Нова хвиля інфраструктури: аналіз можливостей і викликів у секторі DePIN
I. Вступ: Що таке DePIN
DePIN представляє собою децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, яка за допомогою токенів стимулює користувачів ділитися своїми особистими ресурсами для побудови інфраструктурної мережі в таких сферах, як сховище, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергетика тощо. Іншими словами, DePIN у формі краудсорсингу розподіляє інфраструктуру, яка раніше надавалася централізованими компаніями, серед численних користувачів по всьому світу.
Згідно з даними платформи, наразі ринкова капіталізація в галузі DePIN досягла 5,2 мільярда доларів США, перевищивши 5 мільярдів доларів США в галузі ораклів, і продовжує зростати. Як ранні проекти, такі як Arweave та Filecoin, так і Helium, який привернув увагу під час останнього буму, а також нещодавно популярна Render Network — всі вони належать до цієї галузі.
Причини, чому трек DePIN знову привертає увагу, головним чином три:
Побудова інфраструктури значно покращилася в порівнянні з кількома роками тому, прокладаючи шлях і надаючи можливості для сектора depin;
Наприкінці 2022 року Messari вперше запропонував нову концепцію DePIN, вважаючи, що це одна із "найважливіших сфер інвестицій у криптовалюту наступного десятиліття", нове визначення та очікування знову розігрівають цю галузь;
Люди раніше покладали надії на нову розповідь web3 у соціальних мережах та іграх, але з приходом ведмежого ринку почали досліджувати інші можливості, і траса DePIN, яка тісно пов'язана з користувачами web2, поступово стала важливим вибором для професіоналів web3.
Ця стаття глибоко проаналізує DePIN з п'яти точок зору: чому потрібен DePIN, токеномічна модель DePIN, поточний стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.
Два, чому потрібен DePIN?
2.1 Стан традиційної ІКТ-індустрії
У традиційній галузі ІКТ інфраструктура в основному поділяється на: апаратне забезпечення, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології.
Наразі з десятки найбільших компаній у світі шість належать до ІКТ-індустрії (Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta), займаючи половину ринку.
Згідно з даними, у 2022 році світовий ринок ІКТ досяг розміру 43900 мільярдів доларів, центри обробки даних та програмне забезпечення останніми двома роками демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на всі аспекти нашого життя.
2.2 Випробування традиційної ІКТ-індустрії
Однак, нинішня ІКТ-індустрія стикається з наступними двома суттєвими труднощами:
Високий бар'єр входу в галузь обмежує повну конкуренцію, що призводить до монополізації цін великими компаніями.
У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг підприємствам необхідно інвестувати значні кошти в купівлю обладнання, оренду земель для розгортання та наймання персоналу. Ці високі витрати призводять до того, що лише великі компанії можуть брати участь, наприклад, спільна частка ринку кількох великих компаній у сфері хмарних обчислень і зберігання даних наближається до 70%. Це призводить до монополізації ціноутворення великими компаніями, а високі витрати в кінцевому підсумку також будуть перекладені на споживачів.
Як приклад, ціни на хмарні обчислення та зберігання даних є досить високими:
Згідно з даними, у 2022 році витрати підприємств та фізичних осіб на хмарні послуги досягли 490 мільярдів доларів США, і очікується, що в наступні роки вони продовжать зростати, до 2024 року очікується, що перевищать 720 мільярдів доларів США. Дані показують, що 31% великих підприємств щорічно витрачають понад 12 мільйонів доларів США на хмарні послуги, 54% малих та середніх підприємств витрачають понад 1,2 мільйона доларів США на хмарні послуги. Зі збільшенням інвестицій підприємств у хмарні послуги 60% підприємств заявляють, що їхні витрати на хмарні послуги вищі, ніж вони очікували.
Лише на основі поточної ситуації в сфері хмарних послуг, пов'язаних з хмарними обчисленнями та зберіганням даних, можна побачити, що після монополізації ціни великими гравцями тягар витрат на користувачів та підприємства стає все більшим. Крім того, капіталомістка природа обмежує повну конкуренцію на ринку, що також вплине на інновації та розвиток у цій сфері.
рівень використання централізованих інфраструктурних ресурсів є низьким.
Низька завантаженість централізованих інфраструктурних ресурсів є серйозним викликом для бізнес-операцій сьогодні. Ця проблема особливо гостро постає в середовищі хмарних обчислень, оскільки компанії зазвичай виділяють великі бюджети на хмарні послуги.
Згідно з останнім звітом ( у 2022 році ), виникла тривожна тенденція: в середньому 32% бюджетів компаній на хмари витрачаються даремно, що означає, що після витрат на хмари у компаній третина ресурсів залишається незайнятою, що призводить до великих фінансових втрат.
Таке неналежне розподілення ресурсів може бути зумовлене різними факторами. Наприклад, щодо постачання ресурсів компанії часто переоцінюють свій попит, щоб забезпечити безперервну доступність послуг. Крім того, дані показують, що у більш ніж половині випадків витрати на хмару є наслідком недостатнього розуміння витрат на хмару, що призводить до плутанини в складному ціноутворенні хмари та різноманітних пакетах.
З одного боку, монополія гігантів призводить до надто високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги витрачається даремно, що ставить підприємства в подвійну пастку з витратами на IT та використанням IT, що дуже негативно впливає на здоровий розвиток бізнес-середовища. Однак, у всьому є дві сторони, і це також забезпечує основу для розвитку DePIN.
Стикнувшись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також з проблемою витрат на хмари, сектор DePIN може добре задовольнити цю потребу. Що стосується цін, децентралізоване зберігання (, наприклад, Filecoin, Arweave ), коштує в кілька разів дешевше, ніж централізоване зберігання; у контексті проблеми витрат на хмари деяка децентралізована інфраструктура почала застосовувати багаторівневу цінову політику для розрізнення різних потреб, наприклад, децентралізований обчислювальний сектор Render Network, який використовує багаторівневу цінову стратегію для найефективнішого узгодження пропозиції та попиту на GPU. У розділі аналізу проектів, що слідує, буде докладно розглянуто переваги децентралізованої інфраструктури у вирішенні цих двох проблем.
Три, економічна модель токенів DePIN
Перш ніж зрозуміти стан траси DePIN, давайте спочатку розберемося в логіці її роботи. Основне питання: чому користувачі готові надавати свої ресурси для участі в проектах DePIN?
Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб за допомогою токенів стимулювати користувачів надавати ресурси, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання точок доступу, дисковий простір тощо, щоб зробити внесок у всю мережу DePIN.
Оскільки на початкових етапах проектів DePIN токени зазвичай не мають реальної вартості, поведінка користувачів, які беруть участь у наданні ресурсів для мережі, певною мірою нагадує дії венчурних інвесторів. Сторона пропозиції обирає перспективні проекти серед численних проектів DePIN, а потім інвестує ресурси, стаючи "ризиковими шахтарями", отримуючи прибуток за рахунок збільшення кількості токенів та потенціалу зростання їх ціни.
Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу тим, що їхні ресурси можуть включати апаратуру, пропускну здатність, обчислювальну потужність тощо, а їхні доходи в токенах часто пов'язані з використанням мережі, попитом на ринку та іншими факторами. Наприклад, низьке використання мережі призводить до зменшення винагород, або мережа зазнає атак чи нестабільності, що призводить до втрат їхніх ресурсів. Тому ризикові майнери в сегменті DePIN повинні бути готові брати на себе ці потенційні ризики та надавати ресурси для мережі, ставши ключовою складовою в процесі стабільності мережі та розвитку проекту.
Такий спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл в період розвитку; навпаки, у період спаду розвитку також може призвести до циклу виходу.
Залучення учасників з боку пропозиції через токени: залучення ранніх учасників до будівництва мережі та надання ресурсів через хороший економічний модель токенів та надання винагороди у токенах.
Привернення будівельників та споживачів мережі: Зі збільшенням кількості постачальників ресурсів деякі розробники почали приєднуватися до екосистеми, створюючи продукти. Одночасно, оскільки на стороні пропозиції можуть бути надані певні послуги, споживачі також почали залучатися, оскільки DePIN пропонує нижчі ціни в порівнянні з децентралізованою інфраструктурою.
Формування позитивного зворотного зв'язку: зі збільшенням кількості споживачів, стимулювання цього попиту приносить більше доходу учасникам з боку пропозиції, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу залучає більше людей до участі з обох сторін пропозиції.
У рамках цього циклу, з боку пропозиції з'явилося більше цінних токенів як винагорода, з боку попиту - більш дешеві та високоякісні послуги, цінність токенів проекту та зростання учасників з обох сторін попиту й пропозиції залишаються в одній площині, з підвищенням ціни токена залучаються нові учасники та спекулянти, що формує захоплення цінності.
Завдяки механізму стимулювання токенами, DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проекту та основний механізм функціонування, що, в свою чергу, дає змогу подальшого розширення та розвитку.
Чотири, Стан індустрії DePIN
З найперших проектів, таких як децентралізована мережа Helium(2013 рік), децентралізоване зберігання Storj(2014 рік), Sia(2015 рік), можна побачити, що найраніші проекти DePIN в основному зосереджувалися на технологіях зберігання та зв'язку.
Однак, з розвитком інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту зростає вимога до інфраструктури та потреба в інноваціях. З огляду на сучасний стан розвитку DePIN, наразі проекти DePIN в основному зосереджені на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також зборі та обміні даними.
Згідно з рейтингом проектів у сфері DePIN за ринковою капіталізацією, більшість з них належать до сфери зберігання та обчислень, а також у сфері телекомунікацій є кілька непоганих проектів, включаючи піонера галузі Helium та новачка Theta, які будуть детальніше розглянуті в подальшому аналізі проектів.
5. Репрезентативні проекти в індустрії DePIN
Відповідно до рейтингу ринкової капіталізації depin на платформі даних, у цій статті буде зосереджено увагу на п’яти найкращих проєктах: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.
По-перше, давайте разом розглянемо проекти Filecoin та Arweave на ринку децентралізованого зберігання, які також є досить відомими.
5.1 Filecoin & Arweave------децентралізоване зберігання
Як було згадано на початку про труднощі традиційної ІКТ-індустрії, у традиційній галузі зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку постачання та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та підприємств, крім того, існують ризики витоку даних. У відповідь на це явище Filecoin та Arweave пропонують більш низькі ціни через децентралізоване зберігання, щоб змінити ситуацію, надаючи користувачам інший сервіс.
Давайте спочатку розглянемо Filecoin. З боку пропозиції, Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати простір для зберігання через токенізовані винагороди. Надання більшого простору для зберігання має безпосередній зв'язок з отриманням більшої кількості блокових винагород. Протягом приблизно місяця з моменту запуску тестової мережі, її простір для зберігання досяг 4PB, при цьому китайські шахтарі, як постачальники простору для зберігання, відіграли дуже важливу роль. На сьогоднішній день простір для зберігання вже досяг 24EiB.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз сектора DePIN: токенна економіка, стан та виклики
Нова хвиля інфраструктури: аналіз можливостей і викликів у секторі DePIN
I. Вступ: Що таке DePIN
DePIN представляє собою децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, яка за допомогою токенів стимулює користувачів ділитися своїми особистими ресурсами для побудови інфраструктурної мережі в таких сферах, як сховище, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергетика тощо. Іншими словами, DePIN у формі краудсорсингу розподіляє інфраструктуру, яка раніше надавалася централізованими компаніями, серед численних користувачів по всьому світу.
Згідно з даними платформи, наразі ринкова капіталізація в галузі DePIN досягла 5,2 мільярда доларів США, перевищивши 5 мільярдів доларів США в галузі ораклів, і продовжує зростати. Як ранні проекти, такі як Arweave та Filecoin, так і Helium, який привернув увагу під час останнього буму, а також нещодавно популярна Render Network — всі вони належать до цієї галузі.
Причини, чому трек DePIN знову привертає увагу, головним чином три:
Побудова інфраструктури значно покращилася в порівнянні з кількома роками тому, прокладаючи шлях і надаючи можливості для сектора depin;
Наприкінці 2022 року Messari вперше запропонував нову концепцію DePIN, вважаючи, що це одна із "найважливіших сфер інвестицій у криптовалюту наступного десятиліття", нове визначення та очікування знову розігрівають цю галузь;
Люди раніше покладали надії на нову розповідь web3 у соціальних мережах та іграх, але з приходом ведмежого ринку почали досліджувати інші можливості, і траса DePIN, яка тісно пов'язана з користувачами web2, поступово стала важливим вибором для професіоналів web3.
Ця стаття глибоко проаналізує DePIN з п'яти точок зору: чому потрібен DePIN, токеномічна модель DePIN, поточний стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.
Два, чому потрібен DePIN?
2.1 Стан традиційної ІКТ-індустрії
У традиційній галузі ІКТ інфраструктура в основному поділяється на: апаратне забезпечення, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології.
Наразі з десятки найбільших компаній у світі шість належать до ІКТ-індустрії (Apple, Microsoft, Google, Amazon, NVIDIA, Meta), займаючи половину ринку.
Згідно з даними, у 2022 році світовий ринок ІКТ досяг розміру 43900 мільярдів доларів, центри обробки даних та програмне забезпечення останніми двома роками демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на всі аспекти нашого життя.
2.2 Випробування традиційної ІКТ-індустрії
Однак, нинішня ІКТ-індустрія стикається з наступними двома суттєвими труднощами:
У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг підприємствам необхідно інвестувати значні кошти в купівлю обладнання, оренду земель для розгортання та наймання персоналу. Ці високі витрати призводять до того, що лише великі компанії можуть брати участь, наприклад, спільна частка ринку кількох великих компаній у сфері хмарних обчислень і зберігання даних наближається до 70%. Це призводить до монополізації ціноутворення великими компаніями, а високі витрати в кінцевому підсумку також будуть перекладені на споживачів.
Як приклад, ціни на хмарні обчислення та зберігання даних є досить високими:
Згідно з даними, у 2022 році витрати підприємств та фізичних осіб на хмарні послуги досягли 490 мільярдів доларів США, і очікується, що в наступні роки вони продовжать зростати, до 2024 року очікується, що перевищать 720 мільярдів доларів США. Дані показують, що 31% великих підприємств щорічно витрачають понад 12 мільйонів доларів США на хмарні послуги, 54% малих та середніх підприємств витрачають понад 1,2 мільйона доларів США на хмарні послуги. Зі збільшенням інвестицій підприємств у хмарні послуги 60% підприємств заявляють, що їхні витрати на хмарні послуги вищі, ніж вони очікували.
Лише на основі поточної ситуації в сфері хмарних послуг, пов'язаних з хмарними обчисленнями та зберіганням даних, можна побачити, що після монополізації ціни великими гравцями тягар витрат на користувачів та підприємства стає все більшим. Крім того, капіталомістка природа обмежує повну конкуренцію на ринку, що також вплине на інновації та розвиток у цій сфері.
Низька завантаженість централізованих інфраструктурних ресурсів є серйозним викликом для бізнес-операцій сьогодні. Ця проблема особливо гостро постає в середовищі хмарних обчислень, оскільки компанії зазвичай виділяють великі бюджети на хмарні послуги.
Згідно з останнім звітом ( у 2022 році ), виникла тривожна тенденція: в середньому 32% бюджетів компаній на хмари витрачаються даремно, що означає, що після витрат на хмари у компаній третина ресурсів залишається незайнятою, що призводить до великих фінансових втрат.
Таке неналежне розподілення ресурсів може бути зумовлене різними факторами. Наприклад, щодо постачання ресурсів компанії часто переоцінюють свій попит, щоб забезпечити безперервну доступність послуг. Крім того, дані показують, що у більш ніж половині випадків витрати на хмару є наслідком недостатнього розуміння витрат на хмару, що призводить до плутанини в складному ціноутворенні хмари та різноманітних пакетах.
З одного боку, монополія гігантів призводить до надто високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги витрачається даремно, що ставить підприємства в подвійну пастку з витратами на IT та використанням IT, що дуже негативно впливає на здоровий розвиток бізнес-середовища. Однак, у всьому є дві сторони, і це також забезпечує основу для розвитку DePIN.
Стикнувшись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також з проблемою витрат на хмари, сектор DePIN може добре задовольнити цю потребу. Що стосується цін, децентралізоване зберігання (, наприклад, Filecoin, Arweave ), коштує в кілька разів дешевше, ніж централізоване зберігання; у контексті проблеми витрат на хмари деяка децентралізована інфраструктура почала застосовувати багаторівневу цінову політику для розрізнення різних потреб, наприклад, децентралізований обчислювальний сектор Render Network, який використовує багаторівневу цінову стратегію для найефективнішого узгодження пропозиції та попиту на GPU. У розділі аналізу проектів, що слідує, буде докладно розглянуто переваги децентралізованої інфраструктури у вирішенні цих двох проблем.
Три, економічна модель токенів DePIN
Перш ніж зрозуміти стан траси DePIN, давайте спочатку розберемося в логіці її роботи. Основне питання: чому користувачі готові надавати свої ресурси для участі в проектах DePIN?
Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб за допомогою токенів стимулювати користувачів надавати ресурси, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання точок доступу, дисковий простір тощо, щоб зробити внесок у всю мережу DePIN.
Оскільки на початкових етапах проектів DePIN токени зазвичай не мають реальної вартості, поведінка користувачів, які беруть участь у наданні ресурсів для мережі, певною мірою нагадує дії венчурних інвесторів. Сторона пропозиції обирає перспективні проекти серед численних проектів DePIN, а потім інвестує ресурси, стаючи "ризиковими шахтарями", отримуючи прибуток за рахунок збільшення кількості токенів та потенціалу зростання їх ціни.
Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу тим, що їхні ресурси можуть включати апаратуру, пропускну здатність, обчислювальну потужність тощо, а їхні доходи в токенах часто пов'язані з використанням мережі, попитом на ринку та іншими факторами. Наприклад, низьке використання мережі призводить до зменшення винагород, або мережа зазнає атак чи нестабільності, що призводить до втрат їхніх ресурсів. Тому ризикові майнери в сегменті DePIN повинні бути готові брати на себе ці потенційні ризики та надавати ресурси для мережі, ставши ключовою складовою в процесі стабільності мережі та розвитку проекту.
Такий спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл в період розвитку; навпаки, у період спаду розвитку також може призвести до циклу виходу.
Залучення учасників з боку пропозиції через токени: залучення ранніх учасників до будівництва мережі та надання ресурсів через хороший економічний модель токенів та надання винагороди у токенах.
Привернення будівельників та споживачів мережі: Зі збільшенням кількості постачальників ресурсів деякі розробники почали приєднуватися до екосистеми, створюючи продукти. Одночасно, оскільки на стороні пропозиції можуть бути надані певні послуги, споживачі також почали залучатися, оскільки DePIN пропонує нижчі ціни в порівнянні з децентралізованою інфраструктурою.
Формування позитивного зворотного зв'язку: зі збільшенням кількості споживачів, стимулювання цього попиту приносить більше доходу учасникам з боку пропозиції, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу залучає більше людей до участі з обох сторін пропозиції.
У рамках цього циклу, з боку пропозиції з'явилося більше цінних токенів як винагорода, з боку попиту - більш дешеві та високоякісні послуги, цінність токенів проекту та зростання учасників з обох сторін попиту й пропозиції залишаються в одній площині, з підвищенням ціни токена залучаються нові учасники та спекулянти, що формує захоплення цінності.
Завдяки механізму стимулювання токенами, DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проекту та основний механізм функціонування, що, в свою чергу, дає змогу подальшого розширення та розвитку.
Чотири, Стан індустрії DePIN
З найперших проектів, таких як децентралізована мережа Helium(2013 рік), децентралізоване зберігання Storj(2014 рік), Sia(2015 рік), можна побачити, що найраніші проекти DePIN в основному зосереджувалися на технологіях зберігання та зв'язку.
Однак, з розвитком інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту зростає вимога до інфраструктури та потреба в інноваціях. З огляду на сучасний стан розвитку DePIN, наразі проекти DePIN в основному зосереджені на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також зборі та обміні даними.
Згідно з рейтингом проектів у сфері DePIN за ринковою капіталізацією, більшість з них належать до сфери зберігання та обчислень, а також у сфері телекомунікацій є кілька непоганих проектів, включаючи піонера галузі Helium та новачка Theta, які будуть детальніше розглянуті в подальшому аналізі проектів.
5. Репрезентативні проекти в індустрії DePIN
Відповідно до рейтингу ринкової капіталізації depin на платформі даних, у цій статті буде зосереджено увагу на п’яти найкращих проєктах: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.
По-перше, давайте разом розглянемо проекти Filecoin та Arweave на ринку децентралізованого зберігання, які також є досить відомими.
5.1 Filecoin & Arweave------децентралізоване зберігання
Як було згадано на початку про труднощі традиційної ІКТ-індустрії, у традиційній галузі зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку постачання та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та підприємств, крім того, існують ризики витоку даних. У відповідь на це явище Filecoin та Arweave пропонують більш низькі ціни через децентралізоване зберігання, щоб змінити ситуацію, надаючи користувачам інший сервіс.
Давайте спочатку розглянемо Filecoin. З боку пропозиції, Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати простір для зберігання через токенізовані винагороди. Надання більшого простору для зберігання має безпосередній зв'язок з отриманням більшої кількості блокових винагород. Протягом приблизно місяця з моменту запуску тестової мережі, її простір для зберігання досяг 4PB, при цьому китайські шахтарі, як постачальники простору для зберігання, відіграли дуже важливу роль. На сьогоднішній день простір для зберігання вже досяг 24EiB.
варто звернути увагу на