Tốc độ lưu thông Bitcoin trên chuỗi giảm: Dấu hiệu của sự trưởng thành hay triệu chứng của sự ngưng trệ?
Tốc độ lưu thông trên chuỗi của Bitcoin gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 10 năm qua, hiện tượng này đã khiến mọi người suy nghĩ về tình trạng phát triển của nó. Bề ngoài, điều này dường như báo hiệu việc sử dụng Bitcoin giảm, nhưng khi phân tích sâu hơn, chúng ta sẽ nhận ra rằng điều này thực sự phản ánh Bitcoin đang tiến towards sự trưởng thành.
Chức năng của Bitcoin đang trong quá trình chuyển đổi. Trong giai đoạn phát triển ban đầu, do các nhà giao dịch và người tiên phong thường xuyên thử nghiệm các trường hợp sử dụng của nó, tốc độ lưu thông của Bitcoin khá cao. Tuy nhiên, hiện nay, hơn 70% Bitcoin chưa từng di chuyển trong hơn một năm, điều này cho thấy ngày càng nhiều người coi nó như một tài sản để nắm giữ lâu dài, chứ không phải là công cụ giao dịch ngắn hạn.
Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức là động lực chính thúc đẩy xu hướng này. Với sự ra mắt của ETF Bitcoin giao ngay, lượng nắm giữ của các tổ chức đã tăng đáng kể. Tính đến gần đây, Bitcoin do ETF giao ngay nắm giữ chiếm khoảng 6,2% tổng nguồn cung lưu hành. Nếu tính cả lượng nắm giữ của dự trữ doanh nghiệp, các công ty tư nhân và quỹ đầu tư, tổng lượng nắm giữ của các tổ chức gần đạt 12,8% lượng Bitcoin lưu hành. Những tài sản này chủ yếu được lưu trữ trong ví lạnh như một phần của chiến lược dài hạn, giảm thiểu giao dịch on-chain.
Tuy nhiên, tốc độ lưu thông on-chain không thể phản ánh hoàn toàn hoạt động kinh tế của Bitcoin. Ngày càng nhiều giao dịch đang diễn ra off-chain, như việc sử dụng mạng Lightning và Wrapped Bitcoin. Mạng Lightning, với tư cách là giải pháp mở rộng lớp hai cho Bitcoin, có thể thực hiện các thanh toán nhanh chóng và có chi phí thấp, nhưng các giao dịch của nó không được tính vào tốc độ lưu thông on-chain. Tương tự, Wrapped Bitcoin cho phép Bitcoin lưu thông trên các chuỗi khối khác, hỗ trợ các giao thức DeFi, những hoạt động này cũng không được phản ánh trong các chỉ số truyền thống.
Ngoài ra, ví tổ chức, lưu trữ lạnh ETF và công cụ ký nhiều chữ ký cho phép các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin một cách an toàn, nhưng những đồng coin này thường không được chuyển nhượng thường xuyên, do đó không đóng góp vào tốc độ giao dịch on-chain. Điều này có nghĩa là việc sử dụng Bitcoin thực tế có thể hoạt động tích cực hơn so với những gì dữ liệu bề mặt cho thấy, chỉ là hoạt động này diễn ra trong những lĩnh vực mà các chỉ số truyền thống không thể nắm bắt.
Tốc độ giao dịch thấp mặc dù cho thấy sự tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư, nhưng cũng mang lại một số thách thức. Giao dịch trên chuỗi giảm dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm, điều này có thể ảnh hưởng đến sự an toàn lâu dài của mạng. Ngoài ra, tốc độ lưu thông thấp có thể củng cố vị trí của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", nhưng đồng thời cũng có thể làm suy yếu tầm nhìn của nó như một loại tiền tệ có thể lưu thông.
Tổng thể mà nói, sự giảm tốc độ lưu thông trên chuỗi Bitcoin không có nghĩa là việc sử dụng giảm, mà phản ánh sự thay đổi trong cách sử dụng. Khi giá trị của Bitcoin tăng lên, mọi người có xu hướng sử dụng nó như một công cụ lưu trữ giá trị. Đồng thời, cơ sở hạ tầng chuyển sang ngoài chuỗi, sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức cũng làm cho chiến lược tập trung hơn vào bảo toàn giá trị thay vì lưu thông. Những thay đổi này cho thấy mạng lưới Bitcoin đang tiến hóa không ngừng, thích ứng với nhu cầu người dùng và mô hình hoạt động kinh tế mới.
Dù tốc độ giao dịch trong tương lai có tăng lên hay tiếp tục duy trì ở mức thấp, nó vẫn cung cấp cho chúng ta một cửa sổ quan trọng để quan sát xu hướng phát triển của Bitcoin. Bitcoin đang chuyển mình từ một phương tiện giao dịch đơn thuần thành một tài sản có thể xây dựng, điều này phản ánh sự biến đổi liên tục của nó trong hệ sinh thái tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tốc độ lưu thông Bitcoin trên chuỗi đạt mức thấp mới, các tổ chức lên xe dẫn dắt xu hướng nắm giữ lâu dài.
Tốc độ lưu thông Bitcoin trên chuỗi giảm: Dấu hiệu của sự trưởng thành hay triệu chứng của sự ngưng trệ?
Tốc độ lưu thông trên chuỗi của Bitcoin gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 10 năm qua, hiện tượng này đã khiến mọi người suy nghĩ về tình trạng phát triển của nó. Bề ngoài, điều này dường như báo hiệu việc sử dụng Bitcoin giảm, nhưng khi phân tích sâu hơn, chúng ta sẽ nhận ra rằng điều này thực sự phản ánh Bitcoin đang tiến towards sự trưởng thành.
Chức năng của Bitcoin đang trong quá trình chuyển đổi. Trong giai đoạn phát triển ban đầu, do các nhà giao dịch và người tiên phong thường xuyên thử nghiệm các trường hợp sử dụng của nó, tốc độ lưu thông của Bitcoin khá cao. Tuy nhiên, hiện nay, hơn 70% Bitcoin chưa từng di chuyển trong hơn một năm, điều này cho thấy ngày càng nhiều người coi nó như một tài sản để nắm giữ lâu dài, chứ không phải là công cụ giao dịch ngắn hạn.
Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức là động lực chính thúc đẩy xu hướng này. Với sự ra mắt của ETF Bitcoin giao ngay, lượng nắm giữ của các tổ chức đã tăng đáng kể. Tính đến gần đây, Bitcoin do ETF giao ngay nắm giữ chiếm khoảng 6,2% tổng nguồn cung lưu hành. Nếu tính cả lượng nắm giữ của dự trữ doanh nghiệp, các công ty tư nhân và quỹ đầu tư, tổng lượng nắm giữ của các tổ chức gần đạt 12,8% lượng Bitcoin lưu hành. Những tài sản này chủ yếu được lưu trữ trong ví lạnh như một phần của chiến lược dài hạn, giảm thiểu giao dịch on-chain.
Tuy nhiên, tốc độ lưu thông on-chain không thể phản ánh hoàn toàn hoạt động kinh tế của Bitcoin. Ngày càng nhiều giao dịch đang diễn ra off-chain, như việc sử dụng mạng Lightning và Wrapped Bitcoin. Mạng Lightning, với tư cách là giải pháp mở rộng lớp hai cho Bitcoin, có thể thực hiện các thanh toán nhanh chóng và có chi phí thấp, nhưng các giao dịch của nó không được tính vào tốc độ lưu thông on-chain. Tương tự, Wrapped Bitcoin cho phép Bitcoin lưu thông trên các chuỗi khối khác, hỗ trợ các giao thức DeFi, những hoạt động này cũng không được phản ánh trong các chỉ số truyền thống.
Ngoài ra, ví tổ chức, lưu trữ lạnh ETF và công cụ ký nhiều chữ ký cho phép các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin một cách an toàn, nhưng những đồng coin này thường không được chuyển nhượng thường xuyên, do đó không đóng góp vào tốc độ giao dịch on-chain. Điều này có nghĩa là việc sử dụng Bitcoin thực tế có thể hoạt động tích cực hơn so với những gì dữ liệu bề mặt cho thấy, chỉ là hoạt động này diễn ra trong những lĩnh vực mà các chỉ số truyền thống không thể nắm bắt.
Tốc độ giao dịch thấp mặc dù cho thấy sự tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư, nhưng cũng mang lại một số thách thức. Giao dịch trên chuỗi giảm dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm, điều này có thể ảnh hưởng đến sự an toàn lâu dài của mạng. Ngoài ra, tốc độ lưu thông thấp có thể củng cố vị trí của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", nhưng đồng thời cũng có thể làm suy yếu tầm nhìn của nó như một loại tiền tệ có thể lưu thông.
Tổng thể mà nói, sự giảm tốc độ lưu thông trên chuỗi Bitcoin không có nghĩa là việc sử dụng giảm, mà phản ánh sự thay đổi trong cách sử dụng. Khi giá trị của Bitcoin tăng lên, mọi người có xu hướng sử dụng nó như một công cụ lưu trữ giá trị. Đồng thời, cơ sở hạ tầng chuyển sang ngoài chuỗi, sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức cũng làm cho chiến lược tập trung hơn vào bảo toàn giá trị thay vì lưu thông. Những thay đổi này cho thấy mạng lưới Bitcoin đang tiến hóa không ngừng, thích ứng với nhu cầu người dùng và mô hình hoạt động kinh tế mới.
Dù tốc độ giao dịch trong tương lai có tăng lên hay tiếp tục duy trì ở mức thấp, nó vẫn cung cấp cho chúng ta một cửa sổ quan trọng để quan sát xu hướng phát triển của Bitcoin. Bitcoin đang chuyển mình từ một phương tiện giao dịch đơn thuần thành một tài sản có thể xây dựng, điều này phản ánh sự biến đổi liên tục của nó trong hệ sinh thái tài chính.