Нові можливості на ринку золота: повернення з периферії до основного потоку

Глобальна політико-економічна структура змінюється, золото знову потрапляє в центр уваги інвесторів. Як актив, що не має ризику контрагента та не підлягає інфляції, стратегічне значення золота поступово посилюється. Від деіндустріалізації США і неконтрольованого дефіциту бюджету до зростання таких некредитних активів, як біткоїн, а також масових закупівель золота центральними банками, різні ознаки вказують на формування "золотого бичачого" ринку.

Стан ринку золота

В даний час золото знаходиться на "публічному етапі участі" бичачого ринку, проявляючи такі характеристики:

• Звіти в ЗМІ стають оптимістичними
• Інтерес до спекуляцій та обсяг торгівлі зростають
• Запуск нових фінансових продуктів
• Аналітики підвищили цільову ціну

Протягом останніх п'яти років світова ціна на золото зросла на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото досягло 43 історичних максимумів у доларовому еквіваленті, а цього року до кінця квітня вже встановлено 22 нових максимумів. Хоча було подолано позначку в 3000 доларів, але в порівнянні з історичним бикинням, це підвищення все ще є помірним.

Ключові фактори, що впливають на золото

Геополітична реорганізація

Глобальна геополітична ситуація швидко перебудовується, що вигідно для золота. Світ переходить від "доларового центру" до "нової Бреттон-Вудської системи, що спирається на зовнішні валюти (, золото та інші товари )."

Політика Трампа

Після повернення Трампа до Білого дому розпочалася глибока реорганізація економіки США та світової економіки, основні політичні напрямки включають:

1. Вирішення проблеми надмірного боргу уряду
2. Реформа торгової політики, значне підвищення мит
3. Політика долара: планується значна девальвація долара, при цьому зберігаючи його статус глобальної резервної валюти.

Ці політики можуть призвести до уповільнення економіки США, а можливо, навіть до рецесії.

Зміни в монетарній політиці Європи

Фінансова політика Німеччини та інших європейських країн зазнала 180-градусного повороту, відмовившись від фінансового консерватизму. Очікується, що державний борг Німеччини зросте з 60% ВВП до 90%.

Попит центрального банку

Потреба центрального банку є ключовою опорою для "биків". Від 2009 року центральні банки залишаються чистими покупцями на ринку золота, і ця тенденція різко прискорилася після 2022 року. Наразі світові золоті резерви становлять 36 252 тонни, частка золота в валютних резервах зросла до 22%, що є найвищим показником з 1997 року.

Постійна девальвація законної валюти

З 1900 року обсяг грошової маси M2 у США зріс у 2,333 рази, що значно перевищує зростання населення. Зростання грошової маси є ключовим довгостроковим чинником, що впливає на ціну золота.

Прогноз ціни на золото

Модель прогнозування ціни золота Incrementum:

• Основний сценарій: до кінця 2030 року ціна на золото становитиме приблизно 4 800 доларів.
• Інфляційний сценарій: до кінця 2030 року ціна золота становитиме близько 8,900 доларів

Наразі ціна на золото вже перевищила середньострокову мету базового сценарію на кінець 2025 року у 2 942 долари.

Інвестиційні можливості "показового золота"

Оглядаючи історію, срібло та акції гірничодобувної промисловості мають значний потенціал для здобуття в поточному десятилітті. Ринкові динаміки показують, що золото зазвичай веде зростання, а срібло, акції гірничодобувної промисловості та сировинні товари слідують за ним.

Біткоїн

Біткойн може отримати вигоду від перебудови сучасного світового порядку. Згідно з доповіддю, до кінця 2030 року біткойн може досягти 50% ринкової вартості золота. Якщо цільова ціна золота становитиме 4 800 доларів, ціна біткойна повинна зрости до приблизно 900 000 доларів, щоб досягти 50% ринкової вартості золота.

Висновок

Золотий биковий ринок ще не закінчився, він знаходиться на проміжному етапі залучення громадськості. Золото перетворюється з того, що вважалося застарілим артефактом, на ключовий актив у портфелі, який здатний забезпечити оборонну стабільність і має агресивний потенціал. У міру втрати довіри до традиційних активів-убежищ золото знову стає основою довгострокової інвестиційної стратегії.