Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выступает на передний план
Токенизация физических активов ( RWA ) является одной из самых обсуждаемых тем, и в настоящее время она все еще не полностью реализует свой потенциал по связке триллионных активов традиционных рынков. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже несмотря на рост на 56% в первой половине этого года, она все еще находится на начальном этапе. С внедрением активов на американском фондовом рынке и токенизацией большего количества классов активов, RWA ожидает новые возможности для развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует выдающиеся результаты. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA на его цепочке увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело его на третье место среди публичных цепей. С присоединением гиганта DeFi Aave экосистема Aptos может стать объектом большего количества инвестиционных возможностей и занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции RWA.
Частные кредитные инвестиции остаются основным классом активов
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA, становясь наиболее заметным классом активов, за которым следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и в значительной степени лишены торговой ликвидности; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с процентной ставкой.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с проблемами высоких затрат, низкой эффективности и барьеров для входа.
Криптопротоколы устраняют многослойные посредники для снижения затрат, выпуская и управляя активами в цепочке, а также повышают прозрачность, демонстрируя в реальном времени производительность кредитных пулов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитенты активов отвечают за создание внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Этот этап обеспечивает соответствие активов традиционным финансовым стандартам и закладывает основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA кредиты в размере одной или нескольких единиц отображаются в виде цепочного токена. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолтов. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу от лица к лицу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать нормативным требованиям. В определенных регионах необходимо создать специальные целевые компании или поставщиков виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве передачи в соответствии с определенными нормами. Документы, раскрывающие информацию вне цепи, четко указывают, что токены являются долговыми активами и не имеют голосующих прав или прав собственности.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Представление токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, принятие инвестиций в блокчейне. Инвесторы должны пройти верификацию KYC, использовать определенные криптовалюты для инвестиций, получить токены RWA в качестве удостоверения и регулярно получать погашение основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит по графику, средства после их получения эмитентом переводятся в специальное целевое учреждение, через оракул или смарт-контракт отображаются на блокчейне и распределяются среди держателей токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продление активов.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества
Aptos как новый уровень блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA благодаря своей технической архитектуре:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: Aptos использует современный движок параллельного выполнения, который стабильно достигает 4000-5000 TPS в реальных условиях эксплуатации, а время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд. Это критически важно для активов RWA, требующих мгновенного расчета.
Низкие транзакционные расходы: средняя стоимость транзакции Aptos составляет менее 0,01 доллара, что способствует частым операциям в цепочке.
Модульная архитектура и масштабируемость: Дизайн Aptos позволяет независимо оптимизировать каждый уровень, что подходит для управления сложными метаданными активов RWA.
Экологическая структура
Aptos значительно увеличил свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: Aptos сотрудничает с несколькими традиционными финансовыми учреждениями, внедряя различные продукты RWA, что повышает его надежность в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию: Aptos встроил функции проверки личности и отслеживания активов на блокчейне в сотрудничестве с платформами, соответствующими требованиям регулирования.
Позиционирование на развивающихся рынках: Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с низкой финансовой доступностью, что способствует развитию его экосистемы RWA.
Резюме
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. Частные кредитования, выступающие в качестве двигателя роста RWA, достигают онлайновой комбинируемости через токенизацию, что позволяет кредитным токенам участвовать в циклических займах, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi. Низкие транзакционные сборы и быстрое время подтверждения Aptos поддерживают кредитование и расчет в реальном времени, а интеграция с Aave в будущем может еще больше активировать его потенциал.
С учетом того, что кредитные спрэды на традиционных финансовых рынках сжимаются, учреждения обращаются к решениям на блокчейне. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, продолжит расти. Благодаря синергии технологий и экосистемы Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста на рынке частного кредитования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aptos неожиданно вырвался вперед, общая стоимость закрытой позиции RWA поднялась на третье место среди публичных блокчейнов.
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выступает на передний план
Токенизация физических активов ( RWA ) является одной из самых обсуждаемых тем, и в настоящее время она все еще не полностью реализует свой потенциал по связке триллионных активов традиционных рынков. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже несмотря на рост на 56% в первой половине этого года, она все еще находится на начальном этапе. С внедрением активов на американском фондовом рынке и токенизацией большего количества классов активов, RWA ожидает новые возможности для развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует выдающиеся результаты. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA на его цепочке увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело его на третье место среди публичных цепей. С присоединением гиганта DeFi Aave экосистема Aptos может стать объектом большего количества инвестиционных возможностей и занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции RWA.
Частные кредитные инвестиции остаются основным классом активов
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA, становясь наиболее заметным классом активов, за которым следуют государственные облигации США. Частные кредитные активы в основном существуют в онлайне и в значительной степени лишены торговой ликвидности; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с процентной ставкой.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с проблемами высоких затрат, низкой эффективности и барьеров для входа.
Криптопротоколы устраняют многослойные посредники для снижения затрат, выпуская и управляя активами в цепочке, а также повышают прозрачность, демонстрируя в реальном времени производительность кредитных пулов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитенты активов отвечают за создание внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают залоговые активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Этот этап обеспечивает соответствие активов традиционным финансовым стандартам и закладывает основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA кредиты в размере одной или нескольких единиц отображаются в виде цепочного токена. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, дату погашения, детали обеспечительных активов и механизмы обработки дефолтов. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу от лица к лицу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать нормативным требованиям. В определенных регионах необходимо создать специальные целевые компании или поставщиков виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве передачи в соответствии с определенными нормами. Документы, раскрывающие информацию вне цепи, четко указывают, что токены являются долговыми активами и не имеют голосующих прав или прав собственности.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Представление токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, принятие инвестиций в блокчейне. Инвесторы должны пройти верификацию KYC, использовать определенные криптовалюты для инвестиций, получить токены RWA в качестве удостоверения и регулярно получать погашение основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит по графику, средства после их получения эмитентом переводятся в специальное целевое учреждение, через оракул или смарт-контракт отображаются на блокчейне и распределяются среди держателей токенов. Смарт-контракт автоматически разделяет проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока кредита автоматически возвращает основную сумму или организует продление активов.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технические преимущества
Aptos как новый уровень блокчейна Layer 1 предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA благодаря своей технической архитектуре:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: Aptos использует современный движок параллельного выполнения, который стабильно достигает 4000-5000 TPS в реальных условиях эксплуатации, а время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд. Это критически важно для активов RWA, требующих мгновенного расчета.
Низкие транзакционные расходы: средняя стоимость транзакции Aptos составляет менее 0,01 доллара, что способствует частым операциям в цепочке.
Модульная архитектура и масштабируемость: Дизайн Aptos позволяет независимо оптимизировать каждый уровень, что подходит для управления сложными метаданными активов RWA.
Экологическая структура
Aptos значительно увеличил свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: Aptos сотрудничает с несколькими традиционными финансовыми учреждениями, внедряя различные продукты RWA, что повышает его надежность в области соблюдения норм.
Дружественность к регулированию: Aptos встроил функции проверки личности и отслеживания активов на блокчейне в сотрудничестве с платформами, соответствующими требованиям регулирования.
Позиционирование на развивающихся рынках: Стратегия RWA Aptos сосредоточена на развивающихся рынках, особенно в регионах с низкой финансовой доступностью, что способствует развитию его экосистемы RWA.
Резюме
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. Частные кредитования, выступающие в качестве двигателя роста RWA, достигают онлайновой комбинируемости через токенизацию, что позволяет кредитным токенам участвовать в циклических займах, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах DeFi. Низкие транзакционные сборы и быстрое время подтверждения Aptos поддерживают кредитование и расчет в реальном времени, а интеграция с Aave в будущем может еще больше активировать его потенциал.
С учетом того, что кредитные спрэды на традиционных финансовых рынках сжимаются, учреждения обращаются к решениям на блокчейне. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, продолжит расти. Благодаря синергии технологий и экосистемы Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста на рынке частного кредитования.