Інноваційний протокол стейблкоїнів на Blast: Zest

З виходом певної тестової мережі та запуском програми стимулювання розробників, екосистема стикається з викликами оптимізації ліквідності капіталу. У традиційній моделі стейблкоїнів користувачі повинні забезпечити надмірну заставу, щоб отримати стейблкоїни, що створює очевидні проблеми з ефективністю використання капіталу. На цьому фоні питання, як краще використовувати величезну ліквідність на ланцюзі, стало ключовим питанням, над яким команди розробників у сфері криптовалют повинні замислитися.

Протокол Zest виник як відповідь на нові виклики, запропонувавши інноваційне рішення. На відміну від інших публічних блокчейнів, достатня ліквідність на певному блокчейні поставила перед розробниками нове завдання: як максимізувати ефективність капіталу? Іншими словами, як допомогти користувачам більш ефективно використовувати кредитне плече.

Основна ідея Zest полягає в розділенні прибутковості та волатильності, що забезпечує 100% ефективність використання капіталу стейблкоїна. Однією з великих інновацій цього публічного блокчейну є те, що ETH в мережі має рідний дохід, що забезпечує багатий простір для операцій на протоколі.

У протоколі Zest, користувач, який стейкає монету ETH на певному блокчейні вартістю 150 доларів, може отримати 100 доларів zUSD та 50 доларів левереджованої монети ETH на певному блокчейні. Цей механізм можна виразити наступною формулою:

1 * певний блокчейн ETH = k * zUSD + 1 * lBETH_k

У цьому випадку значення k представляє різні ризикові переваги, протокол введе різноманітні значення k для задоволення потреб різних користувачів.

Цей дизайн може одночасно задовольнити потреби двох категорій користувачів:

1. Користувачі, які схильні до ризику та прагнуть стабільного доходу: zUSD забезпечує безризиковий прибуток з важелем, оскільки всі коливання певного блокчейну ETH підлягають важелевій компенсації певним блокчейном ETH.

2. Користувачі, які прагнуть високого важеля: Леверидж певного публічного блокчейну ETH може забезпечити значний прибуток, коли ціна ETH зростає.

Наприклад, припустимо, що k=1000, ціна ETH зросла з 1800 доларів до 3000 доларів, річна процентна ставка деякого блокчейну ETH становить 4,5%, тоді річна процентна ставка з грошового зобов'язання zUSD може досягати 27%, що в шість разів більше від первісної ставки.

Для користувачів з кредитним плечем, якщо ціна ETH зросте з 1300 доларів до 3000 доларів, ліквідність певного блокчейну ETH збільшиться з 300 доларів до 2000 доларів, що забезпечить майже 7-кратний прибуток.

Дизайн протоколу Zest повною мірою використовує особливості щедрої ліквідності певної блокчейн-мережі, що дозволяє зосередитися на оптимізації механізмів продукту та економічних моделей, досягаючи вищого важеля та ефективності використання капіталу. Цей інноваційний дизайн надає користувачам більше вибору і відкриває нові можливості для всієї екосистеми.

Слід зазначити, що економічна модель токенів Zest ще не була оприлюднена, що стане одним із основних аспектів для майбутньої уваги. З подальшим розвитком проєкту ми очікуємо побачити більше деталей і потенційних нововведень.