Структуровані інвестиції: новий вибір для висококласних інвесторів Web3
З огляду на те, що обмеження на доступ до вторинного ринку посилюються, а також на високі вимоги до інвестицій в інкубаційні проекти та тривалість їх реалізації, все більше уваги з боку інвесторів з високими статками привертають структуровані продукти як більш гнучкий і налаштовуваний спосіб інвестування.
Структуровані інвестиції не є новою концепцією, притаманною лише Web3, а походять з зрілих практик традиційних фінансових ринків. У традиційних ринках інвестиційні банки часто упаковують набір активів і обробляють їх по шарам: високий ризик призначений для інвесторів, які прагнуть високих доходів, тоді як низький ризик приваблює консервативні фонди через пріоритетні виплати, механізми захисту капіталу тощо. Ця концепція тепер вводиться в сферу Web3 і отримує більшу програмованість і ефективність комбінування завдяки гнучкості смарт-контрактів та токенів.
Основні типи структурованих інвестицій Web3
фіксовані доходи продукти
Це найпоширеніший тип структурованих продуктів. Проект або платформа упаковують частину майбутніх прав на доходи (такі як прибуток від стейкінгу, DeFi відсоткові ставки, розподіл зборів за протоколом тощо) і продають їх у вигляді фіксованого річного доходу, приваблюючи консервативні інвестиції. Деякі DeFi платформи також токенізують права на доходи, формуючи структуру "YT (токен доходу) + PT (токен основної суми)", щоб задовольнити різні ризикові уподобання.
облігації з можливістю конвертації/продукти на основі доходу
Цей тип продуктів зазвичай зустрічається на етапі первинних інвестицій або в рамках проектного співробітництва, використовуючи стратегію "попереднє забезпечення борговими зобов'язаннями + вибіркове перетворення токенів". Інвестори, підписуючи SAFT або угоду про підписку на токени, отримують право на майбутню покупку токенів проекту, а також мають фіксований дохід, що поєднує в собі обережність і азарт.
Фонд ризикових шарів
Цей тип продуктів об'єднує кошик активів і розділяє їх на різні рівні ризику, зазвичай поділяючи на Junior (первинний) та Senior (старший) два рівні. Junior рівень несе основний ризик, але має вищий дохід, тоді як Senior рівень отримує пріоритетний розподіл прибутку та захист основного капіталу. Така структура задовольняє різні ризикові переваги інвесторів, одночасно оптимізуючи розподіл капіталу.
платформи структурні продукти
Останнім часом структуровані інвестиції переходять від упаковки активів «персонально-персонально» на рівні угод до платформенних і продуктових шляхів. Біржі, гаманці або третій сторонні інвестиційні платформи домінують у завершенні замкнутого циклу "дизайн-упаковка-продаж", що надає зручність користувачам, які не мають складних стратегічних можливостей, але прагнуть отримати структурований дохід.
Юридичні межі та виклики відповідності
Участь у структурованих інвестиціях стикається з кількома ключовими питаннями комплаєнсу:
Кваліфікація інвестора: багато структурованих продуктів доступні лише для кваліфікованих інвесторів, участь роздрібних інвесторів може бути пов'язана з юридичними ризиками.
Грошові потоки: маршрути надходження та витрачання коштів підлягають багатьом вимогам регулювання, включаючи управління валютними операціями та податкову звітність.
Розуміння продукту: Інвестори повинні повністю усвідомлювати структуру продукту та ризики, інакше вони можуть зіткнутися з юридичною відповідальністю.
Кваліфікація платформи: участь платформи, що має відповідну кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, є також надзвичайно важливою.
Рекомендації щодо дотримання законодавства
Щоб знизити ризики відповідності, рекомендується вжити такі заходи:
Створіть чітку структуру ідентичності, таку як закордонний SPV, гонконгський сімейний офіс або сингапурський фонд звільнення.
Забезпечте відповідність фінансових потоків, використовуючи банківські рахунки, які відповідають структурі особи, та здійснюйте обмін валют та розрахунки через ліцензовані установи.
Обережно вибирайте платформу, звертайте увагу на її кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, розкриття базових активів та механізми вирішення суперечок.
Структуровані інвестиції надають високоприбутковим інвесторам "контрольований вхід" для участі у Web3. Вони не залежать від ринкових циклів, не вимагають глибокого технічного розуміння, а натомість через фінансові механізми надають інвесторам персоналізовану точку балансу ризику/доходу. Однак такий спосіб інвестування також вимагає від інвесторів наявності певних навичок в управлінні фінансовою структурою, стабільної ідентифікаційної структури та каналів вкладів, а також глибокого розуміння логіки продукту.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PriceOracleFairy
· 57хв. тому
ngmi... традиційні вампіри фінансів нарешті знайшли свій шлях у децентралізовані фінанси smh
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropBlackHole
· 08-13 23:01
Знову це те, що новачок невдахи не можуть дозволити собі...
Структуровані інвестиції: новий вибір для заможних гравців Web3
Структуровані інвестиції: новий вибір для висококласних інвесторів Web3
З огляду на те, що обмеження на доступ до вторинного ринку посилюються, а також на високі вимоги до інвестицій в інкубаційні проекти та тривалість їх реалізації, все більше уваги з боку інвесторів з високими статками привертають структуровані продукти як більш гнучкий і налаштовуваний спосіб інвестування.
Структуровані інвестиції не є новою концепцією, притаманною лише Web3, а походять з зрілих практик традиційних фінансових ринків. У традиційних ринках інвестиційні банки часто упаковують набір активів і обробляють їх по шарам: високий ризик призначений для інвесторів, які прагнуть високих доходів, тоді як низький ризик приваблює консервативні фонди через пріоритетні виплати, механізми захисту капіталу тощо. Ця концепція тепер вводиться в сферу Web3 і отримує більшу програмованість і ефективність комбінування завдяки гнучкості смарт-контрактів та токенів.
Основні типи структурованих інвестицій Web3
фіксовані доходи продукти
Це найпоширеніший тип структурованих продуктів. Проект або платформа упаковують частину майбутніх прав на доходи (такі як прибуток від стейкінгу, DeFi відсоткові ставки, розподіл зборів за протоколом тощо) і продають їх у вигляді фіксованого річного доходу, приваблюючи консервативні інвестиції. Деякі DeFi платформи також токенізують права на доходи, формуючи структуру "YT (токен доходу) + PT (токен основної суми)", щоб задовольнити різні ризикові уподобання.
облігації з можливістю конвертації/продукти на основі доходу
Цей тип продуктів зазвичай зустрічається на етапі первинних інвестицій або в рамках проектного співробітництва, використовуючи стратегію "попереднє забезпечення борговими зобов'язаннями + вибіркове перетворення токенів". Інвестори, підписуючи SAFT або угоду про підписку на токени, отримують право на майбутню покупку токенів проекту, а також мають фіксований дохід, що поєднує в собі обережність і азарт.
Фонд ризикових шарів
Цей тип продуктів об'єднує кошик активів і розділяє їх на різні рівні ризику, зазвичай поділяючи на Junior (первинний) та Senior (старший) два рівні. Junior рівень несе основний ризик, але має вищий дохід, тоді як Senior рівень отримує пріоритетний розподіл прибутку та захист основного капіталу. Така структура задовольняє різні ризикові переваги інвесторів, одночасно оптимізуючи розподіл капіталу.
платформи структурні продукти
Останнім часом структуровані інвестиції переходять від упаковки активів «персонально-персонально» на рівні угод до платформенних і продуктових шляхів. Біржі, гаманці або третій сторонні інвестиційні платформи домінують у завершенні замкнутого циклу "дизайн-упаковка-продаж", що надає зручність користувачам, які не мають складних стратегічних можливостей, але прагнуть отримати структурований дохід.
Юридичні межі та виклики відповідності
Участь у структурованих інвестиціях стикається з кількома ключовими питаннями комплаєнсу:
Кваліфікація інвестора: багато структурованих продуктів доступні лише для кваліфікованих інвесторів, участь роздрібних інвесторів може бути пов'язана з юридичними ризиками.
Грошові потоки: маршрути надходження та витрачання коштів підлягають багатьом вимогам регулювання, включаючи управління валютними операціями та податкову звітність.
Розуміння продукту: Інвестори повинні повністю усвідомлювати структуру продукту та ризики, інакше вони можуть зіткнутися з юридичною відповідальністю.
Кваліфікація платформи: участь платформи, що має відповідну кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, є також надзвичайно важливою.
Рекомендації щодо дотримання законодавства
Щоб знизити ризики відповідності, рекомендується вжити такі заходи:
Створіть чітку структуру ідентичності, таку як закордонний SPV, гонконгський сімейний офіс або сингапурський фонд звільнення.
Забезпечте відповідність фінансових потоків, використовуючи банківські рахунки, які відповідають структурі особи, та здійснюйте обмін валют та розрахунки через ліцензовані установи.
Обережно вибирайте платформу, звертайте увагу на її кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, розкриття базових активів та механізми вирішення суперечок.
Структуровані інвестиції надають високоприбутковим інвесторам "контрольований вхід" для участі у Web3. Вони не залежать від ринкових циклів, не вимагають глибокого технічного розуміння, а натомість через фінансові механізми надають інвесторам персоналізовану точку балансу ризику/доходу. Однак такий спосіб інвестування також вимагає від інвесторів наявності певних навичок в управлінні фінансовою структурою, стабільної ідентифікаційної структури та каналів вкладів, а також глибокого розуміння логіки продукту.