Bốn chiến lược để tăng TVL của ứng dụng Tài chính phi tập trung

Tăng giá trị tổng khóa ( TVL ) là một trong những mục tiêu cốt lõi của nhiều dự án tài chính phi tập trung ( DeFi ). Bài viết này sẽ khám phá bốn chiến lược chính, phân tích ưu nhược điểm và các tình huống áp dụng của chúng.

1. Chiến lược dự đoán phát hành token

Phương pháp này thu hút tính thanh khoản thông qua các hoạt động tích lũy, là chiến lược trực tiếp nhất và có tỷ lệ đầu tư - hoàn vốn cao nhất. Nhà dự án không cần đầu tư nhiều tiền vào giai đoạn đầu, chỉ cần cung cấp cho người dùng kỳ vọng về việc nhận được token trong tương lai.

Thị trường tiền điện tử chủ yếu bao gồm hai loại người tham gia: nhà giao dịch thị trường thứ cấp và người tham gia dự án sớm. Đối với các dự án chưa phát hành token, việc tiến hành các hoạt động airdrop khác nhau là một phương pháp tiếp thị tuyệt vời. Bằng cách cung cấp phần thưởng điểm cho người dùng sớm, thu hút họ tham gia và mong đợi token nền tảng có thể đổi vào tương lai, từ đó xây dựng cơ sở người dùng và cộng đồng trước khi phát hành token thực tế.

2. Chiến lược hợp tác giữa các dự án

Chiến lược này dựa vào bối cảnh và tài nguyên của chính dự án, bản chất là trao đổi tài nguyên. Ví dụ, cho phép người dùng sử dụng token của các dự án khác trên nền tảng như tài sản đảm bảo hoặc phương thức thanh toán, nâng cao khả năng tương tác và tính thanh khoản của tài sản.

Một trường hợp điển hình là sự hợp tác giữa một dự án L2 Bitcoin và một giao thức staking Bitcoin. Bằng cách đưa tính thanh khoản vào giao thức staking, dự án L2 đã thành công trong việc giữ lại tính thanh khoản trong hệ sinh thái, trong khi giao thức staking đã trở thành nền tảng staking Bitcoin lớn nhất. Mô hình hợp tác này đã mang lại lợi ích cho cả hai bên.

3. Chiến lược khuyến khích lợi nhuận

Khai thác thanh khoản là ứng dụng điển hình của chiến lược này. Các dự án thiết lập bể thanh khoản, thu hút người dùng nạp tài sản thông qua phần thưởng từ phí giao dịch. Phương pháp này có thể nhanh chóng nâng cao TVL, nhưng cần thiết kế cơ chế phần thưởng một cách cẩn thận để ngăn chặn lạm phát quá mức và kiểm soát rủi ro.

4. Chiến lược tạo ra tài sản mới

Các phương thức như staking thanh khoản và tái staking có thể tạo ra các tài sản tài chính mới, từ đó thu hút nguồn vốn gia tăng. Ví dụ, stETH nhận được sau khi staking ETH không chỉ nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã staking, mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới.

Tuy nhiên, chiến lược này cũng tồn tại rủi ro. Nếu một phần nào đó trong chuỗi gặp sự cố, nó có thể ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái liên quan. Ví dụ, nếu stETH gặp vấn đề, không chỉ ảnh hưởng đến sự ổn định của cơ chế PoS Ethereum, mà còn tác động đến các giao thức tái thế chấp khác nhau chấp nhận stETH như tài sản.

Đánh giá ưu tiên chiến lược

Từ góc độ của dự án, thứ tự ưu tiên của bốn chiến lược để tối đa hóa hiệu quả vốn như sau:

1. Phát hành đồng tiền dự kiến: chi phí thấp, lợi nhuận cao
2. Hợp tác giữa các dự án: Chi phí thấp, chủ yếu là trao đổi tài nguyên
3. Khuyến khích lợi nhuận: Chi phí cao, cần chia sẻ lợi nhuận từ nền tảng
4. Tạo ra tài sản mới: Chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới

Cần lưu ý rằng, ưu tiên này không phải là tuyệt đối. Trong thực tế, các dự án nên linh hoạt điều chỉnh chiến lược dựa trên nguồn lực, tình hình thị trường và mục tiêu cụ thể của mình. Những chiến lược này không loại trừ lẫn nhau, có thể được áp dụng tổng hợp dựa trên nhu cầu ở các giai đoạn phát triển khác nhau và phản hồi từ thị trường.