Аналіз технології токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів — це цифрові токени на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, мистецтво, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів шляхом реалізації часткової власності, що дозволяє більшій кількості людей брати участь в інвестиціях. Незмінний реєстр блокчейну забезпечує прозорі записи власності, зменшуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність ринку та ефективність.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не включаючи криптовалюти та стабільні монети ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, у песимістичному випадку — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — може досягти 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стабільні монети, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів означає представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібні розподілені реєстри. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та його вартість з його цифровою формою. Токени, як інструмент цифрового володіння, дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
Історично фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча це було корисно, ці сертифікати були вразливими до крадіжок, втрат, підробок і відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені тодішніми обчислювальними потужностями та криптографічними технологіями, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансова індустрія звернулася до централізованих електронних реєстраційних систем для фіксації цифрових активів. Незважаючи на те, що ці безготівкові активи принесли певне підвищення ефективності, їх централізований характер вимагав участі кількох посередницьких організацій, що, навпаки, ввело нові витрати та проблеми з ефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і рамок, що дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження і зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
У традиційних системах кілька посередницьких установ обробляють виконання угод, кліринг та розрахунок. А системи на основі DLT спрощують ці процеси за допомогою єдиного механізму консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн — це технологія розподіленого реєстру, що працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах і публічних бездозволених ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральною сутністю та обмежує доступ для певних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не вимагає контролю з боку центрального органу, забезпечуючи відкритий доступ для всіх користувачів. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюгу, вони можуть бути інтегровані з децентралізованими фінансовими (DeFi) протоколами, що підвищує їхню корисність і вартість.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який випускник токенів може зберігати. У порівнянні з приватними дозволеними ланцюгами, публічні бездозволені ланцюги надають випускникам менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям випускника та очікуваній функції токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти – це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові операції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в людській праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, така автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидші та дешевші перекази.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути активів: їх форму представлення та власність.
Види прояву включають економічні характеристики активів — їх функції, базовий актив, термін погашення та відсоткову ставку. Крім того, для верифікації власності потрібен реєстр, який може бути поза мережею або в мережі. Позамережеві активи підтримують свої права та форми прояву через фізичні сертифікати або безпаперові форми, які працюють у рамках законодавства. А активи в мережі існують у цифрових підсилених або цифрово рідних формах, які управляються механізмом консенсусу блокчейну.
Цифрові покращені активи зберігають власність через офлайн-реєстрацію, яка слугує їхньою безпекою, одночасно використовуючи блокчейн токени як цифрову форму вираження. Цифрові рідні активи по суті є цифровими, їхні токени безпосередньо представляють вартість і власність.
Токенізація чотирьох методів включає:
Пряме володіння: цифрові токени самі виступають як офіційний запис про право власності, більше не потрібен депозитарій.
1:1 активів підтримуваний токен: Кустодіан утримує активи та випускає токени, що представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно заставлений токен: шляхом використання активів, які відрізняються від очікуваних, що представляють активи або пов'язані права, випускаються токени активів.
Недостатньо забезпечений Токен: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не забезпечений повністю.
Чому обрати токенізацію
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється через технологію розподіленого реєстру для підвищення ефективності. Ця технологія посилює прозорість, автоматизує процеси, знижує операційні витрати, усуває посередників та ризик контрагента. У порівнянні з традиційними фінансовими системами, ці переваги забезпечують швидше врегулювання та заощадження витрат завдяки спрощеній і гнучкій інфраструктурі ринку.
Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: через смарт-контракти одночасно виконуються два етапи угоди, усуваючи ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: посилення передавальності активів, що робить раніше непередавані активи торгівельними.
Зменшення посередників: смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі інститути для перевірки даних та автоматизації процесів.
Автоматизація: автоматичне виконання встановлених умов за допомогою смарт-контрактів, спрощуючи ручні завдання.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулювання, таких як KYC, AML тощо, у блокчейн для підвищення ефективності відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, які управляються смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців, забезпечуючи безперервну ліквідність.
Ризики та витрати токенізації RWA
Незважаючи на численні переваги токенізованих активів, їх впровадження все ще стикається з серйозними викликами. Основні ризики походять від базових технологій та регуляторних питань. Технічні занепокоєння включають уразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Щодо регуляторних питань, ключові проблеми стосуються відповідності вимогам протидії відмиванню грошей, управлінських структур, ідентифікації та захисту даних і конфіденційності.
Поведение інвесторів та динаміка ринку також створюють додаткову складність. Для досягнення широкого впровадження необхідно провести велику кількість освітніх заходів та підвищити обізнаність. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів внаслідок спекулятивних торгів, а також збільшену волатильність цін, викликану цифровими характеристиками цих активів. Висока енергоспоживаність механізму консенсусу блокчейну також викликає екологічні занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи супроводжується значними витратами. Найбільш помітні витрати пов'язані з необхідними змінами в інфраструктурі для підтримки технологій блокчейн та токенізації. Організаціям потрібно інвестувати в безпечні та масштабовані блокчейн-платформи, отримати спеціалізоване програмне забезпечення для управління токенізованими активами та навчити співробітників адаптуватися до цих нових систем. Витрати на інтеграцію також не можна ігнорувати — необхідно з'єднати ці нові системи з існуючою фінансовою інфраструктурою, при цьому зберігаючи безпеку та операційну цілісність. Освітні заходи для підвищення розуміння та подолання скептицизму також становлять значні прямі та можливі витрати для уряду. Нарешті, високий споживання електроенергії механізмами консенсусу блокчейн приносить подвійні фінансові та екологічні виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BagHolderTillRetire
· 07-28 08:41
Це ж просто вдосконалена версія спекуляції на нерухомості!
Переглянути оригіналвідповісти на0
CoffeeOnChain
· 07-27 11:12
Гравець з лонг позиціями з надмірним важелем
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 07-25 21:59
булран сміється ха-ха, Ведмежий ринок тренується а
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeNightmare
· 07-25 21:53
Це безпечно? Не знову обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SelfSovereignSteve
· 07-25 21:45
Ще одна схема, яка дозволяє заробляти, нічого не роблячи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenYield
· 07-25 21:45
лmao ще одна пірогова схема, замаскована під розкішні технології... бачив цей фільм раніше, смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpingCroissant
· 07-25 21:44
Що б ти не робив, просто добре торгуй криптовалютою.
Токенізація реальних світових активів: технічний аналіз та прогноз ринку на 2 трильйони доларів США до 2030 року
Аналіз технології токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів — це цифрові токени на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, мистецтво, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів шляхом реалізації часткової власності, що дозволяє більшій кількості людей брати участь в інвестиціях. Незмінний реєстр блокчейну забезпечує прозорі записи власності, зменшуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність ринку та ефективність.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не включаючи криптовалюти та стабільні монети ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, у песимістичному випадку — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — може досягти 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стабільні монети, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів означає представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібні розподілені реєстри. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та його вартість з його цифровою формою. Токени, як інструмент цифрового володіння, дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
Історично фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча це було корисно, ці сертифікати були вразливими до крадіжок, втрат, підробок і відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені тодішніми обчислювальними потужностями та криптографічними технологіями, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансова індустрія звернулася до централізованих електронних реєстраційних систем для фіксації цифрових активів. Незважаючи на те, що ці безготівкові активи принесли певне підвищення ефективності, їх централізований характер вимагав участі кількох посередницьких організацій, що, навпаки, ввело нові витрати та проблеми з ефективністю.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і рамок, що дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження і зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
У традиційних системах кілька посередницьких установ обробляють виконання угод, кліринг та розрахунок. А системи на основі DLT спрощують ці процеси за допомогою єдиного механізму консенсусу.
Децентралізоване рішення
Блокчейн — це технологія розподіленого реєстру, що працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах і публічних бездозволених ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральною сутністю та обмежує доступ для певних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не вимагає контролю з боку центрального органу, забезпечуючи відкритий доступ для всіх користувачів. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюгу, вони можуть бути інтегровані з децентралізованими фінансовими (DeFi) протоколами, що підвищує їхню корисність і вартість.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який випускник токенів може зберігати. У порівнянні з приватними дозволеними ланцюгами, публічні бездозволені ланцюги надають випускникам менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям випускника та очікуваній функції токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти – це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові операції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в людській праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, така автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидші та дешевші перекази.
токенізація
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути активів: їх форму представлення та власність.
Види прояву включають економічні характеристики активів — їх функції, базовий актив, термін погашення та відсоткову ставку. Крім того, для верифікації власності потрібен реєстр, який може бути поза мережею або в мережі. Позамережеві активи підтримують свої права та форми прояву через фізичні сертифікати або безпаперові форми, які працюють у рамках законодавства. А активи в мережі існують у цифрових підсилених або цифрово рідних формах, які управляються механізмом консенсусу блокчейну.
Цифрові покращені активи зберігають власність через офлайн-реєстрацію, яка слугує їхньою безпекою, одночасно використовуючи блокчейн токени як цифрову форму вираження. Цифрові рідні активи по суті є цифровими, їхні токени безпосередньо представляють вартість і власність.
Токенізація чотирьох методів включає:
Пряме володіння: цифрові токени самі виступають як офіційний запис про право власності, більше не потрібен депозитарій.
1:1 активів підтримуваний токен: Кустодіан утримує активи та випускає токени, що представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно заставлений токен: шляхом використання активів, які відрізняються від очікуваних, що представляють активи або пов'язані права, випускаються токени активів.
Недостатньо забезпечений Токен: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не забезпечений повністю.
Чому обрати токенізацію
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється через технологію розподіленого реєстру для підвищення ефективності. Ця технологія посилює прозорість, автоматизує процеси, знижує операційні витрати, усуває посередників та ризик контрагента. У порівнянні з традиційними фінансовими системами, ці переваги забезпечують швидше врегулювання та заощадження витрат завдяки спрощеній і гнучкій інфраструктурі ринку.
Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: через смарт-контракти одночасно виконуються два етапи угоди, усуваючи ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: посилення передавальності активів, що робить раніше непередавані активи торгівельними.
Зменшення посередників: смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі інститути для перевірки даних та автоматизації процесів.
Автоматизація: автоматичне виконання встановлених умов за допомогою смарт-контрактів, спрощуючи ручні завдання.
Сприяння відповідності: безпосереднє кодування вимог регулювання, таких як KYC, AML тощо, у блокчейн для підвищення ефективності відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: активи, які управляються смарт-контрактом, автоматично підбирають покупців і продавців, забезпечуючи безперервну ліквідність.
Ризики та витрати токенізації RWA
Незважаючи на численні переваги токенізованих активів, їх впровадження все ще стикається з серйозними викликами. Основні ризики походять від базових технологій та регуляторних питань. Технічні занепокоєння включають уразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Щодо регуляторних питань, ключові проблеми стосуються відповідності вимогам протидії відмиванню грошей, управлінських структур, ідентифікації та захисту даних і конфіденційності.
Поведение інвесторів та динаміка ринку також створюють додаткову складність. Для досягнення широкого впровадження необхідно провести велику кількість освітніх заходів та підвищити обізнаність. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів внаслідок спекулятивних торгів, а також збільшену волатильність цін, викликану цифровими характеристиками цих активів. Висока енергоспоживаність механізму консенсусу блокчейну також викликає екологічні занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи супроводжується значними витратами. Найбільш помітні витрати пов'язані з необхідними змінами в інфраструктурі для підтримки технологій блокчейн та токенізації. Організаціям потрібно інвестувати в безпечні та масштабовані блокчейн-платформи, отримати спеціалізоване програмне забезпечення для управління токенізованими активами та навчити співробітників адаптуватися до цих нових систем. Витрати на інтеграцію також не можна ігнорувати — необхідно з'єднати ці нові системи з існуючою фінансовою інфраструктурою, при цьому зберігаючи безпеку та операційну цілісність. Освітні заходи для підвищення розуміння та подолання скептицизму також становлять значні прямі та можливі витрати для уряду. Нарешті, високий споживання електроенергії механізмами консенсусу блокчейн приносить подвійні фінансові та екологічні виклики.