Зі зростанням популярності стейблкоїнів як важливого інструмента для платежів та розрахунків у доларах, Конгрес США нещодавно представив Законопроект GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), метою якого є встановлення чітких норм для випуску "платіжних стейблкоїнів" (Payment Stablecoins), вимог до резервів та механізмів нагляду, щоб створити відповідну структуру відповідності для федерального та державного урядів.
(Законопроєкт «GENIUS Act» про стейблкоїни в США був прийнятий! Завершення законодавства до 5 / 26, демократ Воррен мовчить)
Основна концепція «GENIUS Act»: обмеження регулювання «Payment Stablecoin»
США нарешті мають отримати законопроект про стейблкоїни, і всі чекають на це з нетерпінням, але також бояться можливих наслідків. Спочатку треба зрозуміти, що Закон GENIUS стосується лише «платіжних стейблкоїнів» (Payment Stablecoin) і їх регулювання.
Законопроект чітко визначає «платіжний стейблкоїн» як:
Один із цифрових активів, що випускається емітентом з гарантією викупу за фіксовану суму законної валюти та зобов'язанням підтримувати стабільний обмінний курс.
і виключити такі типи активів:
фіатні гроші (наприклад, долар США)
Банківський депозит (навіть якщо записаний на блокчейні)
Цінні папери в традиційних фінансах
Децентралізовані стейблкоїни та алгоритмічні стейблкоїни (такі як DAI, FRAX)
Тому можна зрозуміти, що токени депозиту, RWA, децентралізовані стейблкоїни та алгоритмічні стейблкоїни не підпадають під регулювання цього закону.
«GENIUS Act» хто може випускати платіжні стейблкоїни?
Законодавство визначає, що тільки три категорії «Permitted Payment Stablecoin Issuers» ( дозволених емітентів платіжних стейблкоїнів ) можуть випускати регульовані стейблкоїни:
Банк або його дочірня компанія (яка регулюється федеральним банківським законодавством)
州級 Відповідність органів дозволених стейблкоїн випускників (активи не перевищують 100 мільярдів доларів можуть підпадати під державне регулювання)
Усі інші, хто не отримав ліцензію, не можуть більше випускати або продавати стейблкоїни для користувачів США (набере чинності через три роки).
Тут можна побачити, що, окрім традиційних фінансових установ, великі компанії можуть подавати заявки до OCC ( Управління контролю за монетами США ), а компанії середнього і нижчого рівня можуть подавати заявки до урядів штатів.
«GENIUS Act» резервні вимоги: 1:1 повна готівкова резервна база, не може бути заморожена
Випускник повинен володіти резервними активами, еквівалентними кількості випуску, включаючи:
Готівка США та депозити на рахунках Федеральної резервної системи
Оперативні депозити (страхування FDIC)
короткострокові державні облігації США терміном до 93 днів
урядовий грошовий ринок фондів
Відповідність умовам викупу або токенізовані державні облігації
і забороняється повторно заставляти резерви, повторно інвестувати (Rehypothecation), якщо це не використовується для конкретних потреб ліквідності або затверджених цілей.
Звіт «GENIUS Act» та зобов'язання відповідності: публічна прозорість, прийняття аудиту
Кожен емітент, що відповідає вимогам, зобов'язаний виконати наступні обов'язки:
Щомісячний публічний склад резервів та обсяг випуску стейблкоїнів
Прийняття перевірки зареєстрованими аудиторами
Генеральний директор і фінансовий директор повинні підписати сертифікат справжності.
Річний фінансовий звіт та угоди з пов’язаними сторонами повинні бути підготовлені та опубліковані відповідно до GAAP (якщо обсяг випуску перевищує 50 мільярдів доларів США)
Відповідність Закону про банківську таємницю (BSA) та правилам боротьби з відмиванням грошей
«GENIUS Act» активно підлягає регулюванню, але зберігає винятки
У законопроекті особливо звільнено наступні випадки, які не підлягають цьому закону:
Персональний переказ цифрових активів (P2P)
Переміщення стейблкоїнів між рахунками однієї особи в Україні та за кордоном
Операції з самостійно керованими гаманцями (апаратний / програмний гаманець)
Ці винятки зберегли простір для особистої свободи та децентралізованих додатків.
«GENIUS Act» державний та федеральний двоколійний: державні регулятори можуть самостійно встановлювати систему
Емітенти, активи яких не перевищують 10 мільярдів доларів, можуть продовжувати підпорядковуватися державному регулюванню, але їхній наглядовий режим має бути затверджений федеральним «Комітетом з перевірки стейблкоїнів». Якщо в майбутньому активи перевищать поріг у 10 мільярдів, їм потрібно буде перейти до федеральної системи або припинити випуск.
«GENIUS Act» забезпечує стабільність платежів, розділяючи DeFi та платіжні додатки
Основною метою цього законопроекту є створення «інфраструктури для відповідності стейблкоїнів» для повсякденних платежів, роздрібних фінансів та корпоративного використання, що відрізняється від децентралізованих протоколів або алгоритмічних моделей. Він не має наміру забороняти всі стейблкоїни, а натомість розробити стандарт «безпечного, що підлягає викупу платіжного стейблкоїна», щоб запобігти системним ризикам, таким як крах Terra/UST.
DAI, FRAX не підпадають під сферу регулювання, але політика лістингу на біржі буде ключовою для спостереження.
Хоча децентралізовані стейблкоїни, такі як DAI, не підпадають під визначення цього закону і, отже, не підлягають його обмеженням, якщо в майбутньому американські біржі та платіжні системи прийматимуть лише «Відповідність payment stablecoin» для розміщення або інтеграції, це все ще може мати непрямий вплив на такі активи.
Ця стаття Американський «GENIUS Act» повністю регулює платіжні стейблкоїни: пороги випуску, резервні стандарти та систему регулювання зрозумійте за один раз. Вперше з'явилася в ланцюгових новинах ABMedia.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
США "GENIUS Act" повністю регулює платіжні стейблкоїни: пороги випуску, стандарти резервування та регуляторні системи зрозуміти за один раз
Зі зростанням популярності стейблкоїнів як важливого інструмента для платежів та розрахунків у доларах, Конгрес США нещодавно представив Законопроект GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), метою якого є встановлення чітких норм для випуску "платіжних стейблкоїнів" (Payment Stablecoins), вимог до резервів та механізмів нагляду, щоб створити відповідну структуру відповідності для федерального та державного урядів.
(Законопроєкт «GENIUS Act» про стейблкоїни в США був прийнятий! Завершення законодавства до 5 / 26, демократ Воррен мовчить)
Основна концепція «GENIUS Act»: обмеження регулювання «Payment Stablecoin»
США нарешті мають отримати законопроект про стейблкоїни, і всі чекають на це з нетерпінням, але також бояться можливих наслідків. Спочатку треба зрозуміти, що Закон GENIUS стосується лише «платіжних стейблкоїнів» (Payment Stablecoin) і їх регулювання.
Законопроект чітко визначає «платіжний стейблкоїн» як:
Один із цифрових активів, що випускається емітентом з гарантією викупу за фіксовану суму законної валюти та зобов'язанням підтримувати стабільний обмінний курс.
і виключити такі типи активів:
фіатні гроші (наприклад, долар США)
Банківський депозит (навіть якщо записаний на блокчейні)
Цінні папери в традиційних фінансах
Децентралізовані стейблкоїни та алгоритмічні стейблкоїни (такі як DAI, FRAX)
Тому можна зрозуміти, що токени депозиту, RWA, децентралізовані стейблкоїни та алгоритмічні стейблкоїни не підпадають під регулювання цього закону.
«GENIUS Act» хто може випускати платіжні стейблкоїни?
Законодавство визначає, що тільки три категорії «Permitted Payment Stablecoin Issuers» ( дозволених емітентів платіжних стейблкоїнів ) можуть випускати регульовані стейблкоїни:
Банк або його дочірня компанія (яка регулюється федеральним банківським законодавством)
Федеральний уповноважений небанківський емітент (схвалений OCC)
州級 Відповідність органів дозволених стейблкоїн випускників (активи не перевищують 100 мільярдів доларів можуть підпадати під державне регулювання)
Усі інші, хто не отримав ліцензію, не можуть більше випускати або продавати стейблкоїни для користувачів США (набере чинності через три роки).
Тут можна побачити, що, окрім традиційних фінансових установ, великі компанії можуть подавати заявки до OCC ( Управління контролю за монетами США ), а компанії середнього і нижчого рівня можуть подавати заявки до урядів штатів.
«GENIUS Act» резервні вимоги: 1:1 повна готівкова резервна база, не може бути заморожена
Випускник повинен володіти резервними активами, еквівалентними кількості випуску, включаючи:
Готівка США та депозити на рахунках Федеральної резервної системи
Оперативні депозити (страхування FDIC)
короткострокові державні облігації США терміном до 93 днів
урядовий грошовий ринок фондів
Відповідність умовам викупу або токенізовані державні облігації
і забороняється повторно заставляти резерви, повторно інвестувати (Rehypothecation), якщо це не використовується для конкретних потреб ліквідності або затверджених цілей.
Звіт «GENIUS Act» та зобов'язання відповідності: публічна прозорість, прийняття аудиту
Кожен емітент, що відповідає вимогам, зобов'язаний виконати наступні обов'язки:
Щомісячний публічний склад резервів та обсяг випуску стейблкоїнів
Прийняття перевірки зареєстрованими аудиторами
Генеральний директор і фінансовий директор повинні підписати сертифікат справжності.
Річний фінансовий звіт та угоди з пов’язаними сторонами повинні бути підготовлені та опубліковані відповідно до GAAP (якщо обсяг випуску перевищує 50 мільярдів доларів США)
Відповідність Закону про банківську таємницю (BSA) та правилам боротьби з відмиванням грошей
«GENIUS Act» активно підлягає регулюванню, але зберігає винятки
У законопроекті особливо звільнено наступні випадки, які не підлягають цьому закону:
Персональний переказ цифрових активів (P2P)
Переміщення стейблкоїнів між рахунками однієї особи в Україні та за кордоном
Операції з самостійно керованими гаманцями (апаратний / програмний гаманець)
Ці винятки зберегли простір для особистої свободи та децентралізованих додатків.
«GENIUS Act» державний та федеральний двоколійний: державні регулятори можуть самостійно встановлювати систему
Емітенти, активи яких не перевищують 10 мільярдів доларів, можуть продовжувати підпорядковуватися державному регулюванню, але їхній наглядовий режим має бути затверджений федеральним «Комітетом з перевірки стейблкоїнів». Якщо в майбутньому активи перевищать поріг у 10 мільярдів, їм потрібно буде перейти до федеральної системи або припинити випуск.
«GENIUS Act» забезпечує стабільність платежів, розділяючи DeFi та платіжні додатки
Основною метою цього законопроекту є створення «інфраструктури для відповідності стейблкоїнів» для повсякденних платежів, роздрібних фінансів та корпоративного використання, що відрізняється від децентралізованих протоколів або алгоритмічних моделей. Він не має наміру забороняти всі стейблкоїни, а натомість розробити стандарт «безпечного, що підлягає викупу платіжного стейблкоїна», щоб запобігти системним ризикам, таким як крах Terra/UST.
DAI, FRAX не підпадають під сферу регулювання, але політика лістингу на біржі буде ключовою для спостереження.
Хоча децентралізовані стейблкоїни, такі як DAI, не підпадають під визначення цього закону і, отже, не підлягають його обмеженням, якщо в майбутньому американські біржі та платіжні системи прийматимуть лише «Відповідність payment stablecoin» для розміщення або інтеграції, це все ще може мати непрямий вплив на такі активи.
Ця стаття Американський «GENIUS Act» повністю регулює платіжні стейблкоїни: пороги випуску, резервні стандарти та систему регулювання зрозумійте за один раз. Вперше з'явилася в ланцюгових новинах ABMedia.