Анализ производительности проектов DeFi экосистемы Solana
Недавно экосистема Solana показала сильный рост, и цена SOL 22 декабря приблизилась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana на некоторое время превысил объемы Эфириума, вызвав бурные обсуждения на рынке. В то же время Эфириум сталкивается с различными критическими замечаниями, особенно из-за того, что проекты DeFi, которые в предыдущем бычьем рынке возглавляли волну ликвидного майнинга, больше не вызывают оптимизма. Так как же обстоят дела с проектами DeFi в экосистеме Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте посмотрим на конкретные ситуации в различных сегментах.
Ликвидное стекинг
Ликвидная стейкинг является важной областью роста в экосистеме Solana. Сам стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стейкинга (LST) могут применяться в других проектах DeFi. Эффект богатства от аирдропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana. По состоянию на 22 декабря их общий заблокированный объем (TVL) составил 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места в рейтинге TVL экосистемы Solana.
Несмотря на то, что долларовая стоимость застолбленных средств Marinade составляет лишь 57% от исторического максимума, количество застолбленных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло рекорда. Jito, помимо предоставления услуг по стейкингу, также разработала инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito получила широкую поддержку. В последнее время Jito начала поощрять использование JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, что привело к быстрому росту количества стейкинга, которое сейчас составляет 6,42 миллиона SOL.
Децентрализованная биржа
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему являются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось новых выдающихся участников. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но их рыночные позиции изменились.
Для DEX ликвидность и объем торговли являются двумя наиболее важными показателями. Наивысшая ликвидность Raydium достигала 2,21 миллиарда долларов США, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов США, что составляет лишь 5,1% от максимума. Наивысшая ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов США, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов США, что составляет 13% от максимума.
В последнее время объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, став объектом внимания на рынке. Согласно данным, как за последние 24 часа, так и за 7 дней, объем торгов Solana был выше, чем у Ethereum. Несмотря на то, что некоторые сомневаются в том, что это может быть связано с повторным учетом объема торгов агрегаторов, поскольку Solana в большей степени зависит от торговых агрегаторов (таких как Jupiter), чем Ethereum (таких как 1inch), отдельный учет объема торгов каждого DEX все же показывает, что Solana действительно превзошла Ethereum.
Другим важным показателем является соотношение объема торговли DEX к TVL, которое отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше уровня основных DEX на Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana намного выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных кредитов произошли значительные изменения, из ранее крупных кредитных протоколов в настоящее время только Solend остается на переднем плане, но уже был превышен новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, так как он представляет собой оставшуюся сумму средств в протоколе (депозиты минус займы), чем больше остаточных средств, тем больше депозитов.
TVL Solend когда-то достигал 910 миллионов долларов, в настоящее время он составляет 187 миллионов долларов, что равно 20,5% от максимума. Solend понес серьезные убытки в ноябре 2022 года, когда FTX рухнул, TVL упал на 90% с 280 миллионов долларов на начало месяца. Другие старые кредитные протоколы показали еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, чьи TVL также значительно снизились.
Однако в этой области также появилось множество новых конкурентов. TVL marginfi и Kamino достигли 348 миллионов долларов и 204 миллионов долларов соответственно и быстро растут в последнее время. Эти новые проекты еще не выпустили токены управления, но все они внедрили системы баллов, которые позволяют пользователям зарабатывать баллы через депозиты и кредиты. Под влиянием аирдропов таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, различные LST также поддерживаются на этих платформах, а проекты с ликвидным стекингом могут предложить дополнительные стимулы для этих средств.
Аггрегатор доходов
Проекты в области агрегаторов доходности почти были исключены с рынка. Поскольку комиссии за транзакции в Solana и так низкие, преимущества инвестирования через агрегаторы доходности для автоматического реинвестирования и избежания расходов на индивидуальные операции больше не так очевидны.
Когда-то самым известным проектом в этой области был Sunny, TVL упал с максимума в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Sunny обычно используется в паре с Saber, разработчики этих двух проектов оказались одним и тем же человеком, который подделал 11 личностей для разработки разных проектов и искусственно увеличил TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Помимо простой функции агрегирования майнинга, некоторые агрегаторы доходов также предлагают функции кредитования и майнинга с использованием заемных средств, но из-за снижения доходов от майнинга, результаты этих проектов также оставляют желать лучшего. Например, TVL Francium снизился с 430 миллионов долларов до 20.89 миллионов долларов, а TVL Tulip снизился с 1.07 миллиарда долларов до 21.41 миллиона долларов.
Пожизненные контракты
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на уровне 2 Ethereum, Solana не выделяется в этой области.
В настоящее время Drift является одним из самых сильных проектов в этой области. Drift в основном использует торговую модель с ордерной книгой, аналогичную dYdX, с максимальным плечом 20x. В настоящее время TVL проекта достиг рекордного уровня в 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов. Проект также предлагает функции спотовой маржинальной торговли.
Mango является одним из старейших проектов в этой области, TVL упал с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллионов долларов. Он подвергся хакерской атаке, напоминающей манипуляции на рынке, после чего хакер был осуждён и арестован. Mango в основном использует модель кредитования и маржинальной торговли, требуя заимствования средств для торговли через Jupiter. Недавно Mango также добавила функцию торговли бессрочными контрактами, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
Другим конкурентом в этой области является JLP от Jupiter, который использует аналогичную модель GMX V1. Лимит финансирования JLP установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 101 миллион долларов и даже превысил Drift.
Децентрализованные стабильные монеты
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда не хватало выдающихся проектов.
Протокол UXD ранее завершил финансирование с оценкой почти 2 миллиарда долларов, но его TVL на пике составила всего 42 миллиона долларов, в настоящее время она снизилась до 11,19 миллиона долларов. Изначально проект использовал дельта-нейтральную стратегию для хеджирования залога SOL, но теперь также перешел на модель, основанную на 1:1 эмиссии USDC.
Кроме того, есть два проекта стейблкоинов, использующих избыточное залоговое обеспечение для эмиссии, но их развитие также не внушает оптимизма. TVL Parrot Protocol упал с максимумов в 476 миллионов долларов до текущих 8.61 миллиона долларов; TVL Hubble снизился с максимумов в 39.83 миллиона долларов до текущих 8.06 миллиона долларов.
Резюме
Различные DeFi проекты в экосистеме Solana демонстрируют различные тенденции развития. Проекты с ликвидным стекингом стали лидерами роста TVL Solana, а применение различных LST в других проектах дополнительно стимулирует развитие экосистемы. В области DEX, хотя ликвидность все еще уступает Ethereum, объем торгов в определенные моменты уже превышал объем Ethereum, что объясняется высокой эффективностью капитала на DEX Solana, что может дополнительно привлечь приток средств. Новые проекты в области децентрализованного кредитования, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, и рынок ожидает их потенциального аирдропа. Drift и JLP в области бессрочных контрактов находятся на стадии роста. Однако в области агрегаторов доходности и стабильных монет пока не появилось выдающихся проектов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HappyMinerUncle
· 14ч назад
сол действительно нужно сделать рывок
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiGrayling
· 08-13 08:03
бык еще нужно смотреть на sol Эфир действительно не справляется
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSleepDeprived
· 08-13 08:03
Ах, SOL убил ETH.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FadCatcher
· 08-13 08:02
Братцы, цепочка sol действительно крутая и несправедливая.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ReverseFOMOguy
· 08-13 08:02
sol действительно не подводит, eth больше нет надежды.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 08-13 07:47
Смотрите, разработчики все мигрируют в sol, а сообщество eth все еще играет в политическую корректность pow. Как только что-то изменится, начинают кричать о централизации. Жаль, что это противоречит сути технологии.
Экосистема Solana DeFi в целом: ликвидный стейкинг ведет к росту TVL, объем торгов DEX превышает Ethereum
Анализ производительности проектов DeFi экосистемы Solana
Недавно экосистема Solana показала сильный рост, и цена SOL 22 декабря приблизилась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana на некоторое время превысил объемы Эфириума, вызвав бурные обсуждения на рынке. В то же время Эфириум сталкивается с различными критическими замечаниями, особенно из-за того, что проекты DeFi, которые в предыдущем бычьем рынке возглавляли волну ликвидного майнинга, больше не вызывают оптимизма. Так как же обстоят дела с проектами DeFi в экосистеме Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются? Давайте посмотрим на конкретные ситуации в различных сегментах.
Ликвидное стекинг
Ликвидная стейкинг является важной областью роста в экосистеме Solana. Сам стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стейкинга (LST) могут применяться в других проектах DeFi. Эффект богатства от аирдропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana. По состоянию на 22 декабря их общий заблокированный объем (TVL) составил 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места в рейтинге TVL экосистемы Solana.
Несмотря на то, что долларовая стоимость застолбленных средств Marinade составляет лишь 57% от исторического максимума, количество застолбленных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло рекорда. Jito, помимо предоставления услуг по стейкингу, также разработала инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу Jito получила широкую поддержку. В последнее время Jito начала поощрять использование JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, что привело к быстрому росту количества стейкинга, которое сейчас составляет 6,42 миллиона SOL.
Децентрализованная биржа
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему являются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось новых выдающихся участников. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но их рыночные позиции изменились.
Для DEX ликвидность и объем торговли являются двумя наиболее важными показателями. Наивысшая ликвидность Raydium достигала 2,21 миллиарда долларов США, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов США, что составляет лишь 5,1% от максимума. Наивысшая ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов США, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов США, что составляет 13% от максимума.
В последнее время объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, став объектом внимания на рынке. Согласно данным, как за последние 24 часа, так и за 7 дней, объем торгов Solana был выше, чем у Ethereum. Несмотря на то, что некоторые сомневаются в том, что это может быть связано с повторным учетом объема торгов агрегаторов, поскольку Solana в большей степени зависит от торговых агрегаторов (таких как Jupiter), чем Ethereum (таких как 1inch), отдельный учет объема торгов каждого DEX все же показывает, что Solana действительно превзошла Ethereum.
Другим важным показателем является соотношение объема торговли DEX к TVL, которое отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше уровня основных DEX на Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana намного выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных кредитов произошли значительные изменения, из ранее крупных кредитных протоколов в настоящее время только Solend остается на переднем плане, но уже был превышен новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, так как он представляет собой оставшуюся сумму средств в протоколе (депозиты минус займы), чем больше остаточных средств, тем больше депозитов.
TVL Solend когда-то достигал 910 миллионов долларов, в настоящее время он составляет 187 миллионов долларов, что равно 20,5% от максимума. Solend понес серьезные убытки в ноябре 2022 года, когда FTX рухнул, TVL упал на 90% с 280 миллионов долларов на начало месяца. Другие старые кредитные протоколы показали еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, чьи TVL также значительно снизились.
Однако в этой области также появилось множество новых конкурентов. TVL marginfi и Kamino достигли 348 миллионов долларов и 204 миллионов долларов соответственно и быстро растут в последнее время. Эти новые проекты еще не выпустили токены управления, но все они внедрили системы баллов, которые позволяют пользователям зарабатывать баллы через депозиты и кредиты. Под влиянием аирдропов таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, различные LST также поддерживаются на этих платформах, а проекты с ликвидным стекингом могут предложить дополнительные стимулы для этих средств.
Аггрегатор доходов
Проекты в области агрегаторов доходности почти были исключены с рынка. Поскольку комиссии за транзакции в Solana и так низкие, преимущества инвестирования через агрегаторы доходности для автоматического реинвестирования и избежания расходов на индивидуальные операции больше не так очевидны.
Когда-то самым известным проектом в этой области был Sunny, TVL упал с максимума в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Sunny обычно используется в паре с Saber, разработчики этих двух проектов оказались одним и тем же человеком, который подделал 11 личностей для разработки разных проектов и искусственно увеличил TVL Solana на десятки миллиардов долларов.
Помимо простой функции агрегирования майнинга, некоторые агрегаторы доходов также предлагают функции кредитования и майнинга с использованием заемных средств, но из-за снижения доходов от майнинга, результаты этих проектов также оставляют желать лучшего. Например, TVL Francium снизился с 430 миллионов долларов до 20.89 миллионов долларов, а TVL Tulip снизился с 1.07 миллиарда долларов до 21.41 миллиона долларов.
Пожизненные контракты
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на уровне 2 Ethereum, Solana не выделяется в этой области.
В настоящее время Drift является одним из самых сильных проектов в этой области. Drift в основном использует торговую модель с ордерной книгой, аналогичную dYdX, с максимальным плечом 20x. В настоящее время TVL проекта достиг рекордного уровня в 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов. Проект также предлагает функции спотовой маржинальной торговли.
Mango является одним из старейших проектов в этой области, TVL упал с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллионов долларов. Он подвергся хакерской атаке, напоминающей манипуляции на рынке, после чего хакер был осуждён и арестован. Mango в основном использует модель кредитования и маржинальной торговли, требуя заимствования средств для торговли через Jupiter. Недавно Mango также добавила функцию торговли бессрочными контрактами, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
Другим конкурентом в этой области является JLP от Jupiter, который использует аналогичную модель GMX V1. Лимит финансирования JLP установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 101 миллион долларов и даже превысил Drift.
Децентрализованные стабильные монеты
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда не хватало выдающихся проектов.
Протокол UXD ранее завершил финансирование с оценкой почти 2 миллиарда долларов, но его TVL на пике составила всего 42 миллиона долларов, в настоящее время она снизилась до 11,19 миллиона долларов. Изначально проект использовал дельта-нейтральную стратегию для хеджирования залога SOL, но теперь также перешел на модель, основанную на 1:1 эмиссии USDC.
Кроме того, есть два проекта стейблкоинов, использующих избыточное залоговое обеспечение для эмиссии, но их развитие также не внушает оптимизма. TVL Parrot Protocol упал с максимумов в 476 миллионов долларов до текущих 8.61 миллиона долларов; TVL Hubble снизился с максимумов в 39.83 миллиона долларов до текущих 8.06 миллиона долларов.
Резюме
Различные DeFi проекты в экосистеме Solana демонстрируют различные тенденции развития. Проекты с ликвидным стекингом стали лидерами роста TVL Solana, а применение различных LST в других проектах дополнительно стимулирует развитие экосистемы. В области DEX, хотя ликвидность все еще уступает Ethereum, объем торгов в определенные моменты уже превышал объем Ethereum, что объясняется высокой эффективностью капитала на DEX Solana, что может дополнительно привлечь приток средств. Новые проекты в области децентрализованного кредитования, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, и рынок ожидает их потенциального аирдропа. Drift и JLP в области бессрочных контрактов находятся на стадии роста. Однако в области агрегаторов доходности и стабильных монет пока не появилось выдающихся проектов.