Крипторинок зустрів охолодження, ціна BTC під тиском знижується
Після спаду в травні та червні крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Натомість ряд негативних факторів посилили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни на BTC, а весь крипторинок зазнав загального спаду. Незважаючи на те, що ринок зазнав серйозних втрат, поєднання кількох позитивних факторів змусило багатьох вважати, що крипторинок може почати відновлення в четвертому кварталі 2024 року.
Основні негативні фактори
Виплата компенсацій Mt. Gox викликала занепокоєння на ринку
Питання компенсації у справі Mt. Gox привертає значну увагу, потенційний тиск на продаж понад 140 000 BTC і BCH 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів. З початком виплат 5 липня BTC під тиском впав нижче рівня підтримки 60000 доларів.
У цьому процесі у BTC майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна могла досягти дна. Останнє подібне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна торгівлі біткоїном становила 17000 доларів.
Експерти в галузі вважають, що наразі шифрування ринку надає рівень кредитного плеча, близький до історичного максимуму (не рахуючи CME). Можливо, початкове оцінювання мінімуму в 50 000 доларів було занадто обережним, і ринок може зазнати більш екстремального корекційного руху до діапазону в 40 000 доларів. Така корекція може завдати значного удару по ринку і може вимагати кількох місяців коливань або низхідної тенденції (період відновлення), перш ніж можливий оберт до висхідної тенденції.
Уряд певної країни проводить масовий розпродаж
Нещодавно уряд однієї країни почав поетапно переміщати свої понад 10 000 BTC на біржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна BTC тимчасово впала нижче 55 000 доларів. Проте, згідно з інформацією платформи даних, адреса уряду цієї країни згодом повернула 2 898 BTC, вартістю приблизно 163 мільйони доларів.
Дані показують, що плани уряду країни щодо розпродажу вже виконані майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння BTC зменшилося з приблизно 50000 монет до 27461 монети, а поточна вартість його активів становить близько 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, дані свідчать про те, що минулого тижня обсяги інвестицій у цифрові активи склали 441 мільйон доларів. Серед них інвестиційні продукти в BTC займали найбільшу частку в загальному обсязі вливань у крипторинок (398 мільйонів доларів), що становить 90%. Що стосується регіонів, то основні вливання надійшли зі США, і їх обсяг склав 384 мільйони доларів.
Ринок видобутку BTC стикається з викликами
Нещодавно ціна на BTC знизилася до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнює виживання майнерам, які через зменшення прибутку внаслідок халвінгу зазнають труднощів. Дослідження показують, що якщо ціна на BTC впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримувати.
Продажі з боку майнерів вважаються частковою причиною цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній продовжуються, лише в червні на ринок надійшло 30 000 біткойнів від майнерів.
Дані показують, що за прогнозованої вартості енергії в 0,07 долара за кіловат-годину, лише ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 W/T або нижче можуть бути прибутковими при ціні біткоїна в 54000 доларів. Зокрема, моделі, такі як Antminer S21 Hydro, Antminer S21 та Avalon A1466I, досягають точки беззбитковості при цінах у 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів відповідно.
На щастя, у міру зниження ціни на біткойн, малі та середні майнінгові ферми поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів швидко знижується, і капітуляція майнерів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойнів знизилася на 5% до 79,5T, а середня хеш-ставка по всій мережі за останні сім днів становила 586,72EH/s. Від травня кількість біткойнів, які майнери надсилають на біржі для продажу, різко зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.
Фактори, які варто врахувати
План погашення боргу певної торгової платформи може сприяти новим максимумам на ринку
Згідно з переглянутим планом реорганізації та розкриття, поданим у травні цього року певною торговою платформою до банкрутного суду штату Делавер, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів, які належать клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Більшість надлишкової готівки буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.
Наразі платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть обирати між грошовими коштами або матеріальними активами для голосування за план компенсації в криптовалюті. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя ухвалить рішення про затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Незважаючи на те, що остаточний спосіб виплати поки не визначений, аналітики з шифрування вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є прихильниками криптовалюти, ці кошти в обсязі до 16 мільярдів доларів потраплять на крипторинок і стануть основним каталізатором для зростання цін. Очікується, що BTC перевищить 120 тисяч доларів, а Ethereum перевищить 12 тисяч доларів, інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.
Очікування зниження відсоткових ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи США про підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, які впливають на ціну BTC, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. Якщо зниження відсоткових ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову зрости; якщо зниження відбудеться занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть до економічної рецесії.
Незважаючи на те, що терміни зниження процентних ставок ще не визначені, останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, наприклад, дані про зайнятість у червні були суттєво переглянуті, а рівень безробіття зріс до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року. Це підвищило очікування ринку щодо зниження ставок. За даними інструменту спостереження за ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.
шифрування бухгалтерського обліку незабаром набуде чинності
У грудні минулого року Комітет з фінансового бухгалтерського обліку США опублікував першу версію правил обліку шифрування цифрової валюти, що вимагає від компаній, які володіють BTC або ефіром, вести облік зміни вартості своїх монет за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності починаючи з фінансового року після 15 грудня 2024 року і застосовуватимуться до 2025 року як для публічних, так і для непублічних компаній.
Для шифрувальних активів ця зміна бухгалтерського стандарту означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх криптовалютних активів. Це сприятиме подальшій комплаєнтності крипторинку та отриманню ін’єкції ліквідності з боку традиційних фінансових ринків.
Динаміка цін на біткойн після кожного зменшення вдвічі
Другий раз скорочення (2016.07.10)
Цього разу перед зменшенням винагороди за блок, BTC за місяць різко зріс на 78%, після чого, після впровадження зменшення винагороди, відбулося глибоке коригування, за тиждень ціна впала на 30%, а максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почався безперервний ріст, зменшившися з менш ніж 500 доларів до близько 20 000 доларів. Після зменшення винагороди, курс знову скоригувався на 30%.
Третє зменшення вдвічі (2020.05.12)
У 2020 році, через спеціальну подію, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткойн також відзначився 20%-им корекцією за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але не спостерігалося зростання, ринок провів час у коливаннях. З початку травня, після високої точки перед халвінгом, ринок коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору, коливання тривало три місяці, під час яких відбулося двічі корекція більше ніж на 10%.
З попередніх двох зменшень можна побачити, що BTC перед і після зменшення завжди переживає корекційний рух. Зараз на ринку поширене очікування, що BTC після зменшення зросте, але що буде цього разу? Можливо, потрібно ще більше спостережень.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenSherpa
· 07-20 16:31
дозвольте мені роз'яснити: історично, FUD завжди передує булрану
BTC під тиском 57000 доларів США, кілька сприятливих новин можуть сприяти віддачі ринку в Q4 2024 року
Крипторинок зустрів охолодження, ціна BTC під тиском знижується
Після спаду в травні та червні крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Натомість ряд негативних факторів посилили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни на BTC, а весь крипторинок зазнав загального спаду. Незважаючи на те, що ринок зазнав серйозних втрат, поєднання кількох позитивних факторів змусило багатьох вважати, що крипторинок може почати відновлення в четвертому кварталі 2024 року.
Основні негативні фактори
Виплата компенсацій Mt. Gox викликала занепокоєння на ринку
Питання компенсації у справі Mt. Gox привертає значну увагу, потенційний тиск на продаж понад 140 000 BTC і BCH 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів. З початком виплат 5 липня BTC під тиском впав нижче рівня підтримки 60000 доларів.
У цьому процесі у BTC майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна могла досягти дна. Останнє подібне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна торгівлі біткоїном становила 17000 доларів.
Експерти в галузі вважають, що наразі шифрування ринку надає рівень кредитного плеча, близький до історичного максимуму (не рахуючи CME). Можливо, початкове оцінювання мінімуму в 50 000 доларів було занадто обережним, і ринок може зазнати більш екстремального корекційного руху до діапазону в 40 000 доларів. Така корекція може завдати значного удару по ринку і може вимагати кількох місяців коливань або низхідної тенденції (період відновлення), перш ніж можливий оберт до висхідної тенденції.
Уряд певної країни проводить масовий розпродаж
Нещодавно уряд однієї країни почав поетапно переміщати свої понад 10 000 BTC на біржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна BTC тимчасово впала нижче 55 000 доларів. Проте, згідно з інформацією платформи даних, адреса уряду цієї країни згодом повернула 2 898 BTC, вартістю приблизно 163 мільйони доларів.
Дані показують, що плани уряду країни щодо розпродажу вже виконані майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння BTC зменшилося з приблизно 50000 монет до 27461 монети, а поточна вартість його активів становить близько 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, дані свідчать про те, що минулого тижня обсяги інвестицій у цифрові активи склали 441 мільйон доларів. Серед них інвестиційні продукти в BTC займали найбільшу частку в загальному обсязі вливань у крипторинок (398 мільйонів доларів), що становить 90%. Що стосується регіонів, то основні вливання надійшли зі США, і їх обсяг склав 384 мільйони доларів.
Ринок видобутку BTC стикається з викликами
Нещодавно ціна на BTC знизилася до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнює виживання майнерам, які через зменшення прибутку внаслідок халвінгу зазнають труднощів. Дослідження показують, що якщо ціна на BTC впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримувати.
Продажі з боку майнерів вважаються частковою причиною цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній продовжуються, лише в червні на ринок надійшло 30 000 біткойнів від майнерів.
Дані показують, що за прогнозованої вартості енергії в 0,07 долара за кіловат-годину, лише ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 W/T або нижче можуть бути прибутковими при ціні біткоїна в 54000 доларів. Зокрема, моделі, такі як Antminer S21 Hydro, Antminer S21 та Avalon A1466I, досягають точки беззбитковості при цінах у 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів відповідно.
На щастя, у міру зниження ціни на біткойн, малі та середні майнінгові ферми поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів швидко знижується, і капітуляція майнерів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойнів знизилася на 5% до 79,5T, а середня хеш-ставка по всій мережі за останні сім днів становила 586,72EH/s. Від травня кількість біткойнів, які майнери надсилають на біржі для продажу, різко зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.
Фактори, які варто врахувати
План погашення боргу певної торгової платформи може сприяти новим максимумам на ринку
Згідно з переглянутим планом реорганізації та розкриття, поданим у травні цього року певною торговою платформою до банкрутного суду штату Делавер, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів, які належать клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Більшість надлишкової готівки буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.
Наразі платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть обирати між грошовими коштами або матеріальними активами для голосування за план компенсації в криптовалюті. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя ухвалить рішення про затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Незважаючи на те, що остаточний спосіб виплати поки не визначений, аналітики з шифрування вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є прихильниками криптовалюти, ці кошти в обсязі до 16 мільярдів доларів потраплять на крипторинок і стануть основним каталізатором для зростання цін. Очікується, що BTC перевищить 120 тисяч доларів, а Ethereum перевищить 12 тисяч доларів, інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.
Очікування зниження відсоткових ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи США про підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, які впливають на ціну BTC, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. Якщо зниження відсоткових ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову зрости; якщо зниження відбудеться занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть до економічної рецесії.
Незважаючи на те, що терміни зниження процентних ставок ще не визначені, останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, наприклад, дані про зайнятість у червні були суттєво переглянуті, а рівень безробіття зріс до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року. Це підвищило очікування ринку щодо зниження ставок. За даними інструменту спостереження за ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.
шифрування бухгалтерського обліку незабаром набуде чинності
У грудні минулого року Комітет з фінансового бухгалтерського обліку США опублікував першу версію правил обліку шифрування цифрової валюти, що вимагає від компаній, які володіють BTC або ефіром, вести облік зміни вартості своїх монет за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності починаючи з фінансового року після 15 грудня 2024 року і застосовуватимуться до 2025 року як для публічних, так і для непублічних компаній.
Для шифрувальних активів ця зміна бухгалтерського стандарту означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх криптовалютних активів. Це сприятиме подальшій комплаєнтності крипторинку та отриманню ін’єкції ліквідності з боку традиційних фінансових ринків.
Динаміка цін на біткойн після кожного зменшення вдвічі
Другий раз скорочення (2016.07.10)
Цього разу перед зменшенням винагороди за блок, BTC за місяць різко зріс на 78%, після чого, після впровадження зменшення винагороди, відбулося глибоке коригування, за тиждень ціна впала на 30%, а максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почався безперервний ріст, зменшившися з менш ніж 500 доларів до близько 20 000 доларів. Після зменшення винагороди, курс знову скоригувався на 30%.
Третє зменшення вдвічі (2020.05.12)
У 2020 році, через спеціальну подію, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткойн також відзначився 20%-им корекцією за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але не спостерігалося зростання, ринок провів час у коливаннях. З початку травня, після високої точки перед халвінгом, ринок коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору, коливання тривало три місяці, під час яких відбулося двічі корекція більше ніж на 10%.
З попередніх двох зменшень можна побачити, що BTC перед і після зменшення завжди переживає корекційний рух. Зараз на ринку поширене очікування, що BTC після зменшення зросте, але що буде цього разу? Можливо, потрібно ще більше спостережень.