В блокчейне кредитование: путь трансформации от спекуляции к практическому применению
в блокчейне кредитный договор выступает как основа интернет-финансов, его видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для всего мира. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный рынок капитала, способствуя экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются крипто-нативные группы, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает общий объем рынка, который можно охватить.
В этой статье рассматриваются способы постепенного расширения пользовательской базы, перехода к более продуктивным сценариям кредитования и возможным вызовам, с которыми можно столкнуться.
Текущая ситуация с кредитованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемных операций в блокчейне прошел путь от концепции до нескольких зрелых протоколов, прошедших испытание временем, пережив множество резких колебаний, но не вызвавших проблем с неплатежеспособностью. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные протоколы в блокчейне являются:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
Получение ликвидности: инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, избегая налога на прирост капитала
Арбитражный闪电贷: очень краткосрочный заем, используемый арбитражными трейдерами для использования кратковременного дисбаланса цен на рынке
Эти приложения в основном обслуживают крипто-нативных пользователей, ориентированных на спекуляции. Однако визия займов в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общей суммой глобального непогашенного долга в 320 трлн долларов США или общей суммой кредитов домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 трлн долларов США, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 млрд долларов США по кредитным протоколам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С ростом производительных капиталовложений в сфере заимствования в блокчейне, таких как финансирование малых предприятий, личные автокредиты или ипотечные кредиты, рынок ожидает роста на несколько порядков. (
![От спекуляции к практике: что дальше для рынка заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Будущее заёмов в блокчейне
Чтобы повысить практическую ценность заемных операций в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
) 1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов могут использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие в блокчейне кредиты обычно требуют залога в 2 раза или больше, что еще больше подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона принимаемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих инвестиционных портфелей для кредитования, но и повысит способность кредитования в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного обеспечения ###, при которой заемщик должен предоставить стоимость обеспечивающих активов, превышающую сумму займа (. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает реализацию многих практических сценариев ), таких как финансирование малого бизнеса (, затруднительной.
За счет использования сверхнизкой залоговой заимствования, в блокчейне заимствование может охватывать более широкий круг заемщиков, что дополнительно повышает его полезность.
Сложность реализации вышеуказанных мер по улучшению варьируется, некоторые из них относительно легко реализуемы, в то время как другие создадут новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть осуществлён поэтапно, начиная с простых задач и постепенно переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная процентная ставка является важной характеристикой развития заимствования в блокчейне, однако эта проблема может быть решена за счет третьей стороны, принимающей на себя процентный риск заемщика ), например, через процентные свопы или индивидуальные соглашения между сторонами займа (.
)# Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть от глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение залоговых активов лишь частью криптоактивов значительно сдерживает рост заимствований в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2х и даже более, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов.
Объединение токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения займов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первым шагом к расширению диапазона залоговых активов могут стать высоколиквидные и часто торгуемые активы ###, такие как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. (, поскольку такие активы имеют малое влияние на существующие кредитные протоколы и низкие затраты на изменения. Однако скорость одобрения регулятора станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы ), такие как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал для роста, но также принесет новые вызовы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, заем на блокчейне может развиться до уровня ипотечного кредита с использованием залоговой недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение этой недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Точно так же компании могут финансироваться через кредитные соглашения, например, приобретая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного залога, то есть стоимость залоговых активов, которые должны предоставить заемщики, превышает сумму займа. Эта модель, хотя и обеспечивает безопасность кредитора, приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ###, такие как кредиты на оборотный капитал для малых предприятий (, труднодостижимыми.
В сфере криптовалют первоначальный спрос на низкокачественные залоговые кредиты может исходить от маркет-мейкеров и других крипто原生 учреждений, которым все еще необходимы каналы финансирования после закрытия централизованных кредитных платформ. Однако ранние попытки децентрализованных низкокачественных залоговых кредитов в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге переходили на модель с избыточным залогом.
Новый проект, который стоит внимания, пытается заново ввести низкозалоговые кредиты, сохраняя при этом больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает только в качестве движка для сопоставления между заемщиками и кредиторами, где кредиторы сами оценивают кредитный риск заемщика, а не полагаются на оффлайн процессы проверки кредитоспособности.
За пределами криптоиндустрии, низкозалоговое кредитование широко применяется в личных займах ), таких как кредитные карты, покупка сейчас — плати потом ( и коммерческое кредитование ), такое как кредиты на оборотный капитал, микрокредиты, торговое финансирование и кредитные линии для предприятий (.
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных организаций на рынке личных небольших ипотечных кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп населения. Кредитование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не желают предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне займы могут заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляции до практичности: какой следующий шаг для рынка заимствований в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Необходимые решения проблемы
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для кредитования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются круглосуточно 24/7, в то время как другие более ликвидные активы ), такие как акции и облигации (, обычно торгуются с понедельника по пятницу, но неликвидные активы ), такие как недвижимость и предметы искусства (, имеют частоту обновления цен, гораздо ниже этой. Нерегулярность обновления цен может усложнить управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности на рынке.
Проблема ликвидации физических залоговых активов
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в в блокчейне с помощью токенизации, процесс их ликвидации гораздо сложнее, чем у активов в в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости, владелец активов может отказаться освободить собственность, и для исполнения ликвидации может потребоваться судебный процесс.
Учитывая, что в блокчейне займовые соглашения ) и индивидуальные кредиторы ( не могут напрямую обрабатывать процессы ликвидации, одним из решений является продажа прав на ликвидацию с дисконтом местным учреждениям по взысканию долгов, которые будут отвечать за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы должны быть глубоко интегрированы с правовой системой реального мира, чтобы обеспечить возможность реализации активов.
Определение премии за риск
Риск дефолта является частью кредитного бизнеса, но этот риск должен отражаться в премии за риск ), то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке (. Особенно в области небольших ипотечных кредитов, точно оценить риск дефолта заемщика имеет решающее значение.
В настоящее время существует несколько инструментов для оценки риска дефолта, в зависимости от категории заемщика:
Личные заемщики: Web-доказательства, нулевые доказательства ) ZKP ( и протокол децентрализованной идентичности ) DID ( могут помочь индивидуумам доказать свой кредитный рейтинг, доход и занятость при защите конфиденциальности.
Корпоративный заемщик: интегрируя основные бухгалтерские программы и проверенные финансовые отчеты, предприятия могут доказать свое финансовое состояние, такое как денежный поток и баланс, в блокчейне. В будущем, если финансовые данные будут полностью интегрированы в блокчейн, финансовая информация компании может быть непосредственно и безшовно интегрирована с кредитными соглашениями или услугами сторонней оценки кредитоспособности для более децентрализованной оценки кредитных рисков.
Модель кредитного риска в условиях децентрализации
Традиционные банки полагаются на внутренние данные пользователей и внешние открытые данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщиков. Однако этот эффект острова данных приводит к двум основным проблемам: новым участникам трудно конкурировать, так как они не могут получить доступ к данным сопоставимого объема. Децентрализованная обработка данных представляет собой сложную задачу, поскольку модели оценки кредитоспособности не могут контролироваться единым субъектом, при этом данные пользователей должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, области децентрализованного обучения и вычислений с защитой конфиденциальности быстро развиваются, и в будущем децентрализованные протоколы могут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнения вычислений вывода с защитой конфиденциальности, что позволит реализовать более справедливую и эффективную систему кредитной оценки в блокчейне.
Другие проблемы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку риск-параметров по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заемных доходов для реальной пользы.
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не раскрыли весь свой потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне будет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, ориентированных на крипто-родные и спекулятивные аспекты, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и частным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Как суммировали некоторые исследовательские учреждения: "Наша цель - создать финансовую систему, где чистая процентная маржа сжимается до стоимости капитала".
Это будет цель, за которую стоит бороться!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SybilAttackVictim
· 2ч назад
Безрисковым кто-то верит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rugpull幸存者
· 08-16 21:12
Клиповые купоны неудачник
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticLayer
· 08-16 21:08
Играл и снова разыгрывайте людей как лохов, слишком сложно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobia
· 08-16 21:06
Разве это не повод для высокочастотных трейдеров?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHermit
· 08-16 21:01
Справедливость тоже должна иметь возможность быть использованной
в блокчейне кредитование: путь трансформации от спекуляции к практической реализации и вызовам
В блокчейне кредитование: путь трансформации от спекуляции к практическому применению
в блокчейне кредитный договор выступает как основа интернет-финансов, его видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для всего мира. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный рынок капитала, способствуя экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются крипто-нативные группы, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает общий объем рынка, который можно охватить.
В этой статье рассматриваются способы постепенного расширения пользовательской базы, перехода к более продуктивным сценариям кредитования и возможным вызовам, с которыми можно столкнуться.
Текущая ситуация с кредитованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемных операций в блокчейне прошел путь от концепции до нескольких зрелых протоколов, прошедших испытание временем, пережив множество резких колебаний, но не вызвавших проблем с неплатежеспособностью. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные протоколы в блокчейне являются:
Эти приложения в основном обслуживают крипто-нативных пользователей, ориентированных на спекуляции. Однако визия займов в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общей суммой глобального непогашенного долга в 320 трлн долларов США или общей суммой кредитов домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 трлн долларов США, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 млрд долларов США по кредитным протоколам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С ростом производительных капиталовложений в сфере заимствования в блокчейне, таких как финансирование малых предприятий, личные автокредиты или ипотечные кредиты, рынок ожидает роста на несколько порядков. (
![От спекуляции к практике: что дальше для рынка заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Будущее заёмов в блокчейне
Чтобы повысить практическую ценность заемных операций в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
) 1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов могут использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие в блокчейне кредиты обычно требуют залога в 2 раза или больше, что еще больше подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона принимаемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих инвестиционных портфелей для кредитования, но и повысит способность кредитования в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного обеспечения ###, при которой заемщик должен предоставить стоимость обеспечивающих активов, превышающую сумму займа (. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает реализацию многих практических сценариев ), таких как финансирование малого бизнеса (, затруднительной.
За счет использования сверхнизкой залоговой заимствования, в блокчейне заимствование может охватывать более широкий круг заемщиков, что дополнительно повышает его полезность.
Сложность реализации вышеуказанных мер по улучшению варьируется, некоторые из них относительно легко реализуемы, в то время как другие создадут новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть осуществлён поэтапно, начиная с простых задач и постепенно переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная процентная ставка является важной характеристикой развития заимствования в блокчейне, однако эта проблема может быть решена за счет третьей стороны, принимающей на себя процентный риск заемщика ), например, через процентные свопы или индивидуальные соглашения между сторонами займа (.
)# Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть от глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение залоговых активов лишь частью криптоактивов значительно сдерживает рост заимствований в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2х и даже более, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов.
Объединение токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения займов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первым шагом к расширению диапазона залоговых активов могут стать высоколиквидные и часто торгуемые активы ###, такие как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. (, поскольку такие активы имеют малое влияние на существующие кредитные протоколы и низкие затраты на изменения. Однако скорость одобрения регулятора станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы ), такие как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал для роста, но также принесет новые вызовы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, заем на блокчейне может развиться до уровня ипотечного кредита с использованием залоговой недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение этой недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Точно так же компании могут финансироваться через кредитные соглашения, например, приобретая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного залога, то есть стоимость залоговых активов, которые должны предоставить заемщики, превышает сумму займа. Эта модель, хотя и обеспечивает безопасность кредитора, приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ###, такие как кредиты на оборотный капитал для малых предприятий (, труднодостижимыми.
В сфере криптовалют первоначальный спрос на низкокачественные залоговые кредиты может исходить от маркет-мейкеров и других крипто原生 учреждений, которым все еще необходимы каналы финансирования после закрытия централизованных кредитных платформ. Однако ранние попытки децентрализованных низкокачественных залоговых кредитов в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге переходили на модель с избыточным залогом.
Новый проект, который стоит внимания, пытается заново ввести низкозалоговые кредиты, сохраняя при этом больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает только в качестве движка для сопоставления между заемщиками и кредиторами, где кредиторы сами оценивают кредитный риск заемщика, а не полагаются на оффлайн процессы проверки кредитоспособности.
За пределами криптоиндустрии, низкозалоговое кредитование широко применяется в личных займах ), таких как кредитные карты, покупка сейчас — плати потом ( и коммерческое кредитование ), такое как кредиты на оборотный капитал, микрокредиты, торговое финансирование и кредитные линии для предприятий (.
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных организаций на рынке личных небольших ипотечных кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп населения. Кредитование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не желают предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне займы могут заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляции до практичности: какой следующий шаг для рынка заимствований в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Необходимые решения проблемы
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для кредитования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются круглосуточно 24/7, в то время как другие более ликвидные активы ), такие как акции и облигации (, обычно торгуются с понедельника по пятницу, но неликвидные активы ), такие как недвижимость и предметы искусства (, имеют частоту обновления цен, гораздо ниже этой. Нерегулярность обновления цен может усложнить управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности на рынке.
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в в блокчейне с помощью токенизации, процесс их ликвидации гораздо сложнее, чем у активов в в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости, владелец активов может отказаться освободить собственность, и для исполнения ликвидации может потребоваться судебный процесс.
Учитывая, что в блокчейне займовые соглашения ) и индивидуальные кредиторы ( не могут напрямую обрабатывать процессы ликвидации, одним из решений является продажа прав на ликвидацию с дисконтом местным учреждениям по взысканию долгов, которые будут отвечать за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы должны быть глубоко интегрированы с правовой системой реального мира, чтобы обеспечить возможность реализации активов.
Риск дефолта является частью кредитного бизнеса, но этот риск должен отражаться в премии за риск ), то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке (. Особенно в области небольших ипотечных кредитов, точно оценить риск дефолта заемщика имеет решающее значение.
В настоящее время существует несколько инструментов для оценки риска дефолта, в зависимости от категории заемщика:
Личные заемщики: Web-доказательства, нулевые доказательства ) ZKP ( и протокол децентрализованной идентичности ) DID ( могут помочь индивидуумам доказать свой кредитный рейтинг, доход и занятость при защите конфиденциальности.
Корпоративный заемщик: интегрируя основные бухгалтерские программы и проверенные финансовые отчеты, предприятия могут доказать свое финансовое состояние, такое как денежный поток и баланс, в блокчейне. В будущем, если финансовые данные будут полностью интегрированы в блокчейн, финансовая информация компании может быть непосредственно и безшовно интегрирована с кредитными соглашениями или услугами сторонней оценки кредитоспособности для более децентрализованной оценки кредитных рисков.
Традиционные банки полагаются на внутренние данные пользователей и внешние открытые данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщиков. Однако этот эффект острова данных приводит к двум основным проблемам: новым участникам трудно конкурировать, так как они не могут получить доступ к данным сопоставимого объема. Децентрализованная обработка данных представляет собой сложную задачу, поскольку модели оценки кредитоспособности не могут контролироваться единым субъектом, при этом данные пользователей должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, области децентрализованного обучения и вычислений с защитой конфиденциальности быстро развиваются, и в будущем децентрализованные протоколы могут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнения вычислений вывода с защитой конфиденциальности, что позволит реализовать более справедливую и эффективную систему кредитной оценки в блокчейне.
Другие проблемы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку риск-параметров по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заемных доходов для реальной пользы.
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не раскрыли весь свой потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне будет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, ориентированных на крипто-родные и спекулятивные аспекты, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и частным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Как суммировали некоторые исследовательские учреждения: "Наша цель - создать финансовую систему, где чистая процентная маржа сжимается до стоимости капитала".
Это будет цель, за которую стоит бороться!