Дохідний протокол Pendle запустив платформу для торгівлі безстроковими ф'ючерсами за ставкою фінансування Boros! Дозволяє токенізацію ставки фінансування.
монета圈子(120btc.cOM)：дохідний протокол Pendle нещодавно запустив ставку фінансування ф'ючерсну торгову платформу Boros, користувачі можуть використовувати її для торгівлі та відкриття коротких та довгих позицій на ринку безстрокових ф'ючерсів на біткойн та ефірі, що має потенціал стати новим популярним інструментом хеджування. Boros не лише відкриває двері до ринку ставки фінансування, але й вносить нові уявлення в ринок DeFi похідних.
Pendle робить ставку фінансування «токенізацією»: що таке Boros?
Як один з найбільш представницьких продуктів у крипто-сфері, ставка фінансування, що виникає під час торгівлі безстроковими ф'ючерсами (funding rate), часто є витратами, яких користувачі не можуть уникнути. Сьогодні з'явився Boros.
Boros є інноваційною платформою, створеною командою Pendle на Arbitrum, яка вперше реалізувала токенізацію ставки фінансування з безстрокових ф'ючерсів централізованої біржі (CEX). Тепер, що раніше можна було лише терпляче витримувати, можна не лише хеджувати, а й стати новим об'єктом для торгівлі та арбітражу.
У Boros ця актив називається Yield Units(YU), кожна одиниця YU представляє собою прибуток або витрати від ставки фінансування, що виникає від номінальної вартості 1 BTC або ETH за 8 годин розрахунку(, що користувачі можуть вільно вибирати, щоб відкривати довгі або короткі позиції на ці YU, досягаючи таким чином ставок або управління ризиками в напрямку ставки фінансування.
Як торгувати YU? Ставка фінансування також може мати лонгові та шортові позиції
Основний механізм Boros простий і зрозумілий:
Купити YU)Long(: очікується підвищення ринку, а ставка фінансування зросте, сплачуючи Implied APY ціну) фіксовано( в обмін на Underlying APY) змінну(.
Шортити YU)Short(: очікується, що ринок охолоне, а ставка фінансування знизиться, сплачуючи ціну на Основний APY), що коливається( в обмін на Implied APY), що фіксується(.
Це особливо важливо для багатьох, хто залежить від ставки фінансування прибутку ) арбітражу між термінами та спотами ( або має потребу в хеджуванні, наприклад, Ethena, щоб підтримувати дохідність стейблкоїнів, повинні покладатися на позитивну ставку фінансування; коли ринок ослабне, можна зафіксувати майбутній дохід через ShortYU, щоб хеджувати ризики падіння.
Простими словами, Boros надає інструмент: перетворює ці «невизначені» плаваючі витрати, які розраховуються кожні вісім годин, на «очікувані та фіксовані» витрати.
Тому автор вважає, що для тих, хто не має контрактної позиції і просто хоче чисто спекулювати на YU, перед розміщенням замовлення спочатку потрібно підтвердити різницю в цінах між Implied APY та Underlying APY. Якщо ви вважаєте, що фінансування буде позитивним, але Implied > Underlying, то на початку торгівлі буде негативне очікуване значення. Як і з YT Pendle, перед входом на ринок потрібно спочатку розглянути точку входу.
Перші результати запуску вражаючі, механізм Vaults надихає на успіх
Наразі ринки, підтримувані Boros, включають безстрокові ф'ючерси BTCUSDT та ETHUSDT на платформі Binance, початковий ліміт відкриття позицій для кожного ринку становить 10 мільйонів доларів США, при цьому ринок BTC вже підвищено до 15 мільйонів доларів США, з обмеженням максимального важеля 1,2 рази, щоб запустити продукт у стабільний спосіб.
Одночасно Boros надасть механізм Vaults на основі BTC та ETH, що дозволить користувачам, навіть якщо вони не розуміють Boros, забезпечувати ліквідність для довгих і коротких ордерів, а також заробляти комісії за Swap, заохочення у вигляді токенів $PENDLE та прибуток від зростання Implied APY, як позитивний циклічний механізм на ринку DeFi похідних.
Згідно з повідомленням спільного засновника Pendle TN, платформа за 24 години з моменту запуску зафіксувала обсяг відкриття позицій у 15 мільйонів доларів і обсяг торгівлі у 36 мільйонів доларів, при цьому два Vaults вже заповнені, і всі функції працюють нормально.
Спостереження за ринком та тривоги: ризики ліквідності YU все ще існують?
Попри те, що інновації Boros отримали визнання, у спільноті є й раціональні голоси, які вказують на потенційні виклики. Ланцюговий дослідник @Foxi_xyz зазначив:
Цей тип продуктів в основному приваблює арбітражників ставки фінансування та інституційні протоколи, ймовірно, що бажання участі роздрібних інвесторів буде відносно низьким.
CEX може в будь-який час коригувати формулу зборів, наприклад, Binance нещодавно, навіть під час бичачого ринку, контролював ставку фінансування ETH нижче 0,01%, що може призвести до появи надто багатьох продавців )Short YU( на ринку, формуючи однобічний ринок та проблему з нестачею ліквідності.
Це нагадало команді Boros, що в майбутньому при розширенні масштабу потрібно одночасно балансувати двосторонню ліквідність, щоб забезпечити стабільне зростання ринку.
Візія Boros: створення ринку похідних фінансових інструментів для всіх активів
Boros як продукт нового покоління в області DeFi доходів перетворює раніше важко передбачувані та керовані ставки фінансування на ціноутворювальні та торговані фінансові активи для хеджування, надаючи ключові елементи для стратегій хеджування та розблокування доходів для інституцій та арбітражників.
Сьогодні команда Pendle також вказує на амбіції щодо розширення ринку доходів DeFi, в майбутньому ця платформа планує охопити більше активів, контрактів бірж, а також джерел доходу ) облігацій, акцій або RWA тощо (.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Дохідний протокол Pendle запустив платформу для торгівлі безстроковими ф'ючерсами за ставкою фінансування Boros! Дозволяє токенізацію ставки фінансування.
монета圈子(120btc.cOM)：дохідний протокол Pendle нещодавно запустив ставку фінансування ф'ючерсну торгову платформу Boros, користувачі можуть використовувати її для торгівлі та відкриття коротких та довгих позицій на ринку безстрокових ф'ючерсів на біткойн та ефірі, що має потенціал стати новим популярним інструментом хеджування. Boros не лише відкриває двері до ринку ставки фінансування, але й вносить нові уявлення в ринок DeFi похідних.
Pendle робить ставку фінансування «токенізацією»: що таке Boros?
Як один з найбільш представницьких продуктів у крипто-сфері, ставка фінансування, що виникає під час торгівлі безстроковими ф'ючерсами (funding rate), часто є витратами, яких користувачі не можуть уникнути. Сьогодні з'явився Boros.
Boros є інноваційною платформою, створеною командою Pendle на Arbitrum, яка вперше реалізувала токенізацію ставки фінансування з безстрокових ф'ючерсів централізованої біржі (CEX). Тепер, що раніше можна було лише терпляче витримувати, можна не лише хеджувати, а й стати новим об'єктом для торгівлі та арбітражу.
У Boros ця актив називається Yield Units(YU), кожна одиниця YU представляє собою прибуток або витрати від ставки фінансування, що виникає від номінальної вартості 1 BTC або ETH за 8 годин розрахунку(, що користувачі можуть вільно вибирати, щоб відкривати довгі або короткі позиції на ці YU, досягаючи таким чином ставок або управління ризиками в напрямку ставки фінансування.
Як торгувати YU? Ставка фінансування також може мати лонгові та шортові позиції
Основний механізм Boros простий і зрозумілий:
Це особливо важливо для багатьох, хто залежить від ставки фінансування прибутку ) арбітражу між термінами та спотами ( або має потребу в хеджуванні, наприклад, Ethena, щоб підтримувати дохідність стейблкоїнів, повинні покладатися на позитивну ставку фінансування; коли ринок ослабне, можна зафіксувати майбутній дохід через ShortYU, щоб хеджувати ризики падіння.
Простими словами, Boros надає інструмент: перетворює ці «невизначені» плаваючі витрати, які розраховуються кожні вісім годин, на «очікувані та фіксовані» витрати.
Тому автор вважає, що для тих, хто не має контрактної позиції і просто хоче чисто спекулювати на YU, перед розміщенням замовлення спочатку потрібно підтвердити різницю в цінах між Implied APY та Underlying APY. Якщо ви вважаєте, що фінансування буде позитивним, але Implied > Underlying, то на початку торгівлі буде негативне очікуване значення. Як і з YT Pendle, перед входом на ринок потрібно спочатку розглянути точку входу.
Перші результати запуску вражаючі, механізм Vaults надихає на успіх
Наразі ринки, підтримувані Boros, включають безстрокові ф'ючерси BTCUSDT та ETHUSDT на платформі Binance, початковий ліміт відкриття позицій для кожного ринку становить 10 мільйонів доларів США, при цьому ринок BTC вже підвищено до 15 мільйонів доларів США, з обмеженням максимального важеля 1,2 рази, щоб запустити продукт у стабільний спосіб.
! [c2cd403a576894546ea15f3826a8ef2a.jpg])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2d42bd62edadb987e1178827cd0afa7.webp(
Одночасно Boros надасть механізм Vaults на основі BTC та ETH, що дозволить користувачам, навіть якщо вони не розуміють Boros, забезпечувати ліквідність для довгих і коротких ордерів, а також заробляти комісії за Swap, заохочення у вигляді токенів $PENDLE та прибуток від зростання Implied APY, як позитивний циклічний механізм на ринку DeFi похідних.
Згідно з повідомленням спільного засновника Pendle TN, платформа за 24 години з моменту запуску зафіксувала обсяг відкриття позицій у 15 мільйонів доларів і обсяг торгівлі у 36 мільйонів доларів, при цьому два Vaults вже заповнені, і всі функції працюють нормально.
Спостереження за ринком та тривоги: ризики ліквідності YU все ще існують?
Попри те, що інновації Boros отримали визнання, у спільноті є й раціональні голоси, які вказують на потенційні виклики. Ланцюговий дослідник @Foxi_xyz зазначив:
Це нагадало команді Boros, що в майбутньому при розширенні масштабу потрібно одночасно балансувати двосторонню ліквідність, щоб забезпечити стабільне зростання ринку.
Візія Boros: створення ринку похідних фінансових інструментів для всіх активів
Boros як продукт нового покоління в області DeFi доходів перетворює раніше важко передбачувані та керовані ставки фінансування на ціноутворювальні та торговані фінансові активи для хеджування, надаючи ключові елементи для стратегій хеджування та розблокування доходів для інституцій та арбітражників.
Сьогодні команда Pendle також вказує на амбіції щодо розширення ринку доходів DeFi, в майбутньому ця платформа планує охопити більше активів, контрактів бірж, а також джерел доходу ) облігацій, акцій або RWA тощо (.