BTC цього тижня зросло на 6.84%, світові фінансові ринки зазнали різких коливань через "торгову війну"

Цього тижня відкриття ціни на BTC становило 78370.15 доларів, закриття досягло 84733.07 доларів, за тиждень зростання склало 6.84%, коливання 14.89%, обсяги торгів суттєво зросли. Ціна на BTC вперше з кінця січня ефективно прорвала верхню межу спадного каналу, наближаючись до 200-денної середньої.

Найбільш актуальною подією у глобальній макрофінансовій сфері залишається тривале загострення "торгової війни". Ця драматична протидія шокувала світ, а контрзаходи Китаю викликали особливу увагу.

У цій "грі зі зіткненнями" перша сторона, яка поступиться, ймовірно, опиниться в невигідному становищі. Глобальна політика тарифів викликала різку реакцію з боку політиків, бізнесу та фінансових ринків, що врешті-решт призвело до масового виведення капіталу з американського ринку. Американські фондові, облігаційні та валютні ринки рідко одночасно зазнають серйозних втрат.

Стикаючись із потенційною фінансовою кризою, уряд США вирішив піти на поступки, частково відстрочивши або знизивши митні заходи, а також на рівні громадської думки висловивши добру волю до Китаю. З поступовим поліпшенням ситуації, "митна війна" вступила в нову стадію, де всі сторони розпочнуть переговори та компроміси.

Ринок ризикових активів, що зазнав значного падіння через тарифну політику, тепер демонструє відновлення. Хоча найсуворіша фаза, можливо, вже пройшла, подальша невизначеність все ще вплине на різні ринки. Тенденції тарифної політики, рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок та питання, чи впаде економіка США в рецесію, стануть основними темами для ринку.

Політика, макрофінансові та економічні дані

Оскільки більшості країн важко ефективно протидіяти тарифній політиці США, Китай та Європейський Союз стали основними силами протидії, причому реакція Китаю є особливо виразною.

Після кількох раундів переговорів, Сполучені Штати підвищили ставки мит на Китай до 145%, а Китай у відповідь запровадив мито на США в розмірі 125%. Це майже призвело до розриву нормальної торговельної діяльності між країнами, тому Китай оголосив, що більше не буде реагувати на можливе подальше підвищення мит з боку США.

10 квітня США оголосили про призупинення митних заходів для більшості країн (крім Китаю), зберігаючи базове мито на рівні 10% та розпочавши переговори. Ця новина суттєво сприяла зростанню американських фондових ринків, індекс Nasdaq встановив історичний рекорд другого найбільшого денного зростання.

Китайська, здавалося б, пасивна стратегія насправді створила величезний тиск на США. 12 квітня США оголосили про звільнення від 145% мит на деякі китайські товари, включаючи смартфони, планшети, ноутбуки, напівпровідники, інтегральні схеми, флеш-пам'ять та модулі дисплеїв.

Фактори, що спонукають уряд США перейти до етапу коригування політики, походять не лише з протидії Китаю, а й включають сильний опір з боку політичних та бізнесових кіл у США, а також різкі коливання на фінансових ринках.

7 квітня американські три основні фондові індекси різко впали, досягнувши коригувального мінімуму та увійшовши або наблизившись до технічного ведмежого ринку. На наступний день індекс страху VIX злетів до 52.33, що є третім найвищим показником з часів іпотечної кризи 2008 року та кризи COVID-19 2020 року.

Водночас, доходність короткострокових державних облігацій у четвер на деякий час знизилася до 3.8310%, тоді як доходність довгострокових державних облігацій у п'ятницю різко підскочила, закрившись на високому рівні 4.4950%.

Після масового розпродажу на фондовому ринку, кошти з ринку облігацій також приєдналися до ринку розпродажу. Додатково, кошти перетікають з США до Європи та інших регіонів, внаслідок чого індекс долара також значно знизився.

Ситуація "трьох вбивств" на фондовому, облігаційному та валютному ринках змусила уряд США надіслати сигнал про пом'якшення торгової війни, опублікувавши список товарів, що підлягають звільненню. Тим часом Федеральна резервна система також надіслала "досить м'який" сигнал. Президент Федерального резервного банку Бостона Колінс в інтерв'ю в п'ятницю заявив, що Федеральна резервна система "абсолютно готова" використовувати різні інструменти для стабілізації фінансових ринків за необхідності.

Пом'якшення митної політики та усні обіцянки Федеральної резервної системи тимчасово зняли напруженість на фінансових ринках США. У п'ятницю три основні індекси США закрилися зростанням, завершивши неспокійний тиждень.

Аналіз вважає, що після входження торгової війни в нову стадію ринкові страхи можуть трохи зменшитися, і почнеться пошук дна. Однак, враховуючи непередбачуваність політики уряду США, а також ризики рецесії та інфляції, з якими стикається американська економіка (індекс споживчої довіри Університету Мічигану, що був опублікований цього тижня, продовжує знижуватися до 50,8), ймовірність V-подібного відновлення ринку є досить низькою.

Динаміка ринку криптовалют

Цього тижня тиск на продаж на блокчейні біткойна дещо зменшився, тимчасово зупинивши безперервний тритижневий продаж через страх. Загальний обсяг продажу на блокчейні за тиждень склав 188816.61 BTC, з яких короткострокові власники продали 178263.27 BTC, а довгострокові власники - 10553.34 BTC. 7 та 9 квітня короткострокові власники знову зазнали масштабних втрат на глобальному ринку через паніку.

Наразі довгострокові тримачі все ще виконують роль стабілізатора ринку, цього тижня збільшивши свої активи на майже 60 000 BTC, що свідчить про те, що ліквідність на ринку все ще досить обмежена. Станом на вихідні, група короткострокових тримачів загалом все ще перебуває на рівні 10% збитків, що свідчить про те, що ринок і далі зазнає величезного тиску.

Згідно з даними аналітичної платформи, цикл індикатора BTC зараз становить 0.125, що вказує на те, що ринок перебуває в стадії зростання.