Аналіз активів китів: диференціація між лонг позиціями популярних токенів і шорт позиціями альтів

В швидко змінному світі криптовалют великі грошові потоки часто вважаються важливими індикаторами ринкових тенденцій. Завдяки глибокому аналізу останніх даних рейтингу одного з децентралізованих деривативних бірж, ми можемо заглянути в справжній напрямок "розумних грошей". Станом на 30 липня, китів на цій біржі відкрили позиції на загальну суму 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції становили 3 мільярди доларів. Проте, під цими, здавалося б, оптимістичними загальними даними, приховані абсолютно протилежні стратегічні розбіжності: трейдери впевнено налаштовані на зростання BTC та ETH та інших популярних активів, в той час як вони активно відкривають короткі позиції на численних альтах та MEME монетах. Яка ж значна диференціація насправді передбачає для ринкових тенденцій?

Загальна тенденція: лонг позиції домінують, але активність трохи знизилася

З макроекономічних даних видно, що сили лонг позицій наразі все ще переважають. Станом на 30 липня загальний обсяг активів провідних трейдерів становить приблизно 4,6 мільярда доларів, з яких обсяг лонг позицій приблизно 3 мільярди доларів, а обсяг шорт позицій приблизно 1,57 мільярда доларів, загальний співвідношення лонг до шорт становить близько 66%.

Однак під оптимістичними даними приховані обережні сигнали. По-перше, тенденція до лонг позицій вже демонструє зниження, а співвідношення лонг/шорт позицій знизилося з 76% на піку 27 липня. По-друге, з точки зору ефективності прибутку, шорт позиції демонструють кращі результати: у китів, які грають на зниження, до 79% активів перебувають у прибутковому стані; тоді як у тих, хто грає на підвищення, цей показник становить лише 53,5%. Це свідчить про те, що, незважаючи на загальну схильність китів до лонг позицій, їх короткострокові рішення на зниження легше приносять прибуток.

Крім того, певна платформа даних показує, що серед 125 провідних адрес гаманців цієї біржі шорт позиції також стали основними, що суперечить даним з менших адрес гаманців. Позиції адрес з меншими сумами показують, що загалом все ще очікують зростання.

Кит великі дані: Популярний токен в довгу, альткоїни в шорт позиції

Стратегічні розбіжності китів найбільш чітко проявляються у виборі токенів, демонструючи ясну картину "дотримання популярних токенів, шорт позиції альткоїнів".

У сфері популярних активів, кити демонструють рішучу позитивну позицію. Наприклад, для BTC та ETH з найвищими позиціями, їх співвідношення лонг/шорт значно перевищує 66%. Конкретно щодо BTC, загальна сума лонг позицій складає 1,2 мільярда доларів, тоді як шорт позиції становлять лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань ліквідації шорт позицій складає 48,3%, що значно вище, ніж 14% для лонг позицій, що натякає на те, що багато шортів можуть бути не тільки чисто негативними, а й використовуються для хеджування ризиків. Крім того, токени, такі як TON (19 832 000 доларів США) та AAVE (25 518 000 доларів США), також мають високе співвідношення лонг/шорт, ставши одним з небагатьох альтів, на які звертають увагу кити.

Проте, щодо альткоїнів та MEME-токенів, ставлення китів є прямо протилежним. Серія токенів, включаючи FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE та навіть BNB, має співвідношення лонг/шорт нижче 50%, що означає, що шорт позиції домінують. А в таких токенах, як MOODENG, SYRUP, S, JUP, співвідношення лонг/шорт навіть не перевищує 10%, що свідчить про крайній песимізм. Ці шорт позиції зазвичай перебувають у прибутковому стані, ще раз підтверджуючи ефективність рішень китів щодо шортів.

Щодо даних по BTC, 71,7% трейдерів у топі мають лонг позиції, загалом відкрито 1,2 мільярда доларів лонг позицій. Середня ціна входу складає приблизно 114 тисяч доларів, середня відстань ліквідації - 14%, наразі загальний прибуток становить 27,82 мільйона доларів. Що стосується даних по шорт позиціях, їх кількість значно менша, приблизно 479 мільйонів доларів, середня ціна входу складає 115 тисяч доларів, але середня відстань ліквідації все ще становить 48,3%, що свідчить про те, що китів шорт позиції, здається, більше схильні до хеджування.

З огляду на розмір позицій, середня лонг позиція китів BTC становить 10 мільйонів доларів, а середня шорт позиція приблизно 7,98 мільйона доларів.

Топові трейдери: довгострокові лонг позиції, короткострокове спостереження або шорт позиції

Окрім загальних даних, ставлення провідних трейдерів також, здається, може дати уявлення про деякі настрої на ринку.

Найбільш прибутковий трейдер наразі має загальний прибуток приблизно 54,86 мільйона доларів США, його прибуткова крива з грудня 2024 року загалом зростає, він є відносно стабільним і витривалим трейдером.

Його активи наразі з точки зору загальної суми виглядають відносно середніми, довгі та короткі позиції складають близько 63 мільйонів доларів. А щодо конкретного вибору токенів, то більшість має короткі позиції, а меншість має довгі. Серед них, найбільший прибуток мають активи FARTCOIN, за якими він відкрив шорт на рівні 1,44 долара, а поточний нереалізований прибуток вже досяг 1,12 мільйона доларів. У його 16 прибуткових ордерах лише 2 є довгими позиціями з прибутком. AAVE має прибуток у 976 тисяч доларів. З його активів видно, що він в основному відповідає великим даним, зберігаючи довгі позиції на BTC та ETH, але в короткостроковій перспективі має шорт на альти.

Другий за рангом трейдер наразі отримує прибуток приблизно 35 мільйонів доларів США. Цей трейдер очевидно має довгостроковий позитивний погляд на ринок, його активи складаються виключно з лонг позицій, а загальний кредитний плечо становить лише 3,6 рази. З точки зору циклу, цей трейдер очевидно є довгостроковим трейдером, його ціна відкриття лонг позиції по ETH становила лише 2812 доларів США, по BTC - 110000 доларів США, по SOL - 142 долари США, практично всі активи утримуються довгостроково. Проте, його довгострокові лонг позиції не всі приносять прибуток, плаваючий збиток по FARTCOIN становить 235000 доларів США, плаваючий збиток по BIGTIME становить 45000 доларів США, плаваючий збиток по STRK становить 18000 доларів США. Інші замовлення всі в прибутку, тільки лонг позиція по ETH принесла йому плаваючий прибуток у 7210000 доларів США.

Рейтинг третього за величиною трейдера з прибутком досяг 40 мільйонів доларів (насправді він повинен бути другим за величиною трейдером з прибутком). У цього трейдера 78% позицій - це шорт позиції. Здається, що цей трейдер є короткостроковим, середній час утримання позицій менше 2 годин. Наразі його позиції не великі, він, здається, перебуває в стані спостереження за ринком.

З огляду на активи цих кількох трейдерів, довгострокові трейдери загалом все ще зберігають оптимістичний настрій щодо майбутнього, тоді як трейдери, які віддають перевагу короткостроковим угодам, більше схиляються до шорт позицій або зменшення активів в очікуванні.

Отже, дані про китів малюють картину ринку "залишаючись у популярних токенах, граючи на пониження альткоїнів". Незважаючи на те, що загальна позиція схиляється до лонг позицій, цей оптимізм в основному зосереджений на декількох ключових активів, таких як BTC та ETH, і його переваги вже почали знижуватися. Тим часом, кити мають численні шорт позиції на альтах, і їхній прибуток вищий, що показує їх загальне скептичне ставлення до високоризикових активів та ефективне їх вилучення. З точки зору особистих стратегій провідних трейдерів, інвестори на довгостроковий період все ще зберігають оптимістичну терплячість, тоді як трейдери на короткий термін більш схильні до обережного шорту або утримання монет в очікуванні. Для звичайних інвесторів розуміння "подвійної" стратегії китів, можливо, важливіше, ніж просто слідувати за напрямком лонгів чи шортів.