стейблкоїн:шифрування світу Криптоактиви як ціннісне якор.
У сфері криптоактивів стейблкоїни стали незамінним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в функції засобу для торгівлі криптоактивами, але й у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжнародні платежі та розрахунки, демонструючи інноваційний потенціал. Останні дані свідчать, що світова циркуляційна капіталізація стейблкоїнів зросла до 236,7 мільярда доларів. Багато провідних управляючих активами та суверенних економік прискорюють свій вихід на ринок стейблкоїнів.
Визначення та функції стейблкоїнів
стейблкоїн є видом Криптоактиви, який може тривалий час підтримуватися на певній ціні, його основна характеристика полягає в тому, що він підтримує відносну стабільність вартості монети за допомогою певних механізмів. На відміну від цифрових валют центральних банків, стейблкоїни здебільшого випускаються приватними суб'єктами, їхня вартість прив'язується до комерційного кредиту, забезпечених активів або алгоритмічних протоколів.
стейблкоїн вирішив проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Інвестори можуть купувати інші криптоактиви за допомогою стейблкоїнів, а після отримання прибутку або збитків знову обміняти їх на стейблкоїн для фіксації доходу або збитку. Крім того, стейблкоїни також широко використовуються в DeFi, міжнародних розрахунках тощо.
У сфері міжнародних платежів стейблкоїни значно підвищили ефективність і знизили витрати. На відміну від традиційної банківської системи, платежі зі стейблкоїнами можуть бути здійснені за кілька хвилин, забезпечуючи T+0 миттєве врегулювання, а витрати на транзакції значно нижчі, ніж традиційними способами. Це пояснюється можливостями таких технологій, як розподілений реєстр, смарт-контракти тощо.
Основні типи стейблкоїнів та їх порівняння
Наразі основні стейблкоїни на ринку можна поділити на: забезпечені фіатною валютою, забезпечені криптоактивами, забезпечені реальними активами та стейблкоїни на основі алгоритмів.
стейблкоїн, прив'язаний до законних валют
Узбережжя США
Емітент: компанія Circle
Капіталізація: приблизно 600 мільярдів доларів
Механізм стабільності: надмірні резерви готівки у доларах США та короткострокові державні облігації США
Регуляторна рамка: регулюється законами штатів США, має ліцензії на перекази в кількох штатах, відповідає вимогам законодавства ЄС MiCA
Дол.
Випускник: компанія Tether
Капіталізація: приблизно 600 мільярдів доларів
Стабільний механізм: 1:1 резерв готівки та негрошових активів
Комплаєнс-рамка: раніше оштрафували за непрозорість резервів, є питання до комплаєнсу
Криптоактиви, прив'язані до стейблкоїна
DAI
Емітент: MakerDAO
Ринкова капіталізація: приблизно 3,1 мільярда доларів США
Регуляторна рамка: децентралізовані автономні організації, відсутність чіткої правової суб'єктності
реальні активи, прив'язані до стейблкоїн
PAXG
Емітент: компанія Paxos
Ринкова капіталізація: приблизно 18.7 мільярдів доларів
Стабільний механізм: фізичний резерв золота
Регуляторна рамка: під контролем Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк
алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність вартості монет через алгоритми смарт-контрактів, не покладаючись на фізичні резерви. Однак їхня стабільність надмірно залежить від дизайну алгоритму та ринкових умов, що несе високі ризики. Інцидент з UST у 2022 році виявив фатальні недоліки алгоритмічних стейблкоїнів, що призвело до їх тривалої тиші.
Висновок
Цінність стейблкоїнів базується на подвійній підтримці активів-анкера та ринкової консенсусу. Однак, "стабільність" не є абсолютною: коли ринковий консенсус зазнає тріщин або резервні активи стикаються з системними ризиками, стейблкоїни можуть зіткнутися з коливаннями цін або навіть ризиком відчуження. Для захисту прав власників необхідно подальше удосконалення відповідних регуляторних рамок та механізмів технічного забезпечення.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ShadowStaker
· 07-21 20:10
мех... ще один день стабілів, що роблять те, що повинні *позіхає*
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainUndercover
· 07-21 09:23
Відповідність є пастка на ведмедеві.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichVictim
· 07-18 23:00
Знову пастка заробляє на різниці цін, щоденно потрапляючи в пастку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BuyHighSellLow
· 07-18 22:47
Стабільно, але потрібно бути стабільним. Стабільний виграш.
ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 2367 мільярдів доларів США, ставши ціннісним орієнтиром у світі Криптоактивів.
стейблкоїн:шифрування світу Криптоактиви як ціннісне якор.
У сфері криптоактивів стейблкоїни стали незамінним ключовим елементом. Їхня унікальна цінність проявляється не лише в функції засобу для торгівлі криптоактивами, але й у традиційних фінансових сценаріях, таких як міжнародні платежі та розрахунки, демонструючи інноваційний потенціал. Останні дані свідчать, що світова циркуляційна капіталізація стейблкоїнів зросла до 236,7 мільярда доларів. Багато провідних управляючих активами та суверенних економік прискорюють свій вихід на ринок стейблкоїнів.
Визначення та функції стейблкоїнів
стейблкоїн є видом Криптоактиви, який може тривалий час підтримуватися на певній ціні, його основна характеристика полягає в тому, що він підтримує відносну стабільність вартості монети за допомогою певних механізмів. На відміну від цифрових валют центральних банків, стейблкоїни здебільшого випускаються приватними суб'єктами, їхня вартість прив'язується до комерційного кредиту, забезпечених активів або алгоритмічних протоколів.
стейблкоїн вирішив проблему зберігання вартості в світі криптоактивів. Інвестори можуть купувати інші криптоактиви за допомогою стейблкоїнів, а після отримання прибутку або збитків знову обміняти їх на стейблкоїн для фіксації доходу або збитку. Крім того, стейблкоїни також широко використовуються в DeFi, міжнародних розрахунках тощо.
У сфері міжнародних платежів стейблкоїни значно підвищили ефективність і знизили витрати. На відміну від традиційної банківської системи, платежі зі стейблкоїнами можуть бути здійснені за кілька хвилин, забезпечуючи T+0 миттєве врегулювання, а витрати на транзакції значно нижчі, ніж традиційними способами. Це пояснюється можливостями таких технологій, як розподілений реєстр, смарт-контракти тощо.
Основні типи стейблкоїнів та їх порівняння
Наразі основні стейблкоїни на ринку можна поділити на: забезпечені фіатною валютою, забезпечені криптоактивами, забезпечені реальними активами та стейблкоїни на основі алгоритмів.
стейблкоїн, прив'язаний до законних валют
Узбережжя США
Дол.
Криптоактиви, прив'язані до стейблкоїна
DAI
реальні активи, прив'язані до стейблкоїн
PAXG
алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність вартості монет через алгоритми смарт-контрактів, не покладаючись на фізичні резерви. Однак їхня стабільність надмірно залежить від дизайну алгоритму та ринкових умов, що несе високі ризики. Інцидент з UST у 2022 році виявив фатальні недоліки алгоритмічних стейблкоїнів, що призвело до їх тривалої тиші.
Висновок
Цінність стейблкоїнів базується на подвійній підтримці активів-анкера та ринкової консенсусу. Однак, "стабільність" не є абсолютною: коли ринковий консенсус зазнає тріщин або резервні активи стикаються з системними ризиками, стейблкоїни можуть зіткнутися з коливаннями цін або навіть ризиком відчуження. Для захисту прав власників необхідно подальше удосконалення відповідних регуляторних рамок та механізмів технічного забезпечення.