Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні токенізований фонд для роздрібних інвесторів запущено в Гонконгу
13 лютого 2025 року одна фондова компанія оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом, спрямованим на роздрібних інвесторів у Азійсько-Тихоокеанському регіоні, і 28 лютого офіційно вийшов на ринок. Це знаменує важливий прорив у переході токенізованих активів від інституційного ексклюзиву до масового ринку.
Токенізація фондів та відмінності від традиційних фондів
Токенізація - це процес перетворення прав на реальні активи (RWAs) у цифрові токени на блокчейні. Токенізований фонд - це фонд, частки якого "включені в блокчейн" як цифрові токени, а право власності на фонд представляється цими токенами. Кожен токен (або його частина) представляє один одиницю або частку (або її частину) фонду.
З точки зору суті інвестицій, токенізовані фонди не мають істотних відмінностей від традиційних фондів. Однак, оскільки вони базуються на технології блокчейн, токенізовані фонди мають безліч нововведень у питаннях належності власності, прозорості інформації та торгових моделей:
Реєстрація права власності стала більш ефективною та прозорою
Торгівля стала більш зручною, що дозволяє здійснювати торги цілодобово.
Частки фонду можуть бути дроблені, що підвищує ліквідність
Автоматичне виконання смарт-контрактів, підвищення ефективності
Зниження операційних витрат
Особливості та механізм викупу і випуску цифрової валюти гонконгського долара
Інвестиційні активи фонду в основному складаються з короткострокових депозитів у гонконгських доларах та якісних інструментів грошового ринку, доповнених іншими інструментами грошового ринку та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії часток: гонконгські долари, долари США та китайські юані.
Як токенізований фонд, його основною рисою є спеціальний спосіб випуску. Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де певний банк виконує роль агента токенізації, оператора цифрової платформи та зберігача токенів, реалізуючи технологічне впровадження через внутрішню авторизовану цифрову платформу, створену його дочірньою компанією.
Роздрібні інвестори можуть купувати або викуповувати токенізовані акції лише через кваліфікованих дистриб'юторів у формі токенів. На даний момент єдиним публічним кваліфікованим дистриб'ютором є ліцензована криптовалютна біржа. Інвестори купують фондові токени в мережі через цю платформу, після купівлі частки фонду конвертуються в відповідні токенізовані акції, які зберігаються в банку.
Слід зазначити, що цей фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу, інвестори з інших регіонів не можуть безпосередньо брати участь у первинному розміщенні та викупі.
Механізм підписки та викупу токенізованих фондів
Процес підписки (фіат→Токен):
Інвестори підписуються на фондові токени через кваліфікованих дистриб'юторів, використовуючи фіатну валюту для оплати.
Дистриб'ютор сповіщає керуючого фондом та перераховує кошти на підписку
Керуючий фондом виплачує дистриб'ютору дохід від викупу
Дистриб'ютор виплачує прибуток інвесторам, вирахувавши токени управління
Огляд галузі
Випуск цього токенізованого фонду знаменує собою перехід технологій застосування в епоху Web3.0 до нового етапу, відкриваючи можливість участі для широких інвесторів. Хоча наразі інвестиції в основні активи є низькоризиковими монетними фондами, акцент робиться на просуванні RWA (активів реального світу) та інноваціях у технології блокчейн, зосереджуючи увагу на безпеці активів і ліквідності.
Якщо ця спроба буде успішною, у майбутньому можуть бути більше фондів, які приймуть модель токенізації на основі блокчейну, а також з'являться більш різноманітні інвестиційні стратегії. Наприклад, може бути досліджено можливість реалізації цілодобової миттєвої торгівлі через цифрові монети або запуск продукції з токенізацією з вищою прибутковістю.
У контексті поступового дорослішання системи криптовалют на основі блокчейну, токенізація активів завдяки перевагам онлайнових транзакцій та глобальної ліквідності має потенціал стати важливим двигуном для перетворення глобальної структури управління активами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LayerHopper
· 08-14 18:31
Гонконг так грає? бик ва!
Переглянути оригіналвідповісти на0
liquiditea_sipper
· 08-13 21:55
Гей, Комісія з цінних паперів нарешті зрозуміла!
Переглянути оригіналвідповісти на0
retroactive_airdrop
· 08-13 21:53
Давайте розглянемо традиційний фондовий пакет у розстрочку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MonkeySeeMonkeyDo
· 08-13 21:51
Сфера управління активами знову здивувала чорними технологіями.
Гонконг першим запроваджує роздрібну токенізацію фондів, Азійсько-Тихоокеанський регіон вступає в нову еру управління активами Web3
Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні токенізований фонд для роздрібних інвесторів запущено в Гонконгу
13 лютого 2025 року одна фондова компанія оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом, спрямованим на роздрібних інвесторів у Азійсько-Тихоокеанському регіоні, і 28 лютого офіційно вийшов на ринок. Це знаменує важливий прорив у переході токенізованих активів від інституційного ексклюзиву до масового ринку.
Токенізація фондів та відмінності від традиційних фондів
Токенізація - це процес перетворення прав на реальні активи (RWAs) у цифрові токени на блокчейні. Токенізований фонд - це фонд, частки якого "включені в блокчейн" як цифрові токени, а право власності на фонд представляється цими токенами. Кожен токен (або його частина) представляє один одиницю або частку (або її частину) фонду.
З точки зору суті інвестицій, токенізовані фонди не мають істотних відмінностей від традиційних фондів. Однак, оскільки вони базуються на технології блокчейн, токенізовані фонди мають безліч нововведень у питаннях належності власності, прозорості інформації та торгових моделей:
Особливості та механізм викупу і випуску цифрової валюти гонконгського долара
Інвестиційні активи фонду в основному складаються з короткострокових депозитів у гонконгських доларах та якісних інструментів грошового ринку, доповнених іншими інструментами грошового ринку та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії часток: гонконгські долари, долари США та китайські юані.
Як токенізований фонд, його основною рисою є спеціальний спосіб випуску. Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де певний банк виконує роль агента токенізації, оператора цифрової платформи та зберігача токенів, реалізуючи технологічне впровадження через внутрішню авторизовану цифрову платформу, створену його дочірньою компанією.
Роздрібні інвестори можуть купувати або викуповувати токенізовані акції лише через кваліфікованих дистриб'юторів у формі токенів. На даний момент єдиним публічним кваліфікованим дистриб'ютором є ліцензована криптовалютна біржа. Інвестори купують фондові токени в мережі через цю платформу, після купівлі частки фонду конвертуються в відповідні токенізовані акції, які зберігаються в банку.
Слід зазначити, що цей фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу, інвестори з інших регіонів не можуть безпосередньо брати участь у первинному розміщенні та викупі.
Механізм підписки та викупу токенізованих фондів
Процес підписки (фіат→Токен):
Викуплення (токен→фіат):
Огляд галузі
Випуск цього токенізованого фонду знаменує собою перехід технологій застосування в епоху Web3.0 до нового етапу, відкриваючи можливість участі для широких інвесторів. Хоча наразі інвестиції в основні активи є низькоризиковими монетними фондами, акцент робиться на просуванні RWA (активів реального світу) та інноваціях у технології блокчейн, зосереджуючи увагу на безпеці активів і ліквідності.
Якщо ця спроба буде успішною, у майбутньому можуть бути більше фондів, які приймуть модель токенізації на основі блокчейну, а також з'являться більш різноманітні інвестиційні стратегії. Наприклад, може бути досліджено можливість реалізації цілодобової миттєвої торгівлі через цифрові монети або запуск продукції з токенізацією з вищою прибутковістю.
У контексті поступового дорослішання системи криптовалют на основі блокчейну, токенізація активів завдяки перевагам онлайнових транзакцій та глобальної ліквідності має потенціал стати важливим двигуном для перетворення глобальної структури управління активами.