Серія AMA для інституційних клієнтів Gate з Wintermute

Це п’ята серія інституційних АМА-відповідей з компанією “Wintermute”, фірмою з пропріетарним торгівельним фондом, яка є одним з найбільших постачальників ліквідності в світі. У цій серії наш особливий гість Моше Шен, директор відділу бізнес-розвитку та партнерств в компанії Wintermute, обговорює позиціонування Wintermute на ринку, що таке “постачання ліквідності” та як вони залишаються інформованими та освіченими щодо ринку криптовалют та його розвитку. Серія АМА має на меті дослідження нових можливостей та викликів, що виникають на швидкозмінному ринку криптовалют, і ця серія надає цінні уявлення від провідного постачальника ліквідності.

Вступ
Gokay (Host): Привіт усім! Ласкаво просимо назад до п’ятого епізоду нашої серії Gate Institutional Ask-Me-Anything. Це Гокай з Gate.io Institutional services. Наша команда займається обслуговуванням широкого спектру інституційних клієнтів, включаючи хедж-фонди, інституційних трейдерів, осіб з високим статусом та сімейні офіси.

На наших попередніх сесіях ми обговорювали різні теми, пов’язані з крипторинком, включаючи маркет-мейкінг, цифрові активи, управління ризиками та дотримання нормативних вимог. І в сьогоднішньому епізоді ми зосередимося на «забезпеченні ліквідності».

Так ласкаво просимо до нашого потоку постачальника ліквідності «Wintermute». Сьогодні у нас особливий гість: Моше Шен, директор з розвитку бізнесу та партнерств у Wintermute. Дякуємо, що приєдналися до нашого потоку. Приємно вас бачити, Моше! Як справи? Як ви себе почуваєте?

Моше Шен: Дуже добре, дякую, Гокай! Радий бачити вас також.
Гокай: Поки криптовалютний ринок продовжує швидко розвиватися, важливо триматися впереді подій і вивчати нові можливості та виклики, які виникають. Ми з нетерпінням чекаємо, щоб поглибитися в цю тему та почути від Моше Шен про його погляди та досвід у навігації у світі централізованої та децентралізованої ліквідності.

Тож, давайте почнемо!

Q1: Моше, розкажіть нам трохи про себе. Хто такий Моше Шен? І яка ваша освіта?
Moshe Shen: Дякую за запитання. Мене звати Моше Шен, зараз я обіймаю посаду директора BD та партнерства в Азії в Wintermute, фірмі, що займається торгівлею криптовалютами. Раніше я працював у традиційних фінансах понад 10 років. Я здобув освіту у Великій Британії і почав там працювати, перш ніж переїхати до Гонконгу. Зараз я живу в Сінгапурі.

Q2: Як з’явився Wintermute і як він позиціонується на ринку?
Moshe Shen: Впевнений. Wintermute стартував у 2017 році. Вона була заснована нашим генеральним директором і співзасновником, обидва з Optiver Trading. Наш генеральний директор, Євген, раніше очолював торгівлю ETF в Optiver. Він побачив неефективність на традиційному фінансовому ринку та визнав потенціал застосування ноу-хау традиційних фінансових торгових фірм, поряд із технологіями та дотриманням нормативних вимог, до криптовалют та допомоги у подальшому розвитку ринків та галузі.

Прискорення на 5 років і ми зараз одна з найбільших торгових фірм, орієнтованих на криптовалюту, і один з найбільших постачальників ліквідності в світі. Ми підключені до понад 30-40 централізованих та децентралізованих площ, що торгують мільярдами на день як на ринку спот, так і на похідних інструментах. Ми пропонуємо широкий вибір з 200+ токенів для клієнтів для торгівлі.

Один з способів, яким ми відрізняємося на ринку, полягає в тому, що ми є сильними прихильниками DeFi. Ми інвестуємо в протоколи DeFi, співпрацюємо з великими проектами у сфері блокчейну та беремо участь у голосуванні. Нам дуже хочеться просувати більш децентралізований та ефективний світ. І наша візія полягає в тому, що світ цифрових активів є децентралізованим, прозорим, і ми сподіваємося, що зможемо відіграти роль у цьому русі.

Q3: На що зараз зосереджена увага Wintermute?
Моше Шен: Отже, наша нинішня увага, особливо після того, що сталося в галузі минулого року, зосереджена на кількох аспектах. По-перше, ми продовжуємо забезпечувати ліквідність на ринку. Ми хочемо забезпечити ліквідність на надійних майданчиках як на великих турнірах, так і на альтах. Дуже важливо мати прозорість цін, реальні обсяги торгів і глибоку ліквідність по будь-якому з токенів, щоб відновити довіру. Це номер один.

Наш фокус полягає в тому, щоб продовжувати співпрацювати з добросовісними контрагентами в OTC або блок-торгівельному просторі, щоб надавати ліквідність безпосередньо для великих розмірів угод або менш ліквідних токенів, які можуть бути важко торгувати на ринку. Ми точно можемо допомогти мінімізувати розсіювання і торговельний ризик у випадку великих або ліквідних замовлень.

Третє, ми продовжуємо підтримувати DeFi і будувати на його основі. Ми з нетерпінням чекаємо, що буде досить багато нових ланцюгів, а також нових торговельних активностей як нових ініціатив. Ми вже маємо провідну присутність по всіх ланцюгах у DeFi. Ми торгуємо на багатьох ланцюгах самі та надаємо ліквідність багатьом з найвідоміших проектів у просторі блокчейн.

На підтримку DeFi ми також активно беремо участь у управлінні кількома DAO. Робота нашого представника з DeFi полягає в розгляді пропозицій управління та допомозі окремим DAO в реалізації ініціатив, які дійсно можуть їм допомогти. Так що ми також дуже захоплені цим.

Q4: Добре, зараз, коли ми почули про бізнес Wintermute, я припускаю, що глядачі хотіли б дізнатися більше про людей, які стоять за фірмою. Тож ви можете розповісти нам більше про команду?
Моше Шен: Впевнений. У світі нас близько 90 осіб. У нашій штаб-квартирі в Лондоні працює близько 80 осіб, а також є офіс у Сінгапурі, де я працюю від 10 до 15 осіб. Наш досвід у фірмі пов’язаний як з криптовалютами, так і з TradFi. Однією з ключових відмінностей між нами та іншими торговими фірмами є наша ДНК як фірми, що тягнеться аж до нашого генерального директора Євгена та до всіх нас. Ми більше схожі на будівельників, ніж на чистих трейдерів. Можна порівняти нас з Google: ми не просто торгова фірма, а технологічна фірма, яка любить створювати продукти і дуже добре торгує. Тому всередині компанії ми створили технологію, яка може дуже добре торгувати, але нам також подобається інкубувати нові проекти. Наприклад, минулого року ми інкубували DEX на основі RFQ. Нам подобається створювати продукти, які, на нашу думку, потрібні ринку, і сподіваємося рухати ринок вперед.

П5: Як ви залишаєтеся інформованим та освіченим щодо криптовалютного ринку та його розвитку?
Моше Шен: Це чудове питання. Ми обидва були на ринку криптовалют довгий час, і тут безумовно йде багато інформації. Завдяки нашому унікальному положенню на ринку, Wintermute може спілкуватися з багатьма різними учасниками галузі. Ми можемо співпрацювати з численними учасниками ринку, включаючи біржі, такі як gate.io, проекти, засновників/операторів, а також учасників криптовалют та інституційні гравці зі світу TradFi.

Ми знаходимось на цьому перетині інформації Плин Регулювання Плин, та інституційні Плин, що дає нам унікальну перспективу на те, що відбувається на ринку, особливо на стороні DeFi. Ми говоримо про багато нових проектів, що запускаються, і це дійсно дуже цікаво бачити інновації.

Отримуємо інформацію та освічуємося про ринок. У нас також є внутрішня дослідницька команда, а наш DeFi енвой активно взятий у різноманітне управління DAO, яке часто включає проведення досліджень та відстеження останніх подій.

Q6: Можете пояснити роль постачальника ліквідності та в чому вона відрізняється від біржі?
Моше Шен: Звичайно, безперечно. Дозвольте мені пояснити нашу роль як постачальника ліквідності та чим вона відрізняється від інших. Ми тут, щоб забезпечити ліквідність на ринку, коли покупці або продавці хочуть торгувати. Ми постійно балансуємо ордери на торгах і просимо, щоб коли хтось хоче торгувати, було достатньо ліквідності, щоб запобігти великим рухам ринку. Наш сервіс пропонує дві основні особливості: По-перше, ми забезпечуємо справедливу та прозору ринкову ціну. По-друге, ми допомагаємо стабільності ринку, стримуючи великі рухи цін і дозволяючи виконувати великі ордери, не викликаючи значних коливань цін. Це має вирішальне значення для будь-якого токена або біржі, які хочуть завоювати довіру та зменшити волатильність. Третя перевага полягає в тому, що ми викликаємо довіру серед спільноти, особливо до нових токенів з обмеженою ліквідністю. Тоді як біржа насправді є для нас місцем для забезпечення цієї ліквідності, з’єднуючи покупців і продавців один з одним. Отже, це ціла екосистема, в якій ми працюємо разом.

Q7: Як переконатися, що ви можете запропонувати ліквідність за будь-яких ринкових умов, а точніше, який ваш план дій під час обвалу ринку? Розкажіть нам про кроки, які ви робите, коли відбувається серйозний зсув ринку.
Моше Шен: Це чудове запитання. В кінцевому підсумку все залежить від технології, якою ми володіємо. У нас є дуже надійна система, яка дозволяє нам продовжувати торгівлю незалежно від волатильності на ринку. Параметри, які визначають, скільки ми ставимо на бід-аск, коригуються в залежності від ринкових умов, і багато реакції на ринок автоматизовано. Це означає, що ми можемо продовжувати забезпечувати ліквідність в будь-яких ринкових умовах. Ми також забезпечуємо правильне управління нашими запасами на різних біржах, щоб продовжувати забезпечувати ліквідність у будь-який час. Ефективність управління запасами дуже висока, коли ми торгуємо, тому це означає, що ми можемо забезпечити багато ліквідності на всіх біржах.

Q8: Як Wintermute відрізняється від інших постачальників ліквідності на ринку, та які унікальні переваги ви пропонуєте своїм клієнтам?
Моше Шен: Ми відрізняємось від інших постачальників ліквідності кількома способами. По-перше, ми є одними з найбільших постачальників ліквідності в цифровому активному просторі. Ми підключені до CeFi-майданчиків, DeFi-майданчиків і маємо обширну OTC-торгівлю та позамайданчикові блоки. Потік Таким чином, через наш торговий стіл проходить багато обсягів. Наша основна експертиза полягає в інфраструктурі, алгоритмах та технологіях, що дозволяє нам забезпечувати ліквідність безпосередньо з джерела під час торгівлі з нами. Немає додаткових сервісних або посередницьких комісій.

Ще однією відмінністю є наша здатність оцінювати багато різних токенів як на біржах, так і на двосторонній основі. Ми можемо торгувати понад 200 токенами на двосторонній основі, включаючи менші та більш неліквідні альткоїни, де може не вистачити ліквідності на певних централізованих майданчиках. Ми також можемо надати контрагентам прямі блокування ризиків для цих токенів.
Нарешті, у нас є можливість приймати блоки набагато більшого розміру, не тільки мільйонами, а й сотнями мільйонів. У нас є баланс, який дійсно може полегшити цей тип торгівлі блоками та зменшити вплив на ринок і прослизання. Ми, безумовно, можемо переміщати багато ліквідності.

П9: Як ви взаємодієте з біржами та іншими учасниками ринку? Яким був досвід Wintermute у співпраці з Gate.io до цього моменту?
Moshe Shen: Дякую за це питання. Як я вже зазначив раніше, біржі допомагають забезпечити цей ринок. Ми тут, щоб забезпечити ліквідність, але якщо немає учасників ринку, які торгують, то немає й обсягів торгівлі. Це дійсно тісне партнерство між біржами. Надаються активи, а також всі ринкові диспенсери, які хочуть купувати і продавати токени.

Ми торгуємо на Gate давно, і Gate завжди був надійним та відгукним. У нас є відкритий діалог з Gate, і ви завжди готові приймати зворотний зв’язок, що ми дуже цінуємо. Таким чином, ми дуже задоволені відносинами.
Gokay: Це чудово чути. Wintermute - великий партнер і працює з нами давно. Як ви кажете, нас цікавлять відгуки партнерів, тому що саме так ми розвиваємося на ринку і йдемо далі. Тому я хочу сказати дякую вашій команді та всім, хто працює з нами.

Q10: Ми майже закінчуємо нашу основну частину про «Wintermute», тому перш ніж закінчити, я хотів би запитати, які ваші очікування на 2023 рік?
Моше Шен: Я думаю, є кілька речей, на які ми сподіваємося у 2023 році. По-перше, ми сподіваємося на більшу ясність у регулюванні, особливо після минулого року. Більша ясність у регулюванні допоможе нам зрозуміти, що дозволено людям, які види установ можуть прийти, які інвестори можуть брати участь, та які види токенів вони можуть торгувати. Ми уважно стежимо за тим, що відбувається в США, Європі та Азії. У Азії є багато країн, які перебувають на різних етапах регулятивної еволюції. Тому важливо для нас уважно стежити за всім цим.

По-друге, ми сподіваємося на подальше зростання як у CeFi, так і в DeFi. CeFi продовжує забезпечувати прозорість, хорошу цінову динаміку та ліквідність. У DeFi ми сподіваємося побачити більше інновацій на ринку, більше DAO, побудованих на різних блокчейнах, більше використання та загалом просування ринку в позитивному ключі.

Q11: І наостанок, що ви хотіли б, щоб наша аудиторія взяла з собою з сесії AMA сьогодні?
Моше Шен: Ми сподіваємося, що галузь буде продовжувати зростати і дозрівати, а Wintermute буде продовжувати просувати ринок. Ми тут на довгу гру та маємо на меті зберігати його в кращому стані, ніж зараз.

Слідкуйте за оновленнями фірми на Twitter або на Twitter нашого генерального директора, і не соромтеся звертатися безпосередньо також.

Завершення
Gokay: Моше, дуже вам дякую за все ваше час. Ваші висновки були дійсно інформативними, і я впевнений, що наша аудиторія, яка завжди нас дивиться, тепер має краще розуміння надання ліквідності, Ви та Wintermute. Було приємно поговорити з вами й дізнатися всі деталі. Тепер я більше зацікавлений саме в Wintermute. Зв’яжіться з Wintermute, відвідайте їх веб-сайт, прочитайте більше інформації, слідкуйте за їх звітами та аналізом.

Перед тим, як ми закінчимо нашу сесію, Моше, ви хочете ще щось додати?
Моше Шен: Я думаю, що ринок стане більш зрілим і розвинеться більше. Тому, я маю високі надії на цей рік.

Гокай: Безумовно. Я думаю, що все буде добре, тому що ми бачимо, що традиційний ринок також входить у криптопростір. І я думаю, що в майбутньому будуть чудові результати.
Дякуємо всім, хто долучився до перегляду нашого серіалу AMA. Слідкуйте за нами в соціальних мережах, щоб отримати додаткову інформацію, і напишіть нашим менеджерам по роботі з ключовими клієнтами.

Twitter: https://twitter.com/gate_io
Gate.io Institutional Twitter: https://twitter.com/Gateio_Inst
Telegram: https://t.me/gate_zh
API Telegram: https://t.me/gateioapi
Instagram: https://www.instagram.com/gateioglobal
Linkedin: https://www.Linkedin.com/company/gateio/