Увеличение глобальных торговых конфликтов в 2025 году вызывает рыночные потрясения
Недавно правительство США объявило о введении пошлин в размере не менее 10% на глобальные товары и о применении более высоких ставок налога к примерно 60 странам с большим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на мировых рынках, основными причинами являются:
Рост затрат предприятий, снижение ожиданий по прибыли
Могут быть введены ответные тарифы, что расширит масштабы торговой войны
В таких условиях участники рынка склонны к:
Снижение рискованных активов, таких как акции, криптовалюты (
Увеличение доли защитных активов ), таких как золото, доллар, иена (
Увеличение ожидаемой волатильности приводит к росту индекса VIX
Повышение таможенных пошлин вызвало цепную реакцию, в результате которой панические настроения на рынке начали распространяться.
Индекс страха VIX 7 апреля подскочил до 60, достигнув исторического экстремума. Подобные ситуации ранее возникали всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а самый ранний случай был во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится на исторически высоком уровне. В условиях такой экстремальной ситуации, как мы можем использовать индекс VIX для прогнозирования движения рынка?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX основан на ценах опционов на индекс S&P 500 и рассчитывает ожидаемую волатильность рынка на ближайшие 30 дней, считается показателем неопределенности рынка и эмоционального страха.
В кратце, чем выше VIX, тем сильнее ожидания рынка о будущей волатильности и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уровень доверия. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется и начинает расти. Из-за этой обратной зависимости от фондового рынка VIX также называют "индексом страха" или термометром рыночных настроений.
VIX обычно считается нормальным уровнем ниже 15-20; превышение 25 указывает на то, что на рынке начинает проявляться явный страх; превышение 35 означает крайний страх. В условиях экстремальных кризисных событий VIX даже может превысить 50, отражая крайние настроения по поводу избегания рисков на рынке. Поэтому наблюдение за изменениями VIX может дать представление о текущем уровне избегания рисков на рынке и служить ориентиром для корректировки инвестиционных стратегий.
) Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением акций, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, произошло примерно десять раз, включая шторм волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, штурм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентной ставки и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует около 73% вероятность его роста. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30, в большинстве случаев рынок акций испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильному отскоку после крайнего страха. Данные показывают, что средний 7-дневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха находится в пределах 75-80%. Например, в феврале 2022 года индекс волатильности VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, и в последующую неделю биткойн вырос более чем на 20%, демонстрируя явление восстановления, похожее на снижение паники на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год ситуации крайнего страха с VIX ≥ 40 были крайне редки, встречаясь только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года. В марте 2020 года VIX даже достиг беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого объема выборки статистические результаты следует использовать только в качестве справочных: после события в 2020 году индекс S&P 500 слегка восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней, ### на той неделе рынок сильно колебался, но немного отскочил технически (, в то время как BTC вырос примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического максимума выше 40, это обычно означает, что рынок испытывает крайний уровень панического давления со стороны продавцов, и затем вероятность краткосрочного отскока относительно высока. С точки зрения большого цикла, эти моменты обычно являются относительно низкими уровнями.
) Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защитные активы низок. Однако в это время дальнейшие движения не так явно согласованы, как при высоком VIX.
С 2018 по 2024 год индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления рынка акций, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста акций и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
Статистика показывает, что в событиях с очень низким VIX в течение следующих 7 дней средний рост S&P 500 составляет примерно 0,8%, а вероятность успеха около 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или колебаться в небольшой диапазон. Например, в октябре 2019 года, когда VIX упал ниже 15, за неделю индекс S&P 500 практически остался стабильным и немного обновил максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился на уровне около 13, в последующую неделю индекс продолжил медленный рост примерно на 2%.
Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, и рынок может продолжать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако стоит насторожиться, что крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и при возникновении неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около 2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойные периоды с низким VIX совпадают с фазами бычьего рынка BTC (например, весной 2019 года), но иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года). Поэтому предсказательная ценность низкого VIX для последующей динамики BTC не является очевидной и должна рассматриваться в сочетании с настроениями на криптовалютном рынке и циклом.
![На примере торговой войны интерпретируем связь между индексом страха и движением рискованных активов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fdf42e0f505bc00889990821c6cdbd09.webp(
Резюме: Риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочная торговля может быть рискованной, но также содержит потенциальные возможности для разворота.
BTC обычно падает синхронно во время панических распродаж, но по мере ослабления панических настроений чрезмерно распроданные шорты легко могут вызвать сильный технический отскок.
Если наблюдается, что VIX начинает достигать пика и откатываться ) с 35 медленно возвращается ниже 30 (, это может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценить серьезность самого события; если произойдет значительный финансовый риск, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40:
Указывает на то, что рынок погружен в крайнюю панику, что может привести к исчерпанию ликвидности, массовым выводам средств и другим ситуациям.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но часто через одну-две недели, если паника немного утихнет, восстановление BTC может быть довольно впечатляющим.
В такой среде рекомендуется спекулянтам поддерживать высокий уровень контроля рисков и строго соблюдать правила по ограничению убытков, так как "лизать кровь с лезвия ножа" в то же время означает существование как прибыли, так и риска.
С точки зрения большого периода, эти моменты обычно являются относительными минимумами.
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в целом находится в естественном состоянии. Динамика BTC больше зависит от циклов самого крипторынка, финансовых факторов или технических аспектов.
В условиях чрезмерного спокойствия следует быть настороже, так как непредвиденные обстоятельства или черные лебеди могут привести к резкому росту VIX, и BTC также может последовать за ним в падении.
Рассмотрите возможность сохранения части наличных/стабильных монет в качестве резерва в этот период, внимательно следя за факторами риска.
Когда VIX находится в среднем диапазоне 15-30:
Обычно рассматривается как диапазон "нормальной волатильности". BTC также подвержен влиянию криптоцикла и макрофинансовых условий, и в этот момент VIX может служить вспомогательным индикатором.
Если VIX поднимается с уровня выше 20 к 30, это указывает на рост панических настроений, необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX медленно снижается с 25 до уровня ниже 20, это показывает ослабление паники, и динамика BTC может быть относительно стабильной.
В данный момент VIX находится на уровне 50, в условиях неопределенности касательно тарифной политики США рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего паники. Однако возможности часто зарождаются в самых безнадежных ситуациях.
Оглядываясь на период пандемии 2020 года, VIX достиг максимума выше 80, а SP500 находился около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее паническое падение, SP500 все еще находится около 5000 пунктов, увеличившись более чем на 100% за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до максимума в 110000 долларов в этом бычьем рынке, с максимальным увеличением почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит сильное падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Возможность использовать эту ситуацию для достижения скачкообразного развития является ключевым вызовом на данном этапе.
![На примере тарифной войны, анализируем взаимосвязь между индексом страха и динамикой рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a4fdcbd2d2b15a0eb18922ba54a13eb9.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter420
· 08-13 04:37
разыгрывайте людей как лохов просто так и все, не говорите ничего
Посмотреть ОригиналОтветить0
CafeMinor
· 08-13 04:36
Снова все запуталось.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 08-13 04:21
Снова начинается раунд разыгрывания людей как лохов
VIX взлетел до 60: рыночные возможности и риски на фоне исторического максимума
Увеличение глобальных торговых конфликтов в 2025 году вызывает рыночные потрясения
Недавно правительство США объявило о введении пошлин в размере не менее 10% на глобальные товары и о применении более высоких ставок налога к примерно 60 странам с большим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на мировых рынках, основными причинами являются:
В таких условиях участники рынка склонны к:
Повышение таможенных пошлин вызвало цепную реакцию, в результате которой панические настроения на рынке начали распространяться.
Индекс страха VIX 7 апреля подскочил до 60, достигнув исторического экстремума. Подобные ситуации ранее возникали всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а самый ранний случай был во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится на исторически высоком уровне. В условиях такой экстремальной ситуации, как мы можем использовать индекс VIX для прогнозирования движения рынка?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX основан на ценах опционов на индекс S&P 500 и рассчитывает ожидаемую волатильность рынка на ближайшие 30 дней, считается показателем неопределенности рынка и эмоционального страха.
В кратце, чем выше VIX, тем сильнее ожидания рынка о будущей волатильности и тем сильнее панические настроения; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и выше уровень доверия. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется и начинает расти. Из-за этой обратной зависимости от фондового рынка VIX также называют "индексом страха" или термометром рыночных настроений.
VIX обычно считается нормальным уровнем ниже 15-20; превышение 25 указывает на то, что на рынке начинает проявляться явный страх; превышение 35 означает крайний страх. В условиях экстремальных кризисных событий VIX даже может превысить 50, отражая крайние настроения по поводу избегания рисков на рынке. Поэтому наблюдение за изменениями VIX может дать представление о текущем уровне избегания рисков на рынке и служить ориентиром для корректировки инвестиционных стратегий.
) Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением акций, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда закрывающая цена VIX впервые поднялась выше 30, произошло примерно десять раз, включая шторм волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, штурм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентной ставки и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует около 73% вероятность его роста. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30, в большинстве случаев рынок акций испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильному отскоку после крайнего страха. Данные показывают, что средний 7-дневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха находится в пределах 75-80%. Например, в феврале 2022 года индекс волатильности VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, и в последующую неделю биткойн вырос более чем на 20%, демонстрируя явление восстановления, похожее на снижение паники на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год ситуации крайнего страха с VIX ≥ 40 были крайне редки, встречаясь только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года. В марте 2020 года VIX даже достиг беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого объема выборки статистические результаты следует использовать только в качестве справочных: после события в 2020 году индекс S&P 500 слегка восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней, ### на той неделе рынок сильно колебался, но немного отскочил технически (, в то время как BTC вырос примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического максимума выше 40, это обычно означает, что рынок испытывает крайний уровень панического давления со стороны продавцов, и затем вероятность краткосрочного отскока относительно высока. С точки зрения большого цикла, эти моменты обычно являются относительно низкими уровнями.
) Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защитные активы низок. Однако в это время дальнейшие движения не так явно согласованы, как при высоком VIX.
С 2018 по 2024 год индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления рынка акций, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста акций и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
Статистика показывает, что в событиях с очень низким VIX в течение следующих 7 дней средний рост S&P 500 составляет примерно 0,8%, а вероятность успеха около 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или колебаться в небольшой диапазон. Например, в октябре 2019 года, когда VIX упал ниже 15, за неделю индекс S&P 500 практически остался стабильным и немного обновил максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился на уровне около 13, в последующую неделю индекс продолжил медленный рост примерно на 2%.
Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, и рынок может продолжать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако стоит насторожиться, что крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и при возникновении неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около 2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойные периоды с низким VIX совпадают с фазами бычьего рынка BTC (например, весной 2019 года), но иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года). Поэтому предсказательная ценность низкого VIX для последующей динамики BTC не является очевидной и должна рассматриваться в сочетании с настроениями на криптовалютном рынке и циклом.
![На примере торговой войны интерпретируем связь между индексом страха и движением рискованных активов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fdf42e0f505bc00889990821c6cdbd09.webp(
Резюме: Риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Когда VIX находится в среднем диапазоне 15-30:
В данный момент VIX находится на уровне 50, в условиях неопределенности касательно тарифной политики США рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего паники. Однако возможности часто зарождаются в самых безнадежных ситуациях.
Оглядываясь на период пандемии 2020 года, VIX достиг максимума выше 80, а SP500 находился около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее паническое падение, SP500 все еще находится около 5000 пунктов, увеличившись более чем на 100% за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до максимума в 110000 долларов в этом бычьем рынке, с максимальным увеличением почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит сильное падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Возможность использовать эту ситуацию для достижения скачкообразного развития является ключевым вызовом на данном этапе.
![На примере тарифной войны, анализируем взаимосвязь между индексом страха и динамикой рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a4fdcbd2d2b15a0eb18922ba54a13eb9.webp(