Чотири стратегії підвищення TVL для DeFi додатків

Підвищення загальної вартості заблокованих активів ( TVL ) є однією з основних цілей багатьох проектів децентралізованих фінансів ( Децентралізовані фінанси ). У цій статті буде розглянуто чотири основні стратегії, проаналізовано їх переваги та недоліки, а також відповідні сценарії використання.

1. Стратегія очікувань випуску токенів

Цей метод залучення ліквідності через програми лояльності є найпрямішою та найефективнішою стратегією. Команда проекту не повинна вносити великі початкові інвестиції, їм потрібно лише надати користувачам очікування отримання токенів у майбутньому.

Криптовалютний ринок в основному складається з двох категорій учасників: трейдерів вторинного ринку та учасників ранніх проектів. Для проектів, токени яких ще не випущено, проведення різних аердропів є відмінним маркетинговим інструментом. Завдяки наданню балів раннім користувачам, залучаючи їх до участі та очікування можливості обміну на токени платформи в майбутньому, можна створити базу користувачів і громаду ще до фактичного випуску токенів.

2. Стратегія міжпроектної співпраці

Ця стратегія залежить від фону та ресурсів самого проєкту, по суті є обміном ресурсів. Наприклад, дозволяє користувачам використовувати токени інших проєктів як заставу або спосіб оплати на платформі, підвищуючи взаємодію та ліквідність активів.

Типовим випадком є співпраця одного з L2 проектів Bitcoin з однією з платформ для стейкінгу Bitcoin. Завдяки імпорту ліквідності в стейкінг-програму, L2 проект успішно зберіг ліквідність в екосистемі, а стейкінг-програма стала найбільшою платформою для стейкінгу Bitcoin. Ця модель співпраці забезпечила вигоду для обох сторін.

3. Стратегії стимулювання доходів

Ліквідне майнінг є типовим застосуванням цієї стратегії. Проектна команда створює ліквідний пул, щоб залучити користувачів до внесення активів через винагороди за торгові збори. Цей метод може швидко підвищити TVL, але потребує ретельно продуманого механізму винагород, щоб запобігти надмірній інфляції та контролювати ризики.

4. Стратегія створення нових активів

Ліквідне стекування та повторне стекування можуть створювати нові фінансові активи, що, в свою чергу, приваблює додаткові кошти. Наприклад, стейкінг ETH, в результаті якого отримується stETH, не лише підвищує ліквідність уже стейкованих активів, але й створює нові інвестиційні можливості.

Однак ця стратегія також має ризики. Якщо на певному етапі ланцюга виникнуть проблеми, це може вплинути на всю відповідну екосистему. Наприклад, якщо stETH матиме проблеми, це не лише вплине на стабільність механізму PoS Ethereum, але й торкнеться різних повторних заставних протоколів, які приймають stETH як актив.

Оцінка пріоритетів стратегій

З точки зору проекту, максимізація капіталової ефективності, пріоритети чотирьох стратегій наведені нижче:

1. Очікування випуску токенів: низькі витрати, високий прибуток
2. Крос-проєктна співпраця: низькі витрати, в основному обмін ресурсами
3. Винагорода за дохід: висока вартість, потрібно ділитися прибутком платформи
4. Створення нових активів: найвищі витрати, потрібно підтримувати ліквідність нових активів

Слід зазначити, що цей пріоритет не є абсолютним. У реальному процесі команда проекту повинна гнучко коригувати комбінацію стратегій відповідно до своїх ресурсів, ринкової ситуації та конкретних цілей. Ці стратегії не є взаємовиключними, їх можна комбінувати відповідно до потреб різних етапів розвитку та відгуків ринку.