвилі, або бути поглинутими.