Аналіз взаємозв'язку між політикою процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та рухом ціни Біткойна

Протягом останніх десяти років рух ціни Біткойна демонструє значну кореляцію з Процентною ставкою Федеральної резервної системи (ФРС). Як правило, піки бичачого ринку Біткойна припадають на періоди, коли очікування підвищення ставок найсильніші, тоді як дно ведмежого ринку зазвичай супроводжується формуванням очікувань щодо зниження ставок.

Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:

1. Поновлення підвищення процентних ставок: може призвести до повторного падіння ціни Біткойна
2. Зниження процентних ставок в другій половині року: може спричинити цінові коливання, що призведе до удару по піку.
3. Початок зниження процентних ставок у середині року: може прискорити процес бичачого ринку

Ці різні шляхи матимуть важливий вплив на майбутній рух ціни Біткойна.

Огляд політики процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС) за десять років та зв'язок з рухом ціни Біткойна

Протягом останніх десяти років Федеральна резервна система (ФРС) пройшла через повний цикл процентної ставки, включаючи підвищення ставок, зниження ставок, знову підвищення ставок та паузу. Аналізуючи цю історію, ми можемо виявити тісний зв'язок між точками повороту ціни Біткойна та політичними вузлами ФРС, особливо з явищем передчасної реакції ринку.

Основні спостереження:

1. Біткойн-ринковий пік зазвичай передує фактичним діям підвищення процентних ставок, відображаючи передчасну реакцію ринку на очікування затягування.
2. Біткойн може досягати дна ведмежого ринку, як правило, на пізніх етапах підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні процентних ставок або перед початком циклу зниження ставок, що вказує на те, що ринок шукає дно, коли найпесимістичніші або м'які очікування формуються.
3. Кількісне пом'якшення політики або суттєве зниження процентних ставок та інші заходи з пом'якшення ліквідності є важливими факторами, що сприяють бичачому ринку.

Поточний ринок перебуває на етапі "призупинення підвищення процентної ставки" та "короткострокового зниження процентної ставки", інвестори чекають на наступний чіткий сигнал політичного напрямку, особливо звертаючи увагу на те, чи розпочнеться новий етап кількісного пом'якшення.

Аналіз трьох сценаріїв процентної ставки на основі прогнозів установ

З урахуванням думок кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати три можливі сценарії розвитку процентних ставок:

1. Найгірший сценарій: ризик підвищення процентної ставки у 2025-2026 роках

   • Деякі установи вказують, що якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться значно сильнішими за очікування, не виключено обговорення можливості підвищення процентної ставки.
   • Митна політика та геополітичні фактори можуть підвищити ризики інфляції, змушуючи Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику.

2. Базовий сценарій: у другому півріччі розпочати зниження процентних ставок, протягом року знизити ставки двічі

   • Більшість установ очікують, що Федеральна резервна система (ФРС) наприкінці третього кварталу знизить процентну ставку до 3.75%-4.00%.
   • Очікується, що інфляція, хоча й має певну прилиплість, все ж має загальний тренд на зниження, економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.

3. Найкращий сценарій: запуск зниження процентної ставки в середині року, зниження протягом року три рази або більше

   • Деякі установи очікують, що якщо інфляція знизиться швидше, ніж очікувалося, або економіка буде явно слабкою, Федеральна резервна система (ФРС) може впровадити більш агресивне зниження процентної ставки.
   • Ринок очікує, що протягом року процентна ставка буде знижена на 75 базисних пунктів або більше.

Прогноз руху ціни Біткойна в різних сценаріях Процентної ставки

На основі вищезгаданих трьох сценаріїв процентних ставок, ми можемо спрогнозувати рух ціни Біткойна в майбутньому:

1. Найгірший сценарій руху Біткойна

   • Якщо ринок підтвердить існування ризику підвищення процентної ставки, Біткойн може зіткнутися з великим тиском на продаж у другому кварталі 2025 року та після нього.
   • Попередні високі точки можуть стати остаточним піком цього циклу, ринковий настрій змінюється на песимістичний, не виключено, що може відбутися глибока корекція або повторне досягнення дна.

2. Рух ціни Біткойна в базовому сценарії

   • У очікуванні чітких сигналів про зниження процентної ставки у другому-третьому кварталі Біткойн може зберігати високу волатильність.
   • Як тільки очікування зниження процентних ставок буде підтверджено та впроваджено наприкінці третього або четвертого кварталу, це може викликати останню хвилю зростання бичачого ринку.
   • Пік циклу може виникнути у четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, але слід звернути увагу, що ринок міг вже попередньо закласти очікування щодо зниження процентної ставки.

3. Найкращий сценарій руху Біткойна

   • Якщо Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку раніше, це суттєво підвищить ризиковий апетит ринку.
   • Біткойн має потенціал швидко прорвати зону коливань, що призведе до сильного зростання всього крипторинку.
   • Пік циклу може настати раніше, ніж у третьому або на початку четвертого кварталу 2025 року, але тривалість всього циклу може відповідно скоротитися.

Загалом, рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентних ставок залишається важливим орієнтиром для ціноутворення активів у всьому світі, а його вплив на такі високоволатильні активи, як Біткойн, є особливо помітним. Незважаючи на те, що поточний ринковий настрій дещо коливається, згідно з прогнозами провідних установ, ми все ще перебуваємо в ключовий період з постійно змінюваними очікуваннями. При коригуванні інвестиційних стратегій інвестори повинні залишатися пильними, але також не повинні повністю відмовлятися від очікування позитивних змін на ринку.