Закордонна реалізація проекту RWA: вибір суб'єкта випуску монети та аналіз ризиків
Зі зростанням вдосконалення регуляторної системи RWA все більше проектів RWA починають реалізовуватися за кордоном. Основою проекту RWA є токенізація реальних світових активів. Коли йдеться про випуск токенів, через суворі вимоги законодавства в різних країнах, сторона проекту повинна дотримуватись принципу "дотримання норм передусім". А вибір суб'єкта випуску монети є базовим і ключовим елементом у питаннях відповідності випуску токенів.
Останніми роками Сінгапур завдяки відкритій регуляторній політиці та розвиненій制度ній структурі поступово став "райом для криптовалют" для підприємців і інвесторів у сфері криптовалют. Вибір фонду Сінгапуру в якості суб'єкта випуску монети для проекту RWA, здається, став "само собою зрозумілим".
Ця стаття розгляне питання з точки зору професійного юриста, поєднуючи юридичні рамки та практичний досвід різних країн, щоб розібратися та відповісти на такі питання:
Що таке фонди в індустрії криптовалют? Яка між ними різниця з традиційними фондами?
Чому проекти RWA часто обирають фонди як суб'єкт випуску монети? Чи немає іншого вибору?
Чому фонд Сінгапуру користується великою популярністю?
У 2025 році, чи залишається Фонд Сінгапуру найкращим суб'єктом для випуску монети RWA? Чи є інші варіанти?
Один. Концепція фонду та її відмінності від традиційного фонду
Хоча різні країни мають різні визначення "фонду", більшість з них має такі характеристики:
Неприбуткова та благодійна організація: заснована з благодійною метою, доходи використовуються лише для реінвестицій, не розподіляються серед членів. Немає акціонерів, тільки члени.
Незалежна юридична особа: як незалежний юридичний суб'єкт, має власні активи та внутрішній орган управління. Як деякі фонди мають раду директорів та наглядову раду для управління повсякденними справами.
На відміну від цього, традиційний "фонд" по суті є інвестиційним інструментом або фондом. У фінансовій сфері поширена "фондова компанія" насправді є певним видом "управителя фонду". Фондова компанія через випуск продуктів залучає кошти, формуючи фонди, управляє коштами для отримання прибутку для інвесторів, виконуючи "залучення, інвестиції, управління, повернення", і стягує плату за управління.
Як видно, "фонд" та "фонд" хоча і виражають подібне, але юридичне значення має суттєві відмінності.
Два, причини, чому індустрія криптовалют віддає перевагу фондам
По-перше, неприбутковий та благодійний характер фонду відповідає децентралізованим характеристикам індустрії криптовалют. Фонд не розподіляє вигоди серед учасників, учасники лише виконують управлінські функції в управлінні, що узгоджується з ідеєю автономії спільноти, яку пропагує Web3. Вибір фонду сприяє упаковці та просуванню проєкту, що робить його більш привабливим для інвесторів та довірливим для спільноти.
По-друге, вплив Фонду Ethereum. Ethereum, як друга за величиною криптовалюта у світі, обрав фонд як оператора. Його вплив спонукає багатьох підприємців Web3 наслідувати.
В кінці, фонд може отримати податкові знижки або пільги, зменшуючи витрати на операцію проекту.
Отже, система фондів є зрілою та вдосконаленою, а її характеристики відповідають потребам індустрії криптовалют. Молоді працівники зацікавлені в цій традиційній, добре відомій "старим грошам" серйозній формі, що робить її модною у світі монет.
Слід зазначити, що з юридичної точки зору випуск монети не обов'язково вимагає наявності фонду. Проекти RWA також можуть вибирати традиційні компанії як суб'єкт випуску монети. Вибір фонду більше обумовлений комерційними міркуваннями. Працівники не повинні сліпо вірити в фонд, це не єдиний вибір. Крім того, фонд як неприбуткова організація в багатьох регіонах не може нормально відкривати банківські рахунки, зазвичай потрібно створювати супутні компанії.
Три, Фонд Сінгапуру та причини його популярності
"Сінгапурський фонд" є загальноприйнятим терміном в індустрії. У сінгапурському праві немає традиційного поняття фонду, а йдеться про юридичні особи, які визнаються "неприбутковими організаціями", такі як публічні гарантійні компанії, товариства або благодійні трасти. Проекти RWA зазвичай обирають гарантійну компанію.
Основна причина вибору фонду в Сінгапурі як випуск монети:
Сінгапур має відкриту позицію щодо криптовалют, процес реєстрації фондів є досить ліберальним.
Уряд Сінгапуру підтримує розвиток блокчейну та криптовалют, надаючи провідну в світі правову базу та регуляторне середовище. Криптовалюта є законною, відповідні контракти є дійсними. Регулювання охоплює ICO, податки, боротьбу з відмиванням грошей та інші аспекти.
Розвинена фінансова та юридична інфраструктура Сінгапуру приваблює увагу міжнародного капіталу, має хорошу міжнародну репутацію. Це підвищує довіру до проекту, якщо його реалізувати тут. Крім того, Сінгапур у тому ж часовому поясі з Китаєм, що робить його дружнім до китайських гравців.
Чи можна в 2025 році знову обрати фонд Сінгапуру як主体 для випуску монети?
Юридично не заборонено, але на практиці це майже неможливо. У останні роки, після виникнення проблем з відповідністю у відповідних фондах, влада Сінгапуру значно посилила перевірки. ACRA ретельно перевіряє фонди, і якщо виявить зв'язок з криптовалютою, зазвичай не схвалює заявку на реєстрацію.
Чотири, Інші можливі суб'єкти випуску монети для проектів RWA
Рекомендуємо наступні два варіанти:
Американський фонд
Вибір логіки подібний до фонду Сінгапуру, різниця в тому, що США все ще більш відкриті до випуску монет. Новий президент підтримує криптовалюти в цілому. Крім того, реєстрація фондів у США швидка, а бар'єри низькі. Наприклад, в штаті Колорадо це можна зробити за тиждень.
Фонд ОАЕ або організація DAO
Структура фонду ОАЕ подібна до сингапурської, але правова система різна. ОАЕ має ісламську правову систему, тому при вирішенні питань відповідності між правовими системами слід бути обережним.
ОАЕ розробили повний регламент та регуляторну структуру для організацій DAO. DAO має незалежний статус юридичної особи та є неприбутковою.
Бінанс уклав угоду про інвестиції на 2 мільярди доларів з інвестиційною компанією MGX з Абу-Дабі, що, як очікується, сприятиме розвитку криптовалют в ОАЕ. У довгостроковій перспективі перспективи криптовалют у Близькому Сході заслуговують на увагу.
Вартість опцій в ОАЕ є вищою, що підходить для проектів певного масштабу.
П’ять, ризики та зауваження щодо фонду США як емітента монет у проекті RWA
Потрібно отримати відповідну ліцензію, наприклад, ліцензію MSB від FinCEN.
Напруженість у відносинах між Китаєм та США призводить до змін у ставленні та силі регулювання, що збільшує невизначеність довгострокової відповідності.
Фінансове та корпоративне законодавство США є складним, потрібно розуміти федеральні та штатні закони, складність дотримання високою.
Податкові перевірки в США є суворими, потрібна підтримка професійної команди з податкового планування, інакше існує ризик довгих рук юрисдикції для пов'язаних осіб.
Шість, висновок
Глобальні перспективи регулювання криптовалюти неясні, проєктам з Китаю слід дотримуватись принципу "попередньої відповідності" при реалізації проєктів RWA. Проєктні команди повинні тісно співпрацювати з професійними юридичними командами в сфері криптовалют, щоб спільно просувати реалізацію проєктів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
25 лайків
Нагородити
25
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ConsensusDissenter
· 08-13 04:14
Сінгапур також приречений.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseVagrant
· 08-12 19:43
Сінгапур теж не вийде, відкликай~
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftCollectors
· 08-10 15:14
З точки зору даних та Відповідності, ліцензія Сінгапуру більше не є оптимальним вибором для RWA, з даних моніторингу у блокчейні видно, що криві розвитку ОАЕ явно більш стійкі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunterXiao
· 08-10 09:10
Нові монети знову обманюють дурнів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiOldTrickster
· 08-10 09:10
Клоуном виявився я сам. Сингапурський фонд закінчив, знову приїхав до Дубая грати в цю пастку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 08-10 09:06
Скільки ще років Сінгапур зможе витримати!
Переглянути оригіналвідповісти на0
UncommonNPC
· 08-10 09:00
Нові пастки для відмивання грошей невдаха на підході?
RWA проєкт за кордоном 2025: фонд Сінгапуру більше не є життєздатним, США та ОАЕ стали новими варіантами
Закордонна реалізація проекту RWA: вибір суб'єкта випуску монети та аналіз ризиків
Зі зростанням вдосконалення регуляторної системи RWA все більше проектів RWA починають реалізовуватися за кордоном. Основою проекту RWA є токенізація реальних світових активів. Коли йдеться про випуск токенів, через суворі вимоги законодавства в різних країнах, сторона проекту повинна дотримуватись принципу "дотримання норм передусім". А вибір суб'єкта випуску монети є базовим і ключовим елементом у питаннях відповідності випуску токенів.
Останніми роками Сінгапур завдяки відкритій регуляторній політиці та розвиненій制度ній структурі поступово став "райом для криптовалют" для підприємців і інвесторів у сфері криптовалют. Вибір фонду Сінгапуру в якості суб'єкта випуску монети для проекту RWA, здається, став "само собою зрозумілим".
Ця стаття розгляне питання з точки зору професійного юриста, поєднуючи юридичні рамки та практичний досвід різних країн, щоб розібратися та відповісти на такі питання:
Один. Концепція фонду та її відмінності від традиційного фонду
Хоча різні країни мають різні визначення "фонду", більшість з них має такі характеристики:
Неприбуткова та благодійна організація: заснована з благодійною метою, доходи використовуються лише для реінвестицій, не розподіляються серед членів. Немає акціонерів, тільки члени.
Незалежна юридична особа: як незалежний юридичний суб'єкт, має власні активи та внутрішній орган управління. Як деякі фонди мають раду директорів та наглядову раду для управління повсякденними справами.
На відміну від цього, традиційний "фонд" по суті є інвестиційним інструментом або фондом. У фінансовій сфері поширена "фондова компанія" насправді є певним видом "управителя фонду". Фондова компанія через випуск продуктів залучає кошти, формуючи фонди, управляє коштами для отримання прибутку для інвесторів, виконуючи "залучення, інвестиції, управління, повернення", і стягує плату за управління.
Як видно, "фонд" та "фонд" хоча і виражають подібне, але юридичне значення має суттєві відмінності.
Два, причини, чому індустрія криптовалют віддає перевагу фондам
По-перше, неприбутковий та благодійний характер фонду відповідає децентралізованим характеристикам індустрії криптовалют. Фонд не розподіляє вигоди серед учасників, учасники лише виконують управлінські функції в управлінні, що узгоджується з ідеєю автономії спільноти, яку пропагує Web3. Вибір фонду сприяє упаковці та просуванню проєкту, що робить його більш привабливим для інвесторів та довірливим для спільноти.
По-друге, вплив Фонду Ethereum. Ethereum, як друга за величиною криптовалюта у світі, обрав фонд як оператора. Його вплив спонукає багатьох підприємців Web3 наслідувати.
В кінці, фонд може отримати податкові знижки або пільги, зменшуючи витрати на операцію проекту.
Отже, система фондів є зрілою та вдосконаленою, а її характеристики відповідають потребам індустрії криптовалют. Молоді працівники зацікавлені в цій традиційній, добре відомій "старим грошам" серйозній формі, що робить її модною у світі монет.
Слід зазначити, що з юридичної точки зору випуск монети не обов'язково вимагає наявності фонду. Проекти RWA також можуть вибирати традиційні компанії як суб'єкт випуску монети. Вибір фонду більше обумовлений комерційними міркуваннями. Працівники не повинні сліпо вірити в фонд, це не єдиний вибір. Крім того, фонд як неприбуткова організація в багатьох регіонах не може нормально відкривати банківські рахунки, зазвичай потрібно створювати супутні компанії.
Три, Фонд Сінгапуру та причини його популярності
"Сінгапурський фонд" є загальноприйнятим терміном в індустрії. У сінгапурському праві немає традиційного поняття фонду, а йдеться про юридичні особи, які визнаються "неприбутковими організаціями", такі як публічні гарантійні компанії, товариства або благодійні трасти. Проекти RWA зазвичай обирають гарантійну компанію.
Основна причина вибору фонду в Сінгапурі як випуск монети:
Сінгапур має відкриту позицію щодо криптовалют, процес реєстрації фондів є досить ліберальним.
Уряд Сінгапуру підтримує розвиток блокчейну та криптовалют, надаючи провідну в світі правову базу та регуляторне середовище. Криптовалюта є законною, відповідні контракти є дійсними. Регулювання охоплює ICO, податки, боротьбу з відмиванням грошей та інші аспекти.
Розвинена фінансова та юридична інфраструктура Сінгапуру приваблює увагу міжнародного капіталу, має хорошу міжнародну репутацію. Це підвищує довіру до проекту, якщо його реалізувати тут. Крім того, Сінгапур у тому ж часовому поясі з Китаєм, що робить його дружнім до китайських гравців.
Чи можна в 2025 році знову обрати фонд Сінгапуру як主体 для випуску монети?
Юридично не заборонено, але на практиці це майже неможливо. У останні роки, після виникнення проблем з відповідністю у відповідних фондах, влада Сінгапуру значно посилила перевірки. ACRA ретельно перевіряє фонди, і якщо виявить зв'язок з криптовалютою, зазвичай не схвалює заявку на реєстрацію.
Чотири, Інші можливі суб'єкти випуску монети для проектів RWA
Рекомендуємо наступні два варіанти:
Вибір логіки подібний до фонду Сінгапуру, різниця в тому, що США все ще більш відкриті до випуску монет. Новий президент підтримує криптовалюти в цілому. Крім того, реєстрація фондів у США швидка, а бар'єри низькі. Наприклад, в штаті Колорадо це можна зробити за тиждень.
Структура фонду ОАЕ подібна до сингапурської, але правова система різна. ОАЕ має ісламську правову систему, тому при вирішенні питань відповідності між правовими системами слід бути обережним.
ОАЕ розробили повний регламент та регуляторну структуру для організацій DAO. DAO має незалежний статус юридичної особи та є неприбутковою.
Бінанс уклав угоду про інвестиції на 2 мільярди доларів з інвестиційною компанією MGX з Абу-Дабі, що, як очікується, сприятиме розвитку криптовалют в ОАЕ. У довгостроковій перспективі перспективи криптовалют у Близькому Сході заслуговують на увагу.
Вартість опцій в ОАЕ є вищою, що підходить для проектів певного масштабу.
П’ять, ризики та зауваження щодо фонду США як емітента монет у проекті RWA
Потрібно отримати відповідну ліцензію, наприклад, ліцензію MSB від FinCEN.
Напруженість у відносинах між Китаєм та США призводить до змін у ставленні та силі регулювання, що збільшує невизначеність довгострокової відповідності.
Фінансове та корпоративне законодавство США є складним, потрібно розуміти федеральні та штатні закони, складність дотримання високою.
Податкові перевірки в США є суворими, потрібна підтримка професійної команди з податкового планування, інакше існує ризик довгих рук юрисдикції для пов'язаних осіб.
Шість, висновок
Глобальні перспективи регулювання криптовалюти неясні, проєктам з Китаю слід дотримуватись принципу "попередньої відповідності" при реалізації проєктів RWA. Проєктні команди повинні тісно співпрацювати з професійними юридичними командами в сфері криптовалют, щоб спільно просувати реалізацію проєктів.