Злети та падіння Saddle Finance: від безмежного потенціалу до фінансового ліквідування

Saddle Finance колись вважався потужним конкурентом протоколу торгівлі стабільними монетами Curve. У 2021 році цей проект залучив 11,8 мільйона доларів інвестицій через два раунди фінансування, привернувши увагу багатьох відомих інвестиційних установ.

Однак, нещодавно спільнота Saddle запропонувала пропозицію про закриття операцій та ліквідацію фондів. Згідно з даними статистичної платформи, загальна заблокована сума Saddle Finance (TVL) становить лише 368 тисяч доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL знизилася до 91,7 тисяч доларів. Як цей проект, який колись користувався великим очікуванням, дійшов до цього етапу?

Початковий етап: Топова підтримка та очікування аеродропу

Основна різниця між Saddle та Curve полягає у їхньому підкладеному коді. Saddle написаний мовою Solidity, що дозволяє уникнути недавніх проблем з вразливістю коду, що вплинули на Curve.

У січні 2021 року Saddle оголосив про завершення фінансування на суму 4,3 мільйона доларів США в рамках початкового раунду, отримавши підтримку від кількох провідних інвестиційних установ. Перед офіційним запуском проект також пройшов перевірку кількома аудиторськими компаніями з безпеки.

Хоча на початку Saddle не випустила токени управління, ринок загалом очікує, що вона проведе аеродроп токенів. Для децентралізованих бірж ліквідність є надзвичайно важливою. Потужний інвестиційний фон, сувора безпека аудиту та очікування аеродропу привернули увагу до Saddle з моменту її запуску.

Проте, надмірні очікування також призвели до деяких проблем. На початковому етапі запуску багато постачальників ліквідності кинулися, що призвело до дисбалансу пропорцій активів у фонді. Деякі користувачі зазнали серйозних втрат через слайд, а деякі арбітражники також отримали вигоду.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосила про випуск токена управління та запуск нагород за ліквідність, плануючи аеродропити 15% токенів користувачам. На середину 2022 року токен $SDL почав обіг. Крім того, деякі пов'язані проекти також надали додаткові винагороди раннім прихильникам Saddle. Ці фактори спільно сприяли популярності Saddle на початкових етапах запуску та аеродропу.

Зіткнення з важкими наслідками: Хакерські атаки та ринкові коливання

30 квітня 2022 року, пул коштів sUSDv2 Saddle зазнав хакерської атаки. Зловмисники використали уразливість у бібліотеці MetaSwapUtils, маніпулюючи ціною LP токенів через флеш-кредит, в результаті чого було вкрадено приблизно 11 мільйонів доларів.

Хоча 3,8 мільйона доларів було повернуто білими хакерами, ця подія все ще завдала серйозного удару Saddle. Загальний обсяг заморожених коштів на платформі різко впав з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів.

Невдовзі після цього, ринкові коливання, спричинені крахом UST у травні 2022 року, ще більше вдарили по Saddle. Обсяг заблокованих активів на платформі знову знизився до 70 мільйонів доларів, і з тих пір вона не змогла відновитися.

Кінець шляху: пропозиція про ліквідацію

8 серпня спільнота Saddle запропонувала пропозицію про закриття операцій та ліквідацію коштів. Основні причини, наведенні в пропозиції, включають:

1. Основна команда планує припинити роботу до кінця вересня 2023 року.
2. Недавнє хакерське напад на Curve підкреслює потенційні ризики безпеки.
3. Вартість фонду угоди перевищила ринкову вартість токенів, рекомендується розподілити отримані аеродропи Arbitrum між власниками токенів.
4. Продовження роботи стикається з довгостроковими труднощами у координації та управлінні.

Пропозиція рекомендує конвертувати всі залишки DAO фондів у токени $ARB та розподілити їх відповідно до співвідношення володіння $SDL та veSDL. Згідно з планом, кожен $SDL може отримати приблизно $0,0026 вартості $ARB, що трохи вище за поточну ринкову ціну $SDL.

Для проекту з низьким рівнем використання, але все ще з залишковими коштами, ліквідація дійсно є розумним вибором. Більшість членів спільноти також висловили підтримку цього рішення. Однак залишаються деякі суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як множник ваги veSDL та вибір часу знімка.

Цей проект, який колись вважався потужним конкурентом Curve, врешті-решт може закінчитися ліквідацією, ставши ще одним відображенням злетів і падінь крипторинку.