Альткоїни з незакритими контрактами зросли до історичного максимуму в 61,7 мільярда доларів! Індекс сезону альткоїнів різко впав після прориву 61, попередження про ризик важелів оновлено.
Открыті контракти на ф'ючерси альтів (OI) 22 серпня різко зросли на 9,2 мільярда доларів за один день, досягнувши загального обсягу 61,7 мільярда доларів, що є історичним рекордом. Тим часом індекс сезону альтів піднявся до 61 (вперше з 2025 року, коли тестувався цей поріг), але невдовзі впав до 56. Незважаючи на сплеск попиту на кредитне плече, обіг коштів продовжує залишатися слабким, домінування Біткойна все ще тримається на позначці 57%, що свідчить про те, що поточний цикл все ще керується BTC. Історичні дані показують, що подібні кредитні бульбашки призводили до падіння альтів на 50% у першому кварталі 2025 року, тому інвесторам слід бути обережними з ризиками циклічної волатильності.
【Бурхливий ринок з важелями та розходження в грошових потоках】
ОІ альтів зростає швидше, ніж BTC: з березня зросла на 40 мільярдів доларів (BTC за той же період зросла на 30 мільярдів доларів)
Індикатор обігу коштів застиг: TOTAL2 (загальна капіталізація без BTC) знижується синхронно з BTC, ризикова перевага знижується
Леверидж Ethereum спочатку обвалився: незакриті контракти за 24 години знизилися на 4% (зниження ціни на 3%), тиск ліквідації розповсюджується на основні монети
Цей ріст з важелем, що не відповідає притоку коштів, зазвичай сигналізує про те, що ринок перебуває на стадії "помилкового процвітання", що особливо повинно насторожити групи "трейдерів контрактів" та "управління важелем".
【історичний цикл сигнал тривоги】
Поточна структура ринку дуже схожа на січень-лютий 2025 року:
Тоді індекс альткоїнів також швидко впав після досягнення 61
Біткойн цього місяця впав на 18%, що призвело до падіння індексу альткоїнів до 20
Ефір досяг мінімуму 1440 доларів, більшість альтів впали більш ніж на 60%
Цей відкат вже показує небезпечні ознаки: Біткойн знизився на 2,68%, але альти загалом знизилися більш ніж на 5%, що свідчить про те, що закриття позицій з важелем посилює коливання.
【Технічні індикатори та стрес-тестування ринку】
Багато даних свідчать про те, що ринок під тиском:
Ваговий ставок на фінансування: більшість альтів підтримують екстремальні значення понад 0,15%
Індекс премії на ф'ючерси: знизився з 0,12% до -0,03%, перейшов до ведмежої структури
Швидкість надходження стабільних монет: чистий притік USDT за тиждень знизився на 47%, нові кошти недостатні
Для крипто-користувачів, які зосереджені на "стратегії сезону альтів" та "арбітражі ротації", рекомендується уважно стежити за підтримкою домінування Біткойна на рівні 57%, якщо вона буде втрачена, це викличе масштабніший процес розбалансування.
【Заключення】
Ринок альтів стикається з подвійним випробуванням: плечовими泡泡 та нестачею коштів. Хоча новий максимум OI відображає, що ринок все ще гарячий, історичний досвід показує, що відсутність реального припливу коштів під час розширення плеча зазвичай закінчується різким очищенням. Рекомендується інвесторам застосовувати стратегію "низьке плече + поступовий вихід з прибутку", зосереджуючи увагу на BTC/ETH та інших стійких активів, чекаючи, поки індикатори справді почнуть покращуватись. Потрібно постійно стежити за впливом рішення Федеральної резервної системи США щодо ставок у вересні на ліквідність ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Альткоїни з незакритими контрактами зросли до історичного максимуму в 61,7 мільярда доларів! Індекс сезону альткоїнів різко впав після прориву 61, попередження про ризик важелів оновлено.
Открыті контракти на ф'ючерси альтів (OI) 22 серпня різко зросли на 9,2 мільярда доларів за один день, досягнувши загального обсягу 61,7 мільярда доларів, що є історичним рекордом. Тим часом індекс сезону альтів піднявся до 61 (вперше з 2025 року, коли тестувався цей поріг), але невдовзі впав до 56. Незважаючи на сплеск попиту на кредитне плече, обіг коштів продовжує залишатися слабким, домінування Біткойна все ще тримається на позначці 57%, що свідчить про те, що поточний цикл все ще керується BTC. Історичні дані показують, що подібні кредитні бульбашки призводили до падіння альтів на 50% у першому кварталі 2025 року, тому інвесторам слід бути обережними з ризиками циклічної волатильності.
【Бурхливий ринок з важелями та розходження в грошових потоках】
Дані на ланцюгу демонструють помітне розходження:
! Щоденна зміна відкритого інтересу альткоїну
（Джерело: Glassnode）
Цей ріст з важелем, що не відповідає притоку коштів, зазвичай сигналізує про те, що ринок перебуває на стадії "помилкового процвітання", що особливо повинно насторожити групи "трейдерів контрактів" та "управління важелем".
【історичний цикл сигнал тривоги】
Поточна структура ринку дуже схожа на січень-лютий 2025 року:
Цей відкат вже показує небезпечні ознаки: Біткойн знизився на 2,68%, але альти загалом знизилися більш ніж на 5%, що свідчить про те, що закриття позицій з важелем посилює коливання.
【Технічні індикатори та стрес-тестування ринку】
Багато даних свідчать про те, що ринок під тиском:
Для крипто-користувачів, які зосереджені на "стратегії сезону альтів" та "арбітражі ротації", рекомендується уважно стежити за підтримкою домінування Біткойна на рівні 57%, якщо вона буде втрачена, це викличе масштабніший процес розбалансування.
【Заключення】
Ринок альтів стикається з подвійним випробуванням: плечовими泡泡 та нестачею коштів. Хоча новий максимум OI відображає, що ринок все ще гарячий, історичний досвід показує, що відсутність реального припливу коштів під час розширення плеча зазвичай закінчується різким очищенням. Рекомендується інвесторам застосовувати стратегію "низьке плече + поступовий вихід з прибутку", зосереджуючи увагу на BTC/ETH та інших стійких активів, чекаючи, поки індикатори справді почнуть покращуватись. Потрібно постійно стежити за впливом рішення Федеральної резервної системи США щодо ставок у вересні на ліквідність ринку.