Первый токенизированный фонд для розничных инвесторов в Азиатско-Тихоокеанском регионе запущен в Гонконге
13 февраля 2025 года одна инвестиционная компания объявила, что ее фонд цифровой валюты в гонконгских долларах получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и стал первым токенизированным фондом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ориентированным на розничных инвесторов, который официально выйдет на рынок 28 февраля. Это знаменует собой важный прорыв в токенизации активов от эксклюзивного для институтов к массовому рынку.
Токенизация фондов и различия с традиционными фондами
Токенизация означает преобразование прав на реальные активы (RWAs) в цифровые токены на блокчейне. Токенизированный фонд — это фонд, доли которого «выкладываются» на блокчейн в виде цифровых токенов, а право собственности на фонд представляется через этот токен. Каждый токен (или его часть) представляет собой единицу или долю (или ее часть) фонда.
С точки зрения инвестиционной сущности, токенизированные фонды не имеют существенных различий по сравнению с традиционными фондами. Однако, благодаря тому, что они основаны на технологии блокчейн, токенизированные фонды имеют множество нововведений в вопросах принадлежности, прозрачности информации и модели торговли:
Регистрация прав собственности стала более эффективной и прозрачной
Торговля стала более удобной, возможна круглосуточная торговля.
Доли фонда могут быть сегментированы, что повышает ликвидность.
Автоматическое выполнение смарт-контрактов, повышение эффективности
Снижение операционных затрат
Особенности и механизмы подписки и выкупа цифрового валютного фонда в гонконгских долларах
Инвестиционные активы фонда в основном состоят из краткосрочных депозитов в гонконгских долларах и качественных инструментов денежного рынка, дополненных другими инструментами денежного рынка и фондами денежного рынка. Фонд предлагает три категории долей: гонконгских долларов, долларов США и китайских юаней.
Как токенизированный фонд, его ключевая особенность заключается в специальном способе выпуска. Фонд использует модель токенизации с хранением, где банк выступает в роли агента токенизации, оператора цифровой платформы и хранителя токенов, а техническая реализация осуществляется через внутреннюю авторизованную цифровую платформу, созданную его дочерней компанией.
Розничные инвесторы могут подписываться или выкупать токенизированные акции только через квалифицированных дистрибьюторов в форме токенов. В настоящее время только одна лицензированная криптовалютная биржа является публичным квалифицированным дистрибьютором. Инвесторы подписываются на фондовые токены через эту платформу, после чего доли фонда конвертируются в соответствующие токенизированные акции и хранятся в банке.
Важно отметить, что этот фонд выпускается только для инвесторов из Гонконга, инвесторы из других регионов не могут напрямую участвовать в подписке и выкупе.
Механизм подписки и выкупа токенизированных фондов
Процесс покупки (фиатная валюта → Токен):
Инвесторы приобретают фондовые токены через квалифицированных дистрибьюторов, оплачивая фиатной валютой.
Дистрибьютор уведомляет фондового менеджера и переводит средства для подписки.
Управляющий фондом выпускает токенизированные акции, указывая цифровой платформе на создание токенов.
Токен хранитель сохраняет токен в кошельке блокчейн дистрибьютора
Дистрибьюторы распределяют права на токенизированные акции среди инвесторов
Процесс выкупа (Токен→Фиат):
Инвестор подает заявку на выкуп Токен у дистрибьютора.
Уведомление дистрибьютора менеджеру фонда
Управляющий фондом выкупает токенизированные акции, указывая цифровой платформе уничтожить токены
Управляющий фондом выплачивает дистрибьюторам доход от выкупа
Дистрибьюторы выплачивают доходы инвесторам, за вычетом токенов управления.
Обзор отрасли
Запуск этого фонда токенизации знаменует новый этап применения технологий в эпоху Web3.0, открывая возможность участия для массовых инвесторов. Хотя в настоящее время инвестиции в базовые активы представляют собой низкорисковые денежные фонды, акцент делается на продвижении инноваций в области RWA (активы реального мира) и технологий блокчейна, с акцентом на безопасность и ликвидность активов.
Если эта попытка окажется успешной, в будущем может быть больше фондов, использующих модель токенизации на основе блокчейна, и появится больше разнообразных инвестиционных стратегий. Например, возможно, будет исследоваться возможность реализации круглосуточной мгновенной торговли через цифровые валюты или запущены более доходные токенизированные продукты.
В условиях постепенного созревания системы криптовалют на основе блокчейна, токенизация активов, благодаря преимуществам онлайновых сделок и глобальной ликвидности, может стать важным двигателем, пересматривающим глобальную структуру управления активами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LayerHopper
· 21ч назад
Гонконг так играет? Бык ва!
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 08-13 21:55
Эй, Комиссия по ценным бумагам наконец-то прозрела~
Посмотреть ОригиналОтветить0
retroactive_airdrop
· 08-13 21:53
Узнайте о традиционных фондах с рассрочкой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MonkeySeeMonkeyDo
· 08-13 21:51
В кругу управления активами снова появились черные технологии.
Гонконг первым внедряет розничный фонд токенизации, Азиатско-Тихоокеанский регион вступает в новую эру управления активами Web3.
Первый токенизированный фонд для розничных инвесторов в Азиатско-Тихоокеанском регионе запущен в Гонконге
13 февраля 2025 года одна инвестиционная компания объявила, что ее фонд цифровой валюты в гонконгских долларах получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и стал первым токенизированным фондом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ориентированным на розничных инвесторов, который официально выйдет на рынок 28 февраля. Это знаменует собой важный прорыв в токенизации активов от эксклюзивного для институтов к массовому рынку.
Токенизация фондов и различия с традиционными фондами
Токенизация означает преобразование прав на реальные активы (RWAs) в цифровые токены на блокчейне. Токенизированный фонд — это фонд, доли которого «выкладываются» на блокчейн в виде цифровых токенов, а право собственности на фонд представляется через этот токен. Каждый токен (или его часть) представляет собой единицу или долю (или ее часть) фонда.
С точки зрения инвестиционной сущности, токенизированные фонды не имеют существенных различий по сравнению с традиционными фондами. Однако, благодаря тому, что они основаны на технологии блокчейн, токенизированные фонды имеют множество нововведений в вопросах принадлежности, прозрачности информации и модели торговли:
Особенности и механизмы подписки и выкупа цифрового валютного фонда в гонконгских долларах
Инвестиционные активы фонда в основном состоят из краткосрочных депозитов в гонконгских долларах и качественных инструментов денежного рынка, дополненных другими инструментами денежного рынка и фондами денежного рынка. Фонд предлагает три категории долей: гонконгских долларов, долларов США и китайских юаней.
Как токенизированный фонд, его ключевая особенность заключается в специальном способе выпуска. Фонд использует модель токенизации с хранением, где банк выступает в роли агента токенизации, оператора цифровой платформы и хранителя токенов, а техническая реализация осуществляется через внутреннюю авторизованную цифровую платформу, созданную его дочерней компанией.
Розничные инвесторы могут подписываться или выкупать токенизированные акции только через квалифицированных дистрибьюторов в форме токенов. В настоящее время только одна лицензированная криптовалютная биржа является публичным квалифицированным дистрибьютором. Инвесторы подписываются на фондовые токены через эту платформу, после чего доли фонда конвертируются в соответствующие токенизированные акции и хранятся в банке.
Важно отметить, что этот фонд выпускается только для инвесторов из Гонконга, инвесторы из других регионов не могут напрямую участвовать в подписке и выкупе.
Механизм подписки и выкупа токенизированных фондов
Процесс покупки (фиатная валюта → Токен):
Процесс выкупа (Токен→Фиат):
Обзор отрасли
Запуск этого фонда токенизации знаменует новый этап применения технологий в эпоху Web3.0, открывая возможность участия для массовых инвесторов. Хотя в настоящее время инвестиции в базовые активы представляют собой низкорисковые денежные фонды, акцент делается на продвижении инноваций в области RWA (активы реального мира) и технологий блокчейна, с акцентом на безопасность и ликвидность активов.
Если эта попытка окажется успешной, в будущем может быть больше фондов, использующих модель токенизации на основе блокчейна, и появится больше разнообразных инвестиционных стратегий. Например, возможно, будет исследоваться возможность реализации круглосуточной мгновенной торговли через цифровые валюты или запущены более доходные токенизированные продукты.
В условиях постепенного созревания системы криптовалют на основе блокчейна, токенизация активов, благодаря преимуществам онлайновых сделок и глобальной ликвидности, может стать важным двигателем, пересматривающим глобальную структуру управления активами.