Развитие Блокчейн-индустрии и инвестиционные размышления

Новые отрасли обычно следуют определенному закономерности: проходят несколько циклов подъема и спада, пока не достигнут пика. Этот процесс повторяется как минимум трижды. Исследования показывают, что возникновение явлений обычно проходит три стадии: недооценка, открытие ценности и пузырь. Текущая траектория развития отрасли Блокчейн весьма схожа с восхождением интернета в свое время.

Вспоминая начало 80-х годов, мало кто мог предсказать, что компьютеры и интернет так глубоко войдут в нашу жизнь сегодня. В то время массовые медиа в целом считали эти технологии лишь игрушками и насмехались над ними. Аналогично, в 90-х годах многие считали, что акции Microsoft достигли предела роста, однако фактически эти прогнозы оказались совершенно ошибочными, и акции Microsoft затем выросли в сто раз.

Биткойн как пионер Блокчейн технологий прошел 11 лет. Сначала он циркулировал в даркнете, затем привлек внимание регуляторов, а потом вызвал широкие споры из-за событий с форками. Каждое колебание Биткойна волнует нервы всего криптовалютного рынка.

В таких рыночных условиях проекты Блокчейн демонстрируют две совершенно разные модели развития:

Первый тип - это проекты, которые быстро поднимают цены в краткосрочной перспективе. Такие проекты часто описывают масштабные, но лишенные деталей сценарии применения, содержание белых книг пышно, но не имеет практической ценности, чрезмерно акцентируется на распределении токенов и маркетинговых стратегиях. Они часто используют различные методы, чтобы привлечь инвесторов, но в конечном итоге могут внезапно исчезнуть, оставив после себя только разрушения.

Второй тип — это проекты, которые стабильно развиваются в медвежьем рынке. Эти проекты могут быть не столь заметными, но команда продолжает сосредотачиваться на технологической разработке, репозиторий кода на GitHub остается активным и обновляется. Хотя цена монеты может оставаться на среднем уровне, все же есть группа верных сторонников и разработчиков, которые трудятся над долгосрочным развитием проекта.

Эти два типа проектов имеют огромные различия в производительности во время медвежьего рынка. Некоторые высокоспекулятивные проекты могут использовать различные методы для поддержания интереса, в то время как проекты, действительно сосредоточенные на технологиях и применении, как правило, лучше выдерживают рыночные испытания.

Основной принцип инвестирования заключается в том, что "цена колеблется вокруг стоимости". Когда истинная ценность создается, цена больше не является единственным мерилом. Исторический опыт показывает, что лучшие инвестиционные возможности часто возникают в условиях медвежьего рынка. Например, проекты, такие как Эфириум и Zcash, возникшие во время медвежьего рынка 2015 года, показали отличные результаты в последующем бычьем рынке.

Однако рынок стремительно меняется, и бывшие звездные проекты сталкиваются с новыми вызовами. Эфириум пытается решить проблему загруженности сети, консенсусный механизм Биткойна подвергается критике из-за проблемы энергопотребления, а фактическая эффективность некоторых новых технологий еще предстоит проверить.

К счастью, в индустрии Блокчейн не хватает новаторов. От появления протокола Mimblewimble до широких исследований технологий кросс-цепочки и появления новых механизмов согласования, таких как PoC, мы видим множество команд и проектов, стремящихся продвигать прогресс технологий Блокчейн.

С развитием технологий Блокчейн его области применения также продолжают расширяться. В будущем действительно способные решать реальные проблемы и создавать ценность проекты будут выделяться в этой отрасли. Для инвесторов важно обращать внимание на техническую мощь проекта, фон команды и перспективы реального применения, возможно, это важнее, чем простое преследование краткосрочных колебаний цен.