Токенізація акцій: нова хвиля відкритого первинного ринку
Поза бумом стабільних монет, токенізація акцій стає новим фокусом на ринку. Нещодавно одна Web3 стартап-компанія завершила фінансування на суму 5 мільйонів доларів на етапі Pre-seed, що викликало широкі дискусії в галузі щодо токенізації приватного капіталу. Метою цієї компанії є використання технології блокчейн для перетворення приватного капіталу незареєстрованих компаній на токени, що забезпечуються активами, щоб звичайні інвестори також могли з низьким порогом входу брати участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe.
Цей захід має на меті зламати стіни традиційного фінансового світу, перенісши альтернативні активи, які раніше існували лише в кімнатах венчурного капіталу та серед високоприбуткових кола, на блокчейн, щоб відкрити можливості для більш широкої групи інвесторів.
Токенізація приватного капіталу: новий фронт для активів на блокчейні
Приватний ринок протягом тривалого часу залишався однією з найзакритіших частин фінансової сфери. Дані свідчать, що деякі провідні непублічні компанії демонструють досить хороші результати. З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року певний індекс накопичив зростання на 81%, що значно перевищує 51% за той же період для індексу Nasdaq 100. Навіть на фоні загального спаду ринку в першому кварталі 2025 року, ці провідні непублічні компанії все ще зросли на 13%.
Однак ці можливості високого зростання зазвичай доступні лише інституційним інвесторам та надвисоким заможним особам. Звичайні інвестори часто виявляються виключеними, не маючи можливості брати участь у високих темпах зростання цих компаній до IPO.
Поява токенізації приватного капіталу покликана зламати цю структурну нерівність. Вона перетворює первинні права, які раніше мали високий бар'єр входу, низьку ліквідність та складну неясність, на рідні активи на блокчейні, суттєво знижуючи бар'єри входу, підвищуючи ліквідність та збільшуючи прозорість ціноутворення.
Інноваційні спроби трьох основних платформ
Платформа A
Ця платформа токенізації активів на основі блокчейн має на меті зробити активи Pre-IPO, які зазвичай доступні лише для заможних людей, відкритими для інвестування всім користувачам світу. Її механізм роботи полягає у тому, що спочатку здійснюється реальна купівля акцій цільової компанії, а потім ця частина прав переноситься на блокчейн у формі токенів 1:1. Вся інформація про загальну кількість випущених токенів, шляхи їх обігу та інформація про утримання повністю прозора та доступна для реальної перевірки будь-яким користувачем.
Платформа також спростила інвестиційні процеси, взявши на себе складні роботи з проведення дью-диліженсу, структурного проектування, юридичного зберігання тощо, дозволяючи користувачам створювати портфель інвестицій перед IPO, купуючи з 10 доларів за допомогою кредитної картки або USDC.
Платформа B
Інша стара інвестиційна платформа нещодавно представила новий продукт у формі токена, перша партія продуктів базується на певному блокчейні, намагаючись "відобразити" одну з найкреативніших компаній у світі як відкритий для підписки ланцюговий актив. Кожен токен пов'язаний з очікуваною динамікою вартості цього космічного єдинорога з оцінкою 350 мільярдів доларів, а мінімальний поріг інвестицій становить лише 50 доларів.
Цей токен по суті є борговим інструментом, пов'язаним з динамікою оцінки цільової компанії. Коли цільова компанія проводить IPO, підлягає придбанню або відбувається інша "ліквідна подія", платформа поверне інвесторам у гаманці відповідні стабільні монети залежно від частки володіння токенами, навіть включаючи можливі дивіденди.
Платформа C
Цей постачальник рішень для токенізації активів, розташований в Європі, співпрацює з місцевими платформами цифрових цінних паперів, ставлячи за мету за допомогою інфраструктури блокчейн перетворити участь європейських професійних інвесторів у приватному ринку. Його основною перевагою є стандартизація структури продукту, вбудована логіка відповідності при випуску, а також можливість швидкого копіювання та розширення в різних юрисдикціях.
Технічний стандарт, що використовується на цій платформі, дозволяє вбудовувати контрольну логіку KYC, обмежень на передачу та інші протягом усього процесу від генерації до передачі токенів, що забезпечує легальність та прозорість продукту, дозволяючи інвесторам підтверджувати свою безпеку в мережі без необхідності покладатися на підтвердження платформи.
Висновок
Поява токенізації приватного акціонерного капіталу свідчить про те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн входить у нову стадію структурних змін. Однак ця інновація все ще стикається з численними викликами. Вона, можливо, переформатує правила доступу, але щоб насправді подолати глибокі структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інститутами, ще довгий шлях. Це не лише технологічна інновація, а й тривала гра, що стосується довіри, прозорості та реконструкції систем.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SnapshotBot
· 08-02 23:52
Пробивши фінансові стіни, Блокчейн назавжди стане богом.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DEXRobinHood
· 07-31 13:24
Ех, невдахи знову розширили новий невдаха-огород.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 07-31 08:03
обдурювати людей, як лохів увійти в позицію вже подивимося, хто швидше втече
Переглянути оригіналвідповісти на0
wagmi_eventually
· 07-31 07:59
Ми ще можемо сказати "ні"? Це всього лише пастка-боєвик.
Токенізація акцій: Блокчейн руйнує високі стіни приватного продажу
Токенізація акцій: нова хвиля відкритого первинного ринку
Поза бумом стабільних монет, токенізація акцій стає новим фокусом на ринку. Нещодавно одна Web3 стартап-компанія завершила фінансування на суму 5 мільйонів доларів на етапі Pre-seed, що викликало широкі дискусії в галузі щодо токенізації приватного капіталу. Метою цієї компанії є використання технології блокчейн для перетворення приватного капіталу незареєстрованих компаній на токени, що забезпечуються активами, щоб звичайні інвестори також могли з низьким порогом входу брати участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe.
Цей захід має на меті зламати стіни традиційного фінансового світу, перенісши альтернативні активи, які раніше існували лише в кімнатах венчурного капіталу та серед високоприбуткових кола, на блокчейн, щоб відкрити можливості для більш широкої групи інвесторів.
Токенізація приватного капіталу: новий фронт для активів на блокчейні
Приватний ринок протягом тривалого часу залишався однією з найзакритіших частин фінансової сфери. Дані свідчать, що деякі провідні непублічні компанії демонструють досить хороші результати. З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року певний індекс накопичив зростання на 81%, що значно перевищує 51% за той же період для індексу Nasdaq 100. Навіть на фоні загального спаду ринку в першому кварталі 2025 року, ці провідні непублічні компанії все ще зросли на 13%.
Однак ці можливості високого зростання зазвичай доступні лише інституційним інвесторам та надвисоким заможним особам. Звичайні інвестори часто виявляються виключеними, не маючи можливості брати участь у високих темпах зростання цих компаній до IPO.
Поява токенізації приватного капіталу покликана зламати цю структурну нерівність. Вона перетворює первинні права, які раніше мали високий бар'єр входу, низьку ліквідність та складну неясність, на рідні активи на блокчейні, суттєво знижуючи бар'єри входу, підвищуючи ліквідність та збільшуючи прозорість ціноутворення.
Інноваційні спроби трьох основних платформ
Платформа A
Ця платформа токенізації активів на основі блокчейн має на меті зробити активи Pre-IPO, які зазвичай доступні лише для заможних людей, відкритими для інвестування всім користувачам світу. Її механізм роботи полягає у тому, що спочатку здійснюється реальна купівля акцій цільової компанії, а потім ця частина прав переноситься на блокчейн у формі токенів 1:1. Вся інформація про загальну кількість випущених токенів, шляхи їх обігу та інформація про утримання повністю прозора та доступна для реальної перевірки будь-яким користувачем.
Платформа також спростила інвестиційні процеси, взявши на себе складні роботи з проведення дью-диліженсу, структурного проектування, юридичного зберігання тощо, дозволяючи користувачам створювати портфель інвестицій перед IPO, купуючи з 10 доларів за допомогою кредитної картки або USDC.
Платформа B
Інша стара інвестиційна платформа нещодавно представила новий продукт у формі токена, перша партія продуктів базується на певному блокчейні, намагаючись "відобразити" одну з найкреативніших компаній у світі як відкритий для підписки ланцюговий актив. Кожен токен пов'язаний з очікуваною динамікою вартості цього космічного єдинорога з оцінкою 350 мільярдів доларів, а мінімальний поріг інвестицій становить лише 50 доларів.
Цей токен по суті є борговим інструментом, пов'язаним з динамікою оцінки цільової компанії. Коли цільова компанія проводить IPO, підлягає придбанню або відбувається інша "ліквідна подія", платформа поверне інвесторам у гаманці відповідні стабільні монети залежно від частки володіння токенами, навіть включаючи можливі дивіденди.
Платформа C
Цей постачальник рішень для токенізації активів, розташований в Європі, співпрацює з місцевими платформами цифрових цінних паперів, ставлячи за мету за допомогою інфраструктури блокчейн перетворити участь європейських професійних інвесторів у приватному ринку. Його основною перевагою є стандартизація структури продукту, вбудована логіка відповідності при випуску, а також можливість швидкого копіювання та розширення в різних юрисдикціях.
Технічний стандарт, що використовується на цій платформі, дозволяє вбудовувати контрольну логіку KYC, обмежень на передачу та інші протягом усього процесу від генерації до передачі токенів, що забезпечує легальність та прозорість продукту, дозволяючи інвесторам підтверджувати свою безпеку в мережі без необхідності покладатися на підтвердження платформи.
Висновок
Поява токенізації приватного акціонерного капіталу свідчить про те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн входить у нову стадію структурних змін. Однак ця інновація все ще стикається з численними викликами. Вона, можливо, переформатує правила доступу, але щоб насправді подолати глибокі структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інститутами, ще довгий шлях. Це не лише технологічна інновація, а й тривала гра, що стосується довіри, прозорості та реконструкції систем.