Децентрализованные финансы Протоколы соревнуются в запуске стейблкоинов, что может открыть новый раунд кредитного бума
В условиях текущего медвежьего рынка приложения DeFi, основанные на сборах, сталкиваются с сжатием прибыли. Чтобы справиться с этой проблемой, некоторые ведущие протоколы исследуют возможность выпуска собственных стейблкоинов, чтобы открыть новые источники дохода и расширить бизнес. В этой статье будет подробно рассмотрены характеристики этой тенденции и ее потенциальные последствия.
Новые направления в DeFi Протоколе
С уменьшением активности в блокчейне и снижением прибыли от бизнес-моделей, основанных на комиссиях, некоторые известные Децентрализованные финансы протоколы стремятся создать другие источники дохода для диверсификации бизнеса и укрепления позиций. Мы уже видели некоторые ранние признаки, такие как разработка одним протоколом продуктов ликвидного стекинга и кредитования, а другим протоколом запуск биржи опционов и др.
Теперь появилась новая форма диверсификации, а именно стейблкоины для конкретных приложений. Это относится к стейблкоинам, выпущенным Децентрализованными финансами, в качестве вторичного продукта, а не основного продукта. Эти стейблкоины обычно выпускаются в форме кредита, пользователи могут использовать свои активы в качестве залога на кредитном рынке или через DEX создавать стейблкоины. Протокол может получать доход различными способами, такими как процент по займам, сборы за создание/выкуп, арбитраж по привязке и ликвидация и т.д.
В настоящее время в криптоэкосистеме существует около 145 миллиардов долларов стейблкоинов, и потенциальный рынок в будущем может достичь триллионов долларов. Поскольку регуляторы обращают внимание на централизованные стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, протоколы DeFi могут иметь возможность не только диверсифицировать свои бизнес-модели, но и завоевать часть рыночной доли.
Два новых стейблкоина: GHO и crvUSD
GHO
GHO - это децентрализованный стейблкоин, выпущенный некоторым кредитным протоколом. Он является избыточно обеспеченным и поддерживается депозитами версии V3 этого протокола, пользователи могут напрямую в денежном рынке создавать его.
Уникальность GHO заключается в том, что ставка займа устанавливается управляющими вручную, а не определяется алгоритмом. Это позволяет протоколу полностью контролировать стоимость эмиссии/заема GHO, что может ослабить силу конкурентов.
В будущем GHO сможет эмитироваться через так называемые "посредники" из белого списка из других мест, включая дельта-нейтральные позиции и реальные активы.
crvUSD
crvUSD — это децентрализованный стейблкоин, выпущенный определенной DEX. Хотя многие детали еще не раскрыты, мы знаем, что crvUSD будет использовать новый механизм, называемый алгоритмом ликвидности заимствования (LLAMA).
LLAMA использует "более гуманную" модель ликвидации, при которой, когда стоимость залога пользователя падает, его позиция постепенно переходит в crvUSD, а не полностью ликвидируется разом. Этот подход помогает уменьшить штрафные ликвидации и может повысить привлекательность открытия CDP, оцененных в crvUSD.
Хотя в настоящее время не хватает деталей о поддерживаемых типах залога и роли crvUSD в экосистеме, этот стейблкоин, вероятно, будет выпускаться на основе LP-токенов из DEX-пулов. Это поможет повысить капитальную эффективность предоставления ликвидности на платформе.
Влияние на рынок
Потенциальное увеличение доходов от выпуска протокола
С теоретической точки зрения, создание стейблкоинов может укрепить бизнес-модель выпускаемого протокола, предоставляя ему дополнительные источники дохода. Хотя такой доход все же может подвергаться циклическому влиянию, его получение может быть более эффективным по сравнению с торговыми сборами или получением спреда на денежном рынке.
Потенциальное накопление ценности для держателей токенов
Владельцы токенов, выпущенных по Протоколу, могут извлекать из этого выгоду. Любая доля дохода может увеличить доходы держателей токенов, которые участвуют в стейкинге или блокировке. Например, определенный DEX, вероятно, будет делиться доходами от crvUSD с его держателями токенов.
Усиление конкуренции за ликвидность
Ключевым фактором успеха стейблкоина является наличие глубокой ликвидности. Это может стимулировать рынок коррупции в управлении, и эмитенты могут использовать взятки, чтобы обеспечить ликвидность своих токенов на DEX. Это может увеличить доходность некоторых держателей токенов, но также может привести к фрагментации ликвидности, что повлияет на выполнение сделок конечными пользователями.
Потенциальный кредитный бум
Рост стабильных монет для конкретных приложений может спровоцировать бум кредитования в Децентрализованных финансах. Чтобы конкурировать с существующими стабильными монетами, новые стабильные монеты могут предлагать низкие процентные ставки по займам, что привлечет пользователей к эмиссии новых единиц. Этот бум кредитования, обусловленный низкими ставками, может широко стимулировать Децентрализованные финансы и криптовалютный рынок, предоставляя пользователям возможности для недорогого использования заемных средств и кредитования.
Заключение
С появлением новых стейблкоинов, таких как GHO и crvUSD, Децентрализованные финансы, похоже, входят в этап, аналогичный эпохе диких банков в истории США. Хотя эти новые стейблкоины могут быть трудны для преодоления существующих мейнстримных стейблкоинов, они могут найти свою нишу за счет интеграционных преимуществ с протоколами выпуска.
Эти стейблкоины теоретически могут укрепить бизнес-модели их эмитентов и накопление ценности для держателей токенов, но поскольку эмитенты могут конкурировать по процентным ставкам, фактический эффект еще предстоит наблюдать. В конечном итоге такая конкуренция может привести к низким процентным ставкам, катализируя кредитный бум и предоставляя дешевый капитал для онлайновой экономики.
На фоне общего роста стоимости валют в мире, DeFi может стать одним из самых дешевых капиталовложений, что, возможно, снова вызовет интерес и привлечет资金 в экосистему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SilentObserver
· 08-11 14:10
Снова старая промывание глаз в новой одежде
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotBot
· 08-10 21:58
Снова сезон, когда неудачники разыгрываются как лохи и сокращаются потери.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiOrRekt
· 08-10 13:38
Боится стать следующим LUNA
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeTillRetire
· 08-10 13:38
Снова пришли Клиповые купоны?
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_here_for_vibes
· 08-10 13:35
В этом году кто же не сделает стейблкоин для развлечения?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c799715c
· 08-10 13:13
Медвежий рынок ищет выход, лучше вернуться и поспать.
Децентрализованные финансы Протоколы争相推出 стейблкоины 或引发新一轮信贷热潮
Децентрализованные финансы Протоколы соревнуются в запуске стейблкоинов, что может открыть новый раунд кредитного бума
В условиях текущего медвежьего рынка приложения DeFi, основанные на сборах, сталкиваются с сжатием прибыли. Чтобы справиться с этой проблемой, некоторые ведущие протоколы исследуют возможность выпуска собственных стейблкоинов, чтобы открыть новые источники дохода и расширить бизнес. В этой статье будет подробно рассмотрены характеристики этой тенденции и ее потенциальные последствия.
Новые направления в DeFi Протоколе
С уменьшением активности в блокчейне и снижением прибыли от бизнес-моделей, основанных на комиссиях, некоторые известные Децентрализованные финансы протоколы стремятся создать другие источники дохода для диверсификации бизнеса и укрепления позиций. Мы уже видели некоторые ранние признаки, такие как разработка одним протоколом продуктов ликвидного стекинга и кредитования, а другим протоколом запуск биржи опционов и др.
Теперь появилась новая форма диверсификации, а именно стейблкоины для конкретных приложений. Это относится к стейблкоинам, выпущенным Децентрализованными финансами, в качестве вторичного продукта, а не основного продукта. Эти стейблкоины обычно выпускаются в форме кредита, пользователи могут использовать свои активы в качестве залога на кредитном рынке или через DEX создавать стейблкоины. Протокол может получать доход различными способами, такими как процент по займам, сборы за создание/выкуп, арбитраж по привязке и ликвидация и т.д.
В настоящее время в криптоэкосистеме существует около 145 миллиардов долларов стейблкоинов, и потенциальный рынок в будущем может достичь триллионов долларов. Поскольку регуляторы обращают внимание на централизованные стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, протоколы DeFi могут иметь возможность не только диверсифицировать свои бизнес-модели, но и завоевать часть рыночной доли.
Два новых стейблкоина: GHO и crvUSD
GHO
GHO - это децентрализованный стейблкоин, выпущенный некоторым кредитным протоколом. Он является избыточно обеспеченным и поддерживается депозитами версии V3 этого протокола, пользователи могут напрямую в денежном рынке создавать его.
Уникальность GHO заключается в том, что ставка займа устанавливается управляющими вручную, а не определяется алгоритмом. Это позволяет протоколу полностью контролировать стоимость эмиссии/заема GHO, что может ослабить силу конкурентов.
В будущем GHO сможет эмитироваться через так называемые "посредники" из белого списка из других мест, включая дельта-нейтральные позиции и реальные активы.
crvUSD
crvUSD — это децентрализованный стейблкоин, выпущенный определенной DEX. Хотя многие детали еще не раскрыты, мы знаем, что crvUSD будет использовать новый механизм, называемый алгоритмом ликвидности заимствования (LLAMA).
LLAMA использует "более гуманную" модель ликвидации, при которой, когда стоимость залога пользователя падает, его позиция постепенно переходит в crvUSD, а не полностью ликвидируется разом. Этот подход помогает уменьшить штрафные ликвидации и может повысить привлекательность открытия CDP, оцененных в crvUSD.
Хотя в настоящее время не хватает деталей о поддерживаемых типах залога и роли crvUSD в экосистеме, этот стейблкоин, вероятно, будет выпускаться на основе LP-токенов из DEX-пулов. Это поможет повысить капитальную эффективность предоставления ликвидности на платформе.
Влияние на рынок
Потенциальное увеличение доходов от выпуска протокола
С теоретической точки зрения, создание стейблкоинов может укрепить бизнес-модель выпускаемого протокола, предоставляя ему дополнительные источники дохода. Хотя такой доход все же может подвергаться циклическому влиянию, его получение может быть более эффективным по сравнению с торговыми сборами или получением спреда на денежном рынке.
Потенциальное накопление ценности для держателей токенов
Владельцы токенов, выпущенных по Протоколу, могут извлекать из этого выгоду. Любая доля дохода может увеличить доходы держателей токенов, которые участвуют в стейкинге или блокировке. Например, определенный DEX, вероятно, будет делиться доходами от crvUSD с его держателями токенов.
Усиление конкуренции за ликвидность
Ключевым фактором успеха стейблкоина является наличие глубокой ликвидности. Это может стимулировать рынок коррупции в управлении, и эмитенты могут использовать взятки, чтобы обеспечить ликвидность своих токенов на DEX. Это может увеличить доходность некоторых держателей токенов, но также может привести к фрагментации ликвидности, что повлияет на выполнение сделок конечными пользователями.
Потенциальный кредитный бум
Рост стабильных монет для конкретных приложений может спровоцировать бум кредитования в Децентрализованных финансах. Чтобы конкурировать с существующими стабильными монетами, новые стабильные монеты могут предлагать низкие процентные ставки по займам, что привлечет пользователей к эмиссии новых единиц. Этот бум кредитования, обусловленный низкими ставками, может широко стимулировать Децентрализованные финансы и криптовалютный рынок, предоставляя пользователям возможности для недорогого использования заемных средств и кредитования.
Заключение
С появлением новых стейблкоинов, таких как GHO и crvUSD, Децентрализованные финансы, похоже, входят в этап, аналогичный эпохе диких банков в истории США. Хотя эти новые стейблкоины могут быть трудны для преодоления существующих мейнстримных стейблкоинов, они могут найти свою нишу за счет интеграционных преимуществ с протоколами выпуска.
Эти стейблкоины теоретически могут укрепить бизнес-модели их эмитентов и накопление ценности для держателей токенов, но поскольку эмитенты могут конкурировать по процентным ставкам, фактический эффект еще предстоит наблюдать. В конечном итоге такая конкуренция может привести к низким процентным ставкам, катализируя кредитный бум и предоставляя дешевый капитал для онлайновой экономики.
На фоне общего роста стоимости валют в мире, DeFi может стать одним из самых дешевых капиталовложений, что, возможно, снова вызовет интерес и привлечет资金 в экосистему.