Інвестиційні можливості в RWA-секторі: шлях трансформації Ondo Finance
RWA (реальні світові активи) вважаються ключем до DeFi 2.0, але для звичайних інвесторів це все ще виглядає далеким. Участь в інвестиціях у RWA зазвичай вимагає виконання KYC та високих вимог до активів, що є занадто високим бар'єром для більшості роздрібних інвесторів.
Однак, перед повним вибухом у сегменті RWA, у інвесторів все ще є можливість зайняти вигідну позицію. Існує два основних способи: перший - купити токени RWA проектів; другий - вибрати продукти RWA з нижчим бар'єром входу.
Для першого методу інвестори повинні глибоко зрозуміти основи проекту, дизайн продукту та контроль ризиків. Більшість продуктів RWA покладаються на SPV (спеціальні цільові компанії) для досягнення ізоляції ризиків, тому потрібно звернути увагу на те, чи відповідає ця структура місцевому законодавству, щоб уникнути потенційних ризиків. Купівля токенів є основним способом інвестування для більшості криптоінвесторів і може принести високі доходи.
Другий метод передбачає прямі інвестиції у продукти RWA, які зазвичай токенізують реальні активи, такі як долари США та державні облігації США. Якщо інвестори відповідають вимогам, вони можуть отримати відносно стабільний та низькоризиковий дохід. Але наразі доступних продуктів RWA обмаль, і більшість вимог KYC та активів не підходять звичайним криптоінвесторам.
У цьому контексті Ondo Finance став проектом, на який варто звернути увагу в сегменті RWA. У цій статті буде детально описано розвиток Ondo Finance, його продуктовий ряд та ситуацію з токенами, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестування в RWA.
Ondo Finance: рік трансформації
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на сфері LaaS (послуги ліквідності). З наближенням ринку до ведмежої фази, ринкова вартість DeFi та ончова ліквідність зменшилися, що призвело до виникнення перешкод у розвитку проєкту. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила курс і зайнялася RWA. Після року зусиль, наразі Ondo Finance займає третє місце за загальною заблокованою вартістю (TVL) у сфері RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Ondo Finance може швидко увійти в передові ряди RWA-сфери, в основному завдяки своєму унікальному дизайну продуктів. Основою RWA-продуктів є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальні та віртуальні активи, одночасно забезпечуючи безпеку та нормативність процесів купівлі та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG（американські державні облігації）
OUSG є основним джерелом TVL Ondo Finance, досягаючи 117 мільйонів доларів. Його основні активи в основному складаються з ETF короткострокових облігацій США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), з невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі відкриття SHV ETF становить 110,42 долара США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104,66 долара, річна дохідність 4,69%, підтримує торгівлю на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Варто зазначити, що Ondo I LP як керуюча компанія фонду відповідає за управління частками ETF SHV, які відповідають OUSG, придбаним інвесторами. Ondo I LP, як американська юридична особа, надає інвесторам гарантії ізоляції ризиків.
OUSG стягує 0,15% плати за управління фондами, максимум 0,15% використовується для виплати управлінцю фонду, аудиту та інших сервісних витрат, а також 0,15% плати за управління ETF (яка стягується компанією BlackRock).
Однак, поріг входу для OUSG досить високий, окрім KYC верифікації, інвестори повинні бути "кваліфікованими покупцями", тобто мати портфель в розмірі не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
Несмотря на це, інвестування в RWA продукти у вигляді ETF короткострокових американських державних облігацій з річною прибутковістю близько 5% у середовищі ведмежого ринку все ще є досить прийнятним вибором. Це також пояснює причину швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року.
USDY（доларовий відсоток）
USDY є токенізованим векселем, що забезпечений короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами до запитання. На відміну від OUSG, USDY орієнтований на звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить лише 500 доларів, а після покупки через 40-50 днів його можна буде випустити та передати в мережі. На даний момент ціна USDY становить 1.02 долара, річна доходність 5.10%, а TVL складає 66.2 мільйона доларів.
USDY можна розглядати як стабільну монету з відсотками, подібну до стабільної монети з прибутком, але її підтримка походить від традиційних банків і відповідає вимогам регулювання США.
Основні акценти дизайну та заходи контролю ризиків USDY включають:
Структурний дизайн: випускається Ondo USDY LLC як SPV, управляється окремо від активів Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: мінімум 3% від початкових втрат використовується для пом'якшення короткострокових коливань, наразі становить 4,64%.
Перше пріоритетне право: інвестори мають перевагу над основними банківськими депозитами та державними облігаціями.
Щоденний звіт про прозорість: щоденний звіт про активи, незалежно перевірений Ankura Trust.
Активи: мета - 65% банківських депозитів та 35% короткострокових американських державних облігацій.
Зберігання активів: державні облігації США зберігаються на грошових рахунках у Morgan Stanley та StoneX.
Ці заходи ефективно знизили ризики проекту та підвищили безпеку фінансів. USDY не лише має низький поріг входу для інвестицій, але й підтримує покупку USDC в мережі та участь через електронні перекази, забезпечуючи інвесторам більше можливостей.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, що базується на грошовому ринку фондів (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance (платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на базі Compound V2. Наразі фінансова ефективність платформи перевищує 85%, що надає інвесторам ще один канал для викупу продуктів RWA, вирішуючи проблему тривалого часу викупу через офіційні канали.
На даний момент Flux Finance підтримує кредитування OUSG, тоді як USDY можна безпосередньо передавати через децентралізовану біржу (DEX) після випуску.
Токен Ondo: майбутній напрямок розвитку ще не визначено
Ondo Finance випустила токен ONDO перед трансформацією та провела публічний продаж на Coinlist. Токен був розблокований після року блокування 18 січня цього року. В даний час ціна ONDO становить 0,27 USDT, що на майже 2,5 рази більше після розблокування.
Варто зазначити, що Coinbase є не лише інвестором Ondo Finance, а й єдиним каналом обміну USDC на долари в його продуктах RWA. Нещодавно Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів, що може вплинути на ціну токена.
Проте, нещодавно команда проекту часто переводила токени ONDO на біржу, можливо, для маркетингу або продажу, інвесторам слід бути насторожі.
На даний момент токен ONDO в основному використовується як токен управління для Ondo DAO та Flux Finance. Невідомо, чи буде ONDO встановлювати більш глибокі зв'язки з продуктами RWA, але не виключається, що в майбутньому його можна буде використовувати як засіб стимулювання для таких продуктів, як USDY. Варто зазначити, що публічно розподілені токени складають лише 16% від загальної кількості, тоді як 84% залишаються без чіткої мети.
Якщо токени ONDO зможуть поєднуватися з продуктами RWA та використовуватися на платформі Flux Finance як стимул для ліквідності продуктів RWA в блокчейні, це допоможе просунути продукти RWA в ширший круг криптоінвесторів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OPsychology
· 08-13 15:25
Цей бар'єр, хто розуміє, той розуміє...
Переглянути оригіналвідповісти на0
OldLeekNewSickle
· 08-13 15:18
Ще одне обдурювання людей, як лохів, невдахи змінюють позицію і їх знову обдурюють.
Переглянути оригіналвідповісти на0
liquidation_watcher
· 08-13 15:16
Попередження про кровні заощадження роздрібного інвестора
Ondo Finance: зірка, що з'явилася на арені RWA
Інвестиційні можливості в RWA-секторі: шлях трансформації Ondo Finance
RWA (реальні світові активи) вважаються ключем до DeFi 2.0, але для звичайних інвесторів це все ще виглядає далеким. Участь в інвестиціях у RWA зазвичай вимагає виконання KYC та високих вимог до активів, що є занадто високим бар'єром для більшості роздрібних інвесторів.
Однак, перед повним вибухом у сегменті RWA, у інвесторів все ще є можливість зайняти вигідну позицію. Існує два основних способи: перший - купити токени RWA проектів; другий - вибрати продукти RWA з нижчим бар'єром входу.
Для першого методу інвестори повинні глибоко зрозуміти основи проекту, дизайн продукту та контроль ризиків. Більшість продуктів RWA покладаються на SPV (спеціальні цільові компанії) для досягнення ізоляції ризиків, тому потрібно звернути увагу на те, чи відповідає ця структура місцевому законодавству, щоб уникнути потенційних ризиків. Купівля токенів є основним способом інвестування для більшості криптоінвесторів і може принести високі доходи.
Другий метод передбачає прямі інвестиції у продукти RWA, які зазвичай токенізують реальні активи, такі як долари США та державні облігації США. Якщо інвестори відповідають вимогам, вони можуть отримати відносно стабільний та низькоризиковий дохід. Але наразі доступних продуктів RWA обмаль, і більшість вимог KYC та активів не підходять звичайним криптоінвесторам.
У цьому контексті Ondo Finance став проектом, на який варто звернути увагу в сегменті RWA. У цій статті буде детально описано розвиток Ondo Finance, його продуктовий ряд та ситуацію з токенами, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестування в RWA.
Ondo Finance: рік трансформації
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на сфері LaaS (послуги ліквідності). З наближенням ринку до ведмежої фази, ринкова вартість DeFi та ончова ліквідність зменшилися, що призвело до виникнення перешкод у розвитку проєкту. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила курс і зайнялася RWA. Після року зусиль, наразі Ondo Finance займає третє місце за загальною заблокованою вартістю (TVL) у сфері RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Ondo Finance може швидко увійти в передові ряди RWA-сфери, в основному завдяки своєму унікальному дизайну продуктів. Основою RWA-продуктів є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальні та віртуальні активи, одночасно забезпечуючи безпеку та нормативність процесів купівлі та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG（американські державні облігації）
OUSG є основним джерелом TVL Ondo Finance, досягаючи 117 мільйонів доларів. Його основні активи в основному складаються з ETF короткострокових облігацій США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), з невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі відкриття SHV ETF становить 110,42 долара США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104,66 долара, річна дохідність 4,69%, підтримує торгівлю на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Варто зазначити, що Ondo I LP як керуюча компанія фонду відповідає за управління частками ETF SHV, які відповідають OUSG, придбаним інвесторами. Ondo I LP, як американська юридична особа, надає інвесторам гарантії ізоляції ризиків.
OUSG стягує 0,15% плати за управління фондами, максимум 0,15% використовується для виплати управлінцю фонду, аудиту та інших сервісних витрат, а також 0,15% плати за управління ETF (яка стягується компанією BlackRock).
Однак, поріг входу для OUSG досить високий, окрім KYC верифікації, інвестори повинні бути "кваліфікованими покупцями", тобто мати портфель в розмірі не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
Несмотря на це, інвестування в RWA продукти у вигляді ETF короткострокових американських державних облігацій з річною прибутковістю близько 5% у середовищі ведмежого ринку все ще є досить прийнятним вибором. Це також пояснює причину швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року.
USDY（доларовий відсоток）
USDY є токенізованим векселем, що забезпечений короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами до запитання. На відміну від OUSG, USDY орієнтований на звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить лише 500 доларів, а після покупки через 40-50 днів його можна буде випустити та передати в мережі. На даний момент ціна USDY становить 1.02 долара, річна доходність 5.10%, а TVL складає 66.2 мільйона доларів.
USDY можна розглядати як стабільну монету з відсотками, подібну до стабільної монети з прибутком, але її підтримка походить від традиційних банків і відповідає вимогам регулювання США.
Основні акценти дизайну та заходи контролю ризиків USDY включають:
Ці заходи ефективно знизили ризики проекту та підвищили безпеку фінансів. USDY не лише має низький поріг входу для інвестицій, але й підтримує покупку USDC в мережі та участь через електронні перекази, забезпечуючи інвесторам більше можливостей.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, що базується на грошовому ринку фондів (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance (платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на базі Compound V2. Наразі фінансова ефективність платформи перевищує 85%, що надає інвесторам ще один канал для викупу продуктів RWA, вирішуючи проблему тривалого часу викупу через офіційні канали.
На даний момент Flux Finance підтримує кредитування OUSG, тоді як USDY можна безпосередньо передавати через децентралізовану біржу (DEX) після випуску.
Токен Ondo: майбутній напрямок розвитку ще не визначено
Ondo Finance випустила токен ONDO перед трансформацією та провела публічний продаж на Coinlist. Токен був розблокований після року блокування 18 січня цього року. В даний час ціна ONDO становить 0,27 USDT, що на майже 2,5 рази більше після розблокування.
Варто зазначити, що Coinbase є не лише інвестором Ondo Finance, а й єдиним каналом обміну USDC на долари в його продуктах RWA. Нещодавно Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів, що може вплинути на ціну токена.
Проте, нещодавно команда проекту часто переводила токени ONDO на біржу, можливо, для маркетингу або продажу, інвесторам слід бути насторожі.
На даний момент токен ONDO в основному використовується як токен управління для Ondo DAO та Flux Finance. Невідомо, чи буде ONDO встановлювати більш глибокі зв'язки з продуктами RWA, але не виключається, що в майбутньому його можна буде використовувати як засіб стимулювання для таких продуктів, як USDY. Варто зазначити, що публічно розподілені токени складають лише 16% від загальної кількості, тоді як 84% залишаються без чіткої мети.
Якщо токени ONDO зможуть поєднуватися з продуктами RWA та використовуватися на платформі Flux Finance як стимул для ліквідності продуктів RWA в блокчейні, це допоможе просунути продукти RWA в ширший круг криптоінвесторів.