Структурированные инвестиции: Новый выбор для высокообеспеченных инвесторов Web3
С учетом ужесточения ограничений на доступ ко вторичному рынку, а также высоких порогов и длительных сроков для инкубационных инвестиций, более гибкий и настраиваемый способ инвестирования постепенно становится центром внимания высокоприбыльных инвесторов: структурированные продукты.
Структурированные инвестиции не являются новой концепцией, уникальной для Web3, а представляют собой зрелую практику, происходящую из традиционных финансовых рынков. На традиционных рынках инвестиционные банки часто объединяют корзину активов и обрабатывают их по уровням: высокий риск ориентирован на инвесторов, стремящихся к высокой доходности, а низкий риск привлекает устойчивые капиталы через механизмы приоритетного погашения и защиты капитала. Эта концепция теперь внедряется в область Web3 и получает более высокую программируемость и эффективность комбинации благодаря гибкости смарт-контрактов и токенов.
Основные типы структурированных инвестиций в Web3
фиксированные доходные продукты
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Команда проекта или платформа упаковывает часть будущих прав на доход (таких как доход от стейкинга, DeFi процентные ставки, распределение комиссий протокола и т. д.) и продает их в виде фиксированного годового дохода, привлекая консервативные инвестиции. Некоторые DeFi платформы также токенизируют права на доход, образуя структуру "YT (токен дохода) + PT (токен капитала)", чтобы удовлетворить различные предпочтения по риску.
Конвертируемые облигации/продукты с сертификатами доходности
Эти продукты чаще всего встречаются на уровне первичных инвестиций или проектов сотрудничества, используя стратегию "приоритет долговых обязательств + выборочное преобразование токенов". Инвесторы, подписывая SAFT или соглашение о праве на подписку токенов, получают право на будущую покупку токенов проекта, одновременно наслаждаясь фиксированным доходом, что сочетает в себе консерватизм и риск.
Фонд с учетом рисков
Этот тип продукта упаковывает корзину активов и делит их на разные уровни риска, обычно разделяя на Junior (младший) и Senior (старший) уровни. Уровень Junior несет основную рисковую нагрузку, но обеспечивает более высокую доходность, тогда как уровень Senior получает право на приоритетное распределение прибыли и защиту основного капитала. Эта структура удовлетворяет различные предпочтения рисков инвесторов, одновременно оптимизируя распределение капитала.
Продукт с платформенной структурой
В последнее время структурированные инвестиции переходят от упаковки активов в точках обмена на уровне протокола к платформенному и продуктово-ориентированному подходу. Биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы берут на себя завершение замкнутого цикла "дизайн-упаковка-продажа", предоставляя удобство пользователям, которые не обладают сложными стратегическими возможностями, но хотят получить структурированные доходы.
Юридические границы и проблемы соблюдения
Участие в структурированных инвестициях сталкивается с несколькими ключевыми вопросами соблюдения норм:
Квалификация инвесторов: многие структурированные продукты предназначены только для квалифицированных инвесторов, участие розничных инвесторов может нести юридические риски.
Движение средств: пути поступления и вывода средств связаны с множеством требований регулирования, таких как управление валютой и налоговая отчетность.
Признание продукта: Инвесторы должны полностью понимать структуру и риски продукта, иначе они могут столкнуться с юридической ответственностью.
Квалификация платформы: наличие соответствующей квалификации для продажи финансовых продуктов платформой также имеет решающее значение.
Рекомендации по соблюдению правил
Чтобы снизить риски соблюдения, рекомендуется принять следующие меры:
Установите четкую структуру идентификации, такую как зарубежный SPV, гонконгский семейный офис или сингапурский фонд освобождения.
Убедитесь, что движение средств соответствует правилам, используйте банковский счет, соответствующий структуре идентификации, и выполняйте обмен валюты и расчеты через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте платформу, обращайте внимание на ее квалификацию для продажи финансовых продуктов, раскрытие основных активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют высокоценным инвесторам "контролируемый вход" в Web3. Они не зависят от рыночных циклов и не требуют глубокого технического понимания, а предлагают индивидуальную точку баланса риска/доходности через финансовые механизмы. Однако такой способ инвестирования требует от инвесторов определенных навыков в финансовой структуре, стабильной идентификационной структуры и каналов для внесения средств, а также глубокого понимания логики продукта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainWatcher
· 2ч назад
Все по старой схеме, деньги делают деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 14ч назад
неудачники снова начали новые дела
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 08-15 20:29
ngmi... вампиры традиционных финансов наконец нашли свой путь в децентрализованные финансы, смех.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 08-13 23:01
Опять что-то, с чем не могут справиться новички неудачники...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiEscapeArtist
· 08-13 23:00
смарт-контракты разыгрывайте людей как лохов новый способ
Посмотреть ОригиналОтветить0
BugBountyHunter
· 08-13 22:45
Вкусно, просто нет денег играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSoulless
· 08-13 22:34
неудачники новый способ разыгрывать людей как лохов пришел
Структурированные инвестиции: новый выбор для высококвалифицированных игроков Web3
Структурированные инвестиции: Новый выбор для высокообеспеченных инвесторов Web3
С учетом ужесточения ограничений на доступ ко вторичному рынку, а также высоких порогов и длительных сроков для инкубационных инвестиций, более гибкий и настраиваемый способ инвестирования постепенно становится центром внимания высокоприбыльных инвесторов: структурированные продукты.
Структурированные инвестиции не являются новой концепцией, уникальной для Web3, а представляют собой зрелую практику, происходящую из традиционных финансовых рынков. На традиционных рынках инвестиционные банки часто объединяют корзину активов и обрабатывают их по уровням: высокий риск ориентирован на инвесторов, стремящихся к высокой доходности, а низкий риск привлекает устойчивые капиталы через механизмы приоритетного погашения и защиты капитала. Эта концепция теперь внедряется в область Web3 и получает более высокую программируемость и эффективность комбинации благодаря гибкости смарт-контрактов и токенов.
Основные типы структурированных инвестиций в Web3
фиксированные доходные продукты
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Команда проекта или платформа упаковывает часть будущих прав на доход (таких как доход от стейкинга, DeFi процентные ставки, распределение комиссий протокола и т. д.) и продает их в виде фиксированного годового дохода, привлекая консервативные инвестиции. Некоторые DeFi платформы также токенизируют права на доход, образуя структуру "YT (токен дохода) + PT (токен капитала)", чтобы удовлетворить различные предпочтения по риску.
Конвертируемые облигации/продукты с сертификатами доходности
Эти продукты чаще всего встречаются на уровне первичных инвестиций или проектов сотрудничества, используя стратегию "приоритет долговых обязательств + выборочное преобразование токенов". Инвесторы, подписывая SAFT или соглашение о праве на подписку токенов, получают право на будущую покупку токенов проекта, одновременно наслаждаясь фиксированным доходом, что сочетает в себе консерватизм и риск.
Фонд с учетом рисков
Этот тип продукта упаковывает корзину активов и делит их на разные уровни риска, обычно разделяя на Junior (младший) и Senior (старший) уровни. Уровень Junior несет основную рисковую нагрузку, но обеспечивает более высокую доходность, тогда как уровень Senior получает право на приоритетное распределение прибыли и защиту основного капитала. Эта структура удовлетворяет различные предпочтения рисков инвесторов, одновременно оптимизируя распределение капитала.
Продукт с платформенной структурой
В последнее время структурированные инвестиции переходят от упаковки активов в точках обмена на уровне протокола к платформенному и продуктово-ориентированному подходу. Биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы берут на себя завершение замкнутого цикла "дизайн-упаковка-продажа", предоставляя удобство пользователям, которые не обладают сложными стратегическими возможностями, но хотят получить структурированные доходы.
Юридические границы и проблемы соблюдения
Участие в структурированных инвестициях сталкивается с несколькими ключевыми вопросами соблюдения норм:
Квалификация инвесторов: многие структурированные продукты предназначены только для квалифицированных инвесторов, участие розничных инвесторов может нести юридические риски.
Движение средств: пути поступления и вывода средств связаны с множеством требований регулирования, таких как управление валютой и налоговая отчетность.
Признание продукта: Инвесторы должны полностью понимать структуру и риски продукта, иначе они могут столкнуться с юридической ответственностью.
Квалификация платформы: наличие соответствующей квалификации для продажи финансовых продуктов платформой также имеет решающее значение.
Рекомендации по соблюдению правил
Чтобы снизить риски соблюдения, рекомендуется принять следующие меры:
Установите четкую структуру идентификации, такую как зарубежный SPV, гонконгский семейный офис или сингапурский фонд освобождения.
Убедитесь, что движение средств соответствует правилам, используйте банковский счет, соответствующий структуре идентификации, и выполняйте обмен валюты и расчеты через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте платформу, обращайте внимание на ее квалификацию для продажи финансовых продуктов, раскрытие основных активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют высокоценным инвесторам "контролируемый вход" в Web3. Они не зависят от рыночных циклов и не требуют глубокого технического понимания, а предлагают индивидуальную точку баланса риска/доходности через финансовые механизмы. Однако такой способ инвестирования требует от инвесторов определенных навыков в финансовой структуре, стабильной идентификационной структуры и каналов для внесения средств, а также глубокого понимания логики продукта.