Крипторинок зазнав різкої корекції, меммонети викликали кризу довіри
У першому кварталі 2025 року криптовалютний ринок пережив суворе випробування. Основні монети та деякі токени з малою капіталізацією зазнали падіння, основні монети в цілому знизилися більш ніж на 30%. Причинами різкого коригування на ринку стали збільшення випадків втечі проектів, сплеск низькоякісних проектів, а також досягнення піку спекуляцій токенів за допомогою ефекту знаменитостей. Ці фактори спричинили ланцюгову реакцію, що призвела до зниження довіри на ринку, песимістичного настрою користувачів та різкого скорочення ліквідності. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з моменту високої точки на початку року скоротилася на 28%, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, проблемами безпеки та регуляторним тиском, чи є вона ознакою того, що крипторинок вступає у зимовий період?
Один. Огляд подій: від святкування до краху ринку Meme монет
(1) Пухлина мем-монет: обвал концептуальних монет та поширення фальшивих проєктів
Політичний концепт монета обвал: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з сім'єю певного політичного діяча, в певний момент перевищила 15 мільярдів доларів, але після виходу обвалилася на 60%, кошти швидко розподілилися на інші політичні токени, ринкова довіра зазнала серйозного удару.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис співзасновника певного фінансового проекту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під іменами родини відомих осіб, що призвело до втрат активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало Кризу довіри. Подібні інциденти відбулися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% від 300 найкращих шифрувань активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів США за 24 години.
На певному публічному блокчейні різко зросла кількість нових випущених монет, дані платформи показують, що кількість видів криптовалют наближається до 11 мільйонів, з яких більшість не мають реальної вартості і є Meme монетами. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово виявляється.
Два. Багато причин, що призвели до краху
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільної згоди та емоційних спекуляцій, їй бракує технологічної або прикладної підтримки. Наприклад, певна монета з образом жаби швидко виросла завдяки культурним символам, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0,93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Уразливість безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: проекти Meme монет через низький технічний поріг і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім вказаних інцидентів з фінансовими проектами, інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року вже виявив уразливості в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проєктів: використання впливу знаменитостей для розкрутки стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана собакою-питомцем засновника певної біржі, чи то випадок з просуванням певної монети президентом Аргентини, були використані деякими трейдерами для маніпуляції цінами, витягуючи кошти нових інвесторів; така поведінка "кошти з трави" поступово стає важливою частиною ризиків на ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Посилення регулювання: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострює невизначеність на ринку. Тим часом, регулятор Дубая 17 лютого видав попередження щодо ризиків, пов'язаних з мем-монетами.
Перенасичення ринку та макроекономічні шоки: Мем-монети забирають спекулятивну надбавку у технічних альткоїнів, 3600 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження рейтингу боргу та ескалація торгової війни посилюють очікування зниження глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже настав?
1) Інвесторська довіра під загрозою
Низька прибутковість та поширеність збитків: певна платформа даних показує, що лише 0.412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів США через торгівлю Meme монетами, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети спровокувало масовий вихід капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додаток до влади", як, наприклад, деякий фінансовий проект, що зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, виявляючи ризики політичних маніпуляцій і капітального збору.
4) Технічна наративність вичерпана
Хоча оновлення Ethereum Pectra намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, деякі нові публічні блокчейни оцінюються надто високо, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивний настрій на ринку.
5) Розробники та команда проекту віддаляються
На ринку панують проекти з обманом інвесторів (Rug Pull) та фальшиві спільноти, якісні проекти важко отримують належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, довіра розробників та проекту значно постраждала.
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
Чотири, вихід і поради: стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
В умовах поточної кризи довіри на ринку та виснаження фінансів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід під час ведмежого ринку? Основою виживання під час ведмежого ринку є: залишатися спокійним у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмова від сліпого наслідування
Диверсифікація інвестицій, зменшення ризику окремого активу
Посилення безпеки, підвищення оборонної свідомості
Розумно управляти позиціями, звертаючи увагу на контроль ризиків
Уважно стежте за регуляторними та ринковими динаміками
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічна ітерація) завжди присутні. Обвал Meme монет є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості". Хоча наразі ринковий настрій низький, а ліквідність різко зменшується, проте, як циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурних оновлень, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та наближення до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів про безпеку можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі сьогодні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TeaTimeTrader
· 07-31 03:11
Скільки людей знову зв'язано
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 07-29 23:20
Не панікуйте, ведмідь прийшов.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTFreezer
· 07-28 23:54
Знову бачимо період пилки на ринку
Переглянути оригіналвідповісти на0
zkProofInThePudding
· 07-28 11:50
У період невизначеності на ринку обережно приєднуйтесь
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSurvivor
· 07-28 11:43
Ведмежий ринок знищує бульбашки
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMaskVictim
· 07-28 11:41
Обман для дурнів увійти в позицію виходити з позицій
Пухлина Мем-монет розірвалася, викликавши Криза довіри на крипторинку. Ринкова капіталізація зникла на 28%.
Крипторинок зазнав різкої корекції, меммонети викликали кризу довіри
У першому кварталі 2025 року криптовалютний ринок пережив суворе випробування. Основні монети та деякі токени з малою капіталізацією зазнали падіння, основні монети в цілому знизилися більш ніж на 30%. Причинами різкого коригування на ринку стали збільшення випадків втечі проектів, сплеск низькоякісних проектів, а також досягнення піку спекуляцій токенів за допомогою ефекту знаменитостей. Ці фактори спричинили ланцюгову реакцію, що призвела до зниження довіри на ринку, песимістичного настрою користувачів та різкого скорочення ліквідності. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з моменту високої точки на початку року скоротилася на 28%, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, проблемами безпеки та регуляторним тиском, чи є вона ознакою того, що крипторинок вступає у зимовий період?
Один. Огляд подій: від святкування до краху ринку Meme монет
(1) Пухлина мем-монет: обвал концептуальних монет та поширення фальшивих проєктів
Політичний концепт монета обвал: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з сім'єю певного політичного діяча, в певний момент перевищила 15 мільярдів доларів, але після виходу обвалилася на 60%, кошти швидко розподілилися на інші політичні токени, ринкова довіра зазнала серйозного удару.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис співзасновника певного фінансового проекту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під іменами родини відомих осіб, що призвело до втрат активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало Кризу довіри. Подібні інциденти відбулися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% від 300 найкращих шифрувань активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів США за 24 години.
На певному публічному блокчейні різко зросла кількість нових випущених монет, дані платформи показують, що кількість видів криптовалют наближається до 11 мільйонів, з яких більшість не мають реальної вартості і є Meme монетами. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово виявляється.
Два. Багато причин, що призвели до краху
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільної згоди та емоційних спекуляцій, їй бракує технологічної або прикладної підтримки. Наприклад, певна монета з образом жаби швидко виросла завдяки культурним символам, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0,93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Уразливість безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: проекти Meme монет через низький технічний поріг і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім вказаних інцидентів з фінансовими проектами, інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року вже виявив уразливості в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проєктів: використання впливу знаменитостей для розкрутки стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана собакою-питомцем засновника певної біржі, чи то випадок з просуванням певної монети президентом Аргентини, були використані деякими трейдерами для маніпуляції цінами, витягуючи кошти нових інвесторів; така поведінка "кошти з трави" поступово стає важливою частиною ризиків на ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Посилення регулювання: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострює невизначеність на ринку. Тим часом, регулятор Дубая 17 лютого видав попередження щодо ризиків, пов'язаних з мем-монетами.
Перенасичення ринку та макроекономічні шоки: Мем-монети забирають спекулятивну надбавку у технічних альткоїнів, 3600 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження рейтингу боргу та ескалація торгової війни посилюють очікування зниження глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже настав?
1) Інвесторська довіра під загрозою
Низька прибутковість та поширеність збитків: певна платформа даних показує, що лише 0.412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів США через торгівлю Meme монетами, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети спровокувало масовий вихід капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додаток до влади", як, наприклад, деякий фінансовий проект, що зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, виявляючи ризики політичних маніпуляцій і капітального збору.
4) Технічна наративність вичерпана
Хоча оновлення Ethereum Pectra намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, деякі нові публічні блокчейни оцінюються надто високо, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивний настрій на ринку.
5) Розробники та команда проекту віддаляються
На ринку панують проекти з обманом інвесторів (Rug Pull) та фальшиві спільноти, якісні проекти важко отримують належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, довіра розробників та проекту значно постраждала.
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
Чотири, вихід і поради: стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
В умовах поточної кризи довіри на ринку та виснаження фінансів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід під час ведмежого ринку? Основою виживання під час ведмежого ринку є: залишатися спокійним у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічна ітерація) завжди присутні. Обвал Meme монет є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості". Хоча наразі ринковий настрій низький, а ліквідність різко зменшується, проте, як циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурних оновлень, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та наближення до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів про безпеку можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі сьогодні.