Еволюція регулювання віртуальних активів у Гонконгу: від вакуумної зони OTC до всебічного контролю
У останні роки регуляторна система віртуальних активів у Гонконзі зазнала значних змін. Протягом трьох років, починаючи з 2023 року, регуляторна сфера розширилася з торгових платформ на позабіржову торгівлю (OTC), зрештою охопивши всю екосистему торгівлі віртуальними активами. Цей процес еволюції відображає рішучість Гонконгу впоратися з новими фінансовими ризиками та вдосконалити регуляторну структуру.
У травні 2025 року поліція Гонконгу розкрила справу про відмивання віртуальних активів на суму 15 мільйонів доларів США, де злочинна група головним чином розподіляла та переміщала кошти через OTC-канали в Цімшацуй. Раніше, у справі JPEX, яка привернула широку увагу, слідчі виявили, що багато коштів, пов'язаних зі справою, були обміняні та переміщені через місцеві OTC-магазини, ставши ключовим елементом в шахрайській схемі.
Згодом, у червні 2025 року, уряд Гонконгу опублікував публічний консультаційний документ «Пропозиції щодо регулювання послуг купівлі-продажу віртуальних активів», запропонувавши включити всі послуги торгівлі віртуальними активами, включаючи OTC, до єдиної системи ліцензування. Хоча ця пропозиція все ще на стадії консультацій, вона окреслює чіткий план майбутнього розвитку регулювання віртуальних активів у Гонконгу — від початкового ліцензування торгових платформ до регулювання криптомагазинів, а також до всебічного охоплення послуг торгівлі віртуальними активами.
Історія еволюції регулювання
2023 рік: Платформи для торгівлі віртуальними активами підпадають під регулювання
В кінці 2022 року Гонконг ухвалив відповідні поправки до регламенту, які з червня 2023 року запроваджують систему ліцензування для платформ торгівлі віртуальними активами, що підлягають нагляду з боку Комісії з цінних паперів. Однак ця система стосується лише бізнесу "електронна платформа + контакт з активами клієнтів", а фізичні магазини з криптовалютою, каси, банкомати та інші OTC-сцени не були включені, що призвело до прогалини в регулюванні.
2024 рік: OTC послуги підпадатимуть під регулювання
На початку 2024 року Гонконг запровадить консультації щодо "Системи ліцензування послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами", що вперше підпорядковує регулюванню фізичну OTC. Основні положення включають: усі, хто веде діяльність з торгівлі віртуальними активами (фізично або онлайн) у Гонконгу, повинні мати ліцензію; ліцензування здійснюється митницею Гонконгу; охоплює обмін фіатних валют та перекази основних криптовалют.
2025 рік: Повна інтеграція регулювання послуг торгівлі віртуальними активами
У червні 2025 року Гонконг оприлюднив другий раунд "Пропозицій щодо законодавчого регулювання послуг з торгівлі віртуальними активами", розширивши та поглибивши обсяг і глибину регулювання:
Область розширюється до великих угод, брокерських послуг, розрахунків, обміну, управління активами та інших складних послуг
Регулятором стало Комісія з цінних паперів, а Управління грошового обігу регулює банки та бізнес з платіжними інструментами з накопиченням.
Дотримуватись принципу співпраці з бізнесом, спільних ризиків та однакових правил
Надання виняткових умов для емітентів стейблкоїнів, які відповідають певним критеріям
Фактори, що стоять за змінами в політиці
Часті випадки серйозних злочинів виявляють прогалини в регулюванні
Нещодавні великомасштабні випадки відмивання грошей та шахрайства показали, що OTC-канали використовуються для ухилення від регулювання та швидкого переміщення коштів, що підкреслює недостатність існуючої регуляторної структури.
Міжнародний регуляторний тиск та стандарти FATF
Фінансова дія спеціальної робочої групи ( FATF ) вимагає від усіх юрисдикцій повного включення постачальників послуг віртуальних активів у рамки боротьби з відмиванням грошей/фінансуванням тероризму. Гонконг, щоб підтримувати статус міжнародного фінансового центру, повинен активно реагувати на міжнародні стандарти.
Місцева громадська думка сприяє оновленню політики
У 2024 році громадське обговорення отримало велику кількість відгуків, які зосереджені на високих ризиках OTC-торгівлі, труднощах у відстеженні трансакцій між країнами тощо, що спонукало уряд розширити сферу регулювання.
Висновок
Регулювання віртуальних активів у Гонконгу розвивається в напрямку систематизації та інтернаціоналізації. Від регулювання платформ до включення обмінників валют, а також до пропозиції повноцінної "VA Dealing" структури, регуляторна система стає дедалі досконалішою. Останній регуляторний план, хоча й перебуває на стадії консультацій, вже закладає основу для майбутнього законодавства та демонструє рішучість Гонконгу у досягненні інновацій у регулюванні віртуальних активів та балансуванні між ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NotAFinancialAdvice
· 08-13 08:36
Знову з'явилася купа нових правил.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CommunitySlacker
· 08-10 10:32
Тс-тс, знову бачимо регуляцію~
Переглянути оригіналвідповісти на0
SingleForYears
· 08-10 10:30
Ого, знову починають активно займатися OTC!
Переглянути оригіналвідповісти на0
SolidityJester
· 08-10 10:22
Це тепер біржа також приречена?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropCollector
· 08-10 10:12
падіння не припиняється, все залежить від регулювання, щоб отримати вигоду.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleStalker
· 08-10 10:03
Великі хлопці, раніше сказали, що JPEX — це щуряча торгівля~
Регулювання віртуальних активів у Гонконгу повністю оновлено: від платформ для торгівлі до OTC всі ланцюги під контролем.
Еволюція регулювання віртуальних активів у Гонконгу: від вакуумної зони OTC до всебічного контролю
У останні роки регуляторна система віртуальних активів у Гонконзі зазнала значних змін. Протягом трьох років, починаючи з 2023 року, регуляторна сфера розширилася з торгових платформ на позабіржову торгівлю (OTC), зрештою охопивши всю екосистему торгівлі віртуальними активами. Цей процес еволюції відображає рішучість Гонконгу впоратися з новими фінансовими ризиками та вдосконалити регуляторну структуру.
У травні 2025 року поліція Гонконгу розкрила справу про відмивання віртуальних активів на суму 15 мільйонів доларів США, де злочинна група головним чином розподіляла та переміщала кошти через OTC-канали в Цімшацуй. Раніше, у справі JPEX, яка привернула широку увагу, слідчі виявили, що багато коштів, пов'язаних зі справою, були обміняні та переміщені через місцеві OTC-магазини, ставши ключовим елементом в шахрайській схемі.
Згодом, у червні 2025 року, уряд Гонконгу опублікував публічний консультаційний документ «Пропозиції щодо регулювання послуг купівлі-продажу віртуальних активів», запропонувавши включити всі послуги торгівлі віртуальними активами, включаючи OTC, до єдиної системи ліцензування. Хоча ця пропозиція все ще на стадії консультацій, вона окреслює чіткий план майбутнього розвитку регулювання віртуальних активів у Гонконгу — від початкового ліцензування торгових платформ до регулювання криптомагазинів, а також до всебічного охоплення послуг торгівлі віртуальними активами.
Історія еволюції регулювання
В кінці 2022 року Гонконг ухвалив відповідні поправки до регламенту, які з червня 2023 року запроваджують систему ліцензування для платформ торгівлі віртуальними активами, що підлягають нагляду з боку Комісії з цінних паперів. Однак ця система стосується лише бізнесу "електронна платформа + контакт з активами клієнтів", а фізичні магазини з криптовалютою, каси, банкомати та інші OTC-сцени не були включені, що призвело до прогалини в регулюванні.
На початку 2024 року Гонконг запровадить консультації щодо "Системи ліцензування послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами", що вперше підпорядковує регулюванню фізичну OTC. Основні положення включають: усі, хто веде діяльність з торгівлі віртуальними активами (фізично або онлайн) у Гонконгу, повинні мати ліцензію; ліцензування здійснюється митницею Гонконгу; охоплює обмін фіатних валют та перекази основних криптовалют.
У червні 2025 року Гонконг оприлюднив другий раунд "Пропозицій щодо законодавчого регулювання послуг з торгівлі віртуальними активами", розширивши та поглибивши обсяг і глибину регулювання:
Фактори, що стоять за змінами в політиці
Нещодавні великомасштабні випадки відмивання грошей та шахрайства показали, що OTC-канали використовуються для ухилення від регулювання та швидкого переміщення коштів, що підкреслює недостатність існуючої регуляторної структури.
Фінансова дія спеціальної робочої групи ( FATF ) вимагає від усіх юрисдикцій повного включення постачальників послуг віртуальних активів у рамки боротьби з відмиванням грошей/фінансуванням тероризму. Гонконг, щоб підтримувати статус міжнародного фінансового центру, повинен активно реагувати на міжнародні стандарти.
У 2024 році громадське обговорення отримало велику кількість відгуків, які зосереджені на високих ризиках OTC-торгівлі, труднощах у відстеженні трансакцій між країнами тощо, що спонукало уряд розширити сферу регулювання.
Висновок
Регулювання віртуальних активів у Гонконгу розвивається в напрямку систематизації та інтернаціоналізації. Від регулювання платформ до включення обмінників валют, а також до пропозиції повноцінної "VA Dealing" структури, регуляторна система стає дедалі досконалішою. Останній регуляторний план, хоча й перебуває на стадії консультацій, вже закладає основу для майбутнього законодавства та демонструє рішучість Гонконгу у досягненні інновацій у регулюванні віртуальних активів та балансуванні між ризиками.
!