Повернення до зростання, яке стимулює вартість: як шифровані Токени виходять з кризи?

Резюме

• Суть труднощів на поточному ринку шифрування полягає в надмірних інвестиціях у первинний ринок та ірраціональній оцінці в попередньому циклі, що призвело до появи деяких проектів на вторинному ринку з нерозумною оцінкою.
• Рівень внутрішньої конкуренції на ринку шифрування різко зростає і формує пірамідальну класову структуру, де прибуток на кожному рівні походить від експлуатації нижчих рівнів і виводить ліквідність з ринку. Цей процес також призводить до посилення недовіри в нижчих шарах, що робить внутрішню конкуренцію ще більш гострою.
• У поточному середовищі ймовірність смерті проектів і токенів значно зросте. Технології, фон і наративи все більше перетворюються з достатніх умов на необхідні, а єдине, у що вірить ринок, - це справжнє зростання, включаючи зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня впровадження.

Один. Ускладнення всього ринку шифрування

Шифрувальні токени загалом зазнають значного падіння. Це стосується не лише деяких конкретних типів токенів, але й всіх вільно обігових альткоїнів, популярних монет і навіть Ethereum, які демонструють постійну тенденцію до зниження. Простий рівень обігу токенів не може повністю пояснити це загальне зниження вартості.

З макроперспективи здається, що циклічний закон "чотири роки - один цикл" був порушений. З другого кварталу 2024 року ринок потрапив у аномально низький стан ліквідності. Пік частки біткоїну запізнюється від піку ціни біткоїну, що відрізняється від закономірностей минулих циклів. Ще більш важливо, що прорив біткоїну до нових висот не спонукав до загального зростання інших криптовалют, що ще більше підтверджує, що нинішня ситуація стосується всього ринку шифрування.

Причини цього явища є багатогранними:

1. Граничний ефект зменшення биткойна постійно зменшується після кількох зменшень, а більша база ринкової вартості також обмежує простір для зростання ціни.

2. Випуск біткоїн-ETF, хоча й стимулював зростання цін, але збіг у часі з періодом халвінгу може створити ілюзію бичачого ринку.

3. Від моменту народження біткойна світова економіка в цілому перебувала в періоді зростання або стабільності, але ця тенденція змінюється.

Два. Тренд внутрішньої конкуренції на ринку шифрування

З точки зору галузі, негативні наслідки надмірних інвестицій та помилкового ціноутворення вже проявляються. 2020-2021 роки були найуспішнішими для інвесторів, що призвело до значного розширення обсягів фінансування в наступні роки. Проте до теперішнього часу річний дохід від угод, що перевищує 3000 доларів США, у проєктів шифрування все ще залишається дуже обмеженим.

Цей розквіт дозволив деяким фондам та проектам, які мали бути ліквідовані, вижити, навіть отримавши значне фінансування за нерозумними оцінками. Врешті-решт, це призвело до того, що в 2023-2024 роках ці проекти з'явилися на вторинному ринку з невідповідними оцінками.

Проте проблема не обмежується лише цим. Весь ринок потрапив у швидко погіршувальний цикл, у який все більше учасників залучаються. За відсутності зовнішніх грошових вливань ринок сформував пірамідальну структуру, де прибуток на кожному рівні походить від експлуатації нижчих рівнів і забирає ліквідність з ринку. Це, у свою чергу, призводить до посилення недовіри нижчих рівнів, що робить інволюцію дедалі серйознішою.

Три, повернення до реального зростання

У нинішньому середовищі проекти та токени стикаються з істотним тиском на виживання. Технології, фон і наратив хоча і важливі, але більше перетворюються на необхідні умови, а не достатні. Ринок дійсно цінує "реальне зростання", яке включає зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня впровадження.

（一）Органічне зростання: увага на ринкову стратегію

Багато проєктів стикаються з двома поширеними помилками: по-перше, вони надмірно зосереджуються на технологіях і нехтують ринком, по-друге, вони прирівнюють зростання даних до справжнього зростання. Насправді, в умовах нинішнього дефіциту ліквідності проєкти стикаються лише з двома шляхами: зростанням або смертю.

Справжнє зростання повинно бути тісно інтегроване з продуктовою стратегією, відповідати операційним маршрутам і все ще утримувати високий відсоток утримання користувачів після виключення нестійких факторів. Відмінний керівник з маркетингу повинен більшість свого часу витрачати на стратегічне спостереження та обдумування, а не просто виконувати різноманітні маркетингові кампанії.

（два） перенаправлення співпраці з KOL

Роль KOL часто недооцінюється або неправильно визначається. На ринку все ще існує багато якісних KOL, які можуть надати допомогу не лише на ринковому та брендовому рівні, але й надати цінні поради в аспектах продукту, стратегії тощо.

Проектна сторона повинна безпосередньо спілкуватися з важливими KOL в особистій бесіді, а не повністю покладатися на посередників чи агентства. Це не лише допомагає встановити довіру, але й дозволяє засновникам більш глибоко зрозуміти всю екосистему індустрії.

(три) Використання доходів від угоди як основного показника

У крипторинку люди часто ігнорують один факт: справжнє стійке зростання походить від стійких бізнес-моделей та доходів. Проекти повинні розглядати доходи від протоколу як найвищий пріоритетний показник зростання.

Ключові кроки сталого розвитку включають:

1. Створення надійного джерела доходу
2. Забезпечте можливість реалізації прибутку в угоді.
3. Побудова ефективного механізму управління та економічної моделі

（чотири）створення справжньої економічної моделі

Багато проектів стикаються з основною проблемою, що зростання обсягу обігу токенів не відповідає розвитку бізнесу. Справді ефективна економічна модель повинна відповідати наступним умовам:

1. Можливість генерувати стійкий дохід від протоколу
2. Токен період та період зростання проекту співвідносяться
3. Розглядайте стимулювання як інвестиційну діяльність, а не як споживчу.
4. Вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів

Тільки створивши здорову, стійку економічну модель, шифрувальні проекти можуть вижити в сучасному ринковому середовищі та досягти довгострокового зростання.