На этой неделе рынок криптовалют столкнулся с резкой коррекцией, и панические настроения распространились. Индекс настроений упал с 53% до 7%, находясь в состоянии крайнего страха. Федеральная резервная система подала ястребиный сигнал, снизив прогнозируемое количество снижений ставок с 4 до 2 в следующем году, что вызвало принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, и рынок переживает значительный процесс дедолларизации.
Развитие экосистемы DeFi
В сегменте DeFi TVL впервые за последние два месяца наблюдается отрицательный рост (-2.21%). Однако рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти (USDT +0.55%, USDC +1.44%), что указывает на то, что несмотря на откат рынка, базовая ликвидность продолжает поступать. Проекты с фиксированным доходом, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
AI Agent трек
Размер рынка AI Agent достиг 9,9 миллиарда долларов. Инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme-койнов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренд Meme-коинов
Рынок Meme-валют явно охладел, средства начали массово выводиться. Инвесторы предпочитают искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать фазовый конец бума Meme-валют.
Анализ производительности публичных блокчейнов
На фоне значительной волатильности рынка, сектор публичных блокчейнов продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став первым выбором для инвесторов, ищущих защиту, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.
Перспективы будущего рынка
С приближением рождественских каникул ожидается снижение ликвидности на рынке. Рекомендуется инвесторам применять защитные стратегии распределения активов, сосредотачиваясь на BTC и ETH, одновременно обращая внимание на стабильный доход DeFi и проекты в области ИИ-инфраструктуры, но следует быть осторожными с возможными рисками увеличения волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночных эмоций упал с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне сильного страха.
Альткойны на этой неделе продемонстрировали худшие результаты по сравнению с базовым индексом, показав значительное падение. Под воздействием кредитных позиций на рынке произошло принудительное ликвидирование позиций на сумму более 1 миллиарда долларов США, что привело к значительной декретизации длинных позиций. Учитывая текущую структуру рынка, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут двигаться синхронно с базовым индексом, вероятность независимого движения низка.
Когда альткойны находятся в зоне сильного страха, часто происходит обратный рост.
Обзор общего рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроения находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в сфере DeFi демонстрируют выдающиеся результаты, показывая, что рынок продолжает уделять внимание повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в области Meme в целом упали, средства начали выводиться из проектов Meme-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-валютам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящей тенденции, все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость в рынке является наивысшей. Ранее внимание к рынку AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, но теперь оно постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC в этом цикле не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост рынка, сектор AI Agent в настоящее время является наиболее вероятным направлением, которое может возглавить дальнейшее развитие рынка. В секторе AI Agent не только содержатся AI Meme, но также включаются множество других направлений, таких как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и т.д., которые могут быть объединены с AI Agent. Поскольку по сути все проекты блокчейна представляют собой различные формы смарт-контрактов, рождение AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
DeFi трасса
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL за последнюю неделю (не учитываются проекты с низким TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| Название проекта | Рост за последние 7 дней | TVL (миллионы) |
| ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 |
| Хайперликвид | 183.98% | 2754.63 |
| Решение | 77.31% | 131.34 |
| Вавилон | 64.43% | 5774.49 |
| Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (Рекомендуемая оценка: ⭐️⭐️)
Описание проекта: VaultCraft - это криптопроект на основе публичной цепи Algorand, целью которого является снижение затрат участников на хранение и запуск сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Proof-of-Stake (доказательство доли) Algorand.
Последние новости: на этой неделе VaultCraft представил 4-кратный кредитный лупер stETH на основе Lido Finance, одновременно поддерживая многосетевое развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum, используя Chainlink CCIP для реализации прямой функции стейкинга с L2 на основной сети, предоставляя пользователям доходность APY до 7%+, а также установив партнерские отношения с Matrixport и получив услуги управления 1000 BTC, что способствовало быстрому росту его TVL. Также достигнута стратегическая合作 с Safe и CoWSwap.
Описание проекта: Hyperliquid - это высокопроизводительная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственном высокопроизводительном Layer 1 блокчейне и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который позволяет обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, до среды основной индекс постоянно обновлял свои максимумы, а в четверг, после завершения заседания Федеральной резервной системы, произошел значительный спад. Резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в торговле контрактами и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей блокчейна присоединились к Hyperliquid для торговли, в результате чего количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответила на рыночный спрос, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, с поддержкой до 5x кредитного плеча, что привлекло значительное количество пользователей блокчейна для участия в торговле.
Resolv (не выпущены токены): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило стоимость транзакций и повысило скорость транзакций, запустив услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance, а также запустив ликвидный пул USR-USDC на Aerodrome. Одновременно была скорректирована система вознаграждений Spectra YT до 15 пунктов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, благодаря глубокой кооперации с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome, была укреплена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (не выпущен): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов на основе доказательства доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены на дальнейшее развитие BTC, поэтому они становятся более решительными в удержании и одновременно хотят освободить ликвидность, удерживаемую в BTC, что приведет к большему выбору проектов с доходностью, основанных на BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (Рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO — это проект ликвидного стекинга и децентрализованных стейблкоинов на основе цепочки BSC, который предназначен для предоставления пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг кредитования децентрализованного стейблкоина LISUSD.
Новые разработки: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в расширении новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет еженедельно около 230 000 долларов США в качестве вознаграждений veLISTA и предлагает высокие APR для стимулов, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной процентной ставкой кредитования в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7000 USDT и предоставляет владельцам BNBChain возможность для аирдропа slisBNB и clisBNB.
Таким образом, мы можем увидеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трассы
Рынок стабильных монет стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, рост составил 0,55%, USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, рост составил 1,44%. Можно отметить, что, хотя на рынке на этой неделе наблюдается падение, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показывают рост, что свидетельствует о продолжающемся притоке средств на весь рынок.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая арбитражная ставка традиционных рынков продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных Defi проектах постоянно увеличивается благодаря росту стоимости криптовалютных активов. Возврат к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL DeFi проектов увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, впервые за последние два месяца показывая отрицательный рост, который составил 2,21%. Основная причина в том, что на этой неделе на рынке произошел значительный падение, что привело к принудительной ликвидации многих контрактов и кредитов, в результате чего TVL в сегменте DeFi снизился, прервав двухмесячный период непрерывного роста. В следующие две недели следует обратить особое внимание на изменения общего TVL и на то, сохранится ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные факторы, способствующие этому росту, можно обобщить по следующему передающему пути: рынок входит в бычий цикл, что приводит к росту ликвидности, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок и увеличивает пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в DeFi протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий цикл приводит к увеличению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка кредитования повышается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на资金.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренние доходы протокола значительно улучшились
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю стоимость сектора DeFi, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют риск падения. На этой неделе, после неожиданного для рынка решения ФРС снизить количество ожидаемых снижений ставок с четырех до двух на следующий год, рынок пережил резкое падение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterX
· 12ч назад
Снова очередная волна очистки неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
LootboxPhobia
· 12ч назад
Снова падение, мне, бедному новичку, очень тяжело.
крипторынок遭遇большой дамп Децентрализованные финансы стабильный доход и AI基建项目受追捧
Обзор рынка
Основные тренды рынка
Общая рыночная ситуация
На этой неделе рынок криптовалют столкнулся с резкой коррекцией, и панические настроения распространились. Индекс настроений упал с 53% до 7%, находясь в состоянии крайнего страха. Федеральная резервная система подала ястребиный сигнал, снизив прогнозируемое количество снижений ставок с 4 до 2 в следующем году, что вызвало принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, и рынок переживает значительный процесс дедолларизации.
Развитие экосистемы DeFi
В сегменте DeFi TVL впервые за последние два месяца наблюдается отрицательный рост (-2.21%). Однако рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти (USDT +0.55%, USDC +1.44%), что указывает на то, что несмотря на откат рынка, базовая ликвидность продолжает поступать. Проекты с фиксированным доходом, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
AI Agent трек
Размер рынка AI Agent достиг 9,9 миллиарда долларов. Инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme-койнов на строительство инфраструктуры, что показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Тренд Meme-коинов
Рынок Meme-валют явно охладел, средства начали массово выводиться. Инвесторы предпочитают искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать фазовый конец бума Meme-валют.
Анализ производительности публичных блокчейнов
На фоне значительной волатильности рынка, сектор публичных блокчейнов продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став первым выбором для инвесторов, ищущих защиту, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.
Перспективы будущего рынка
С приближением рождественских каникул ожидается снижение ликвидности на рынке. Рекомендуется инвесторам применять защитные стратегии распределения активов, сосредотачиваясь на BTC и ETH, одновременно обращая внимание на стабильный доход DeFi и проекты в области ИИ-инфраструктуры, но следует быть осторожными с возможными рисками увеличения волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Обзор общего рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроения находится в состоянии крайнего страха.
Проекты в сфере DeFi демонстрируют выдающиеся результаты, показывая, что рынок продолжает уделять внимание повышению базовой доходности.
Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.
На этой неделе проекты в области Meme в целом упали, средства начали выводиться из проектов Meme-валют, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-валютам.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящей тенденции, все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость в рынке является наивысшей. Ранее внимание к рынку AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, но теперь оно постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC в этом цикле не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme не могут обеспечить устойчивый рост рынка, сектор AI Agent в настоящее время является наиболее вероятным направлением, которое может возглавить дальнейшее развитие рынка. В секторе AI Agent не только содержатся AI Meme, но также включаются множество других направлений, таких как AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и т.д., которые могут быть объединены с AI Agent. Поскольку по сути все проекты блокчейна представляют собой различные формы смарт-контрактов, рождение AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
DeFi трасса
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL за последнюю неделю (не учитываются проекты с низким TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
|-------------|----------|--------------| | Название проекта | Рост за последние 7 дней | TVL (миллионы) | | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Хайперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Решение | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (Рекомендуемая оценка: ⭐️⭐️)
Описание проекта: VaultCraft - это криптопроект на основе публичной цепи Algorand, целью которого является снижение затрат участников на хранение и запуск сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Proof-of-Stake (доказательство доли) Algorand.
Последние новости: на этой неделе VaultCraft представил 4-кратный кредитный лупер stETH на основе Lido Finance, одновременно поддерживая многосетевое развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum, используя Chainlink CCIP для реализации прямой функции стейкинга с L2 на основной сети, предоставляя пользователям доходность APY до 7%+, а также установив партнерские отношения с Matrixport и получив услуги управления 1000 BTC, что способствовало быстрому росту его TVL. Также достигнута стратегическая合作 с Safe и CoWSwap.
Гипержидкость (HYPE): (Рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Hyperliquid - это высокопроизводительная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственном высокопроизводительном Layer 1 блокчейне и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который позволяет обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, до среды основной индекс постоянно обновлял свои максимумы, а в четверг, после завершения заседания Федеральной резервной системы, произошел значительный спад. Резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в торговле контрактами и получать высокую прибыль, что привело к тому, что множество пользователей блокчейна присоединились к Hyperliquid для торговли, в результате чего количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответила на рыночный спрос, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных криптовалютных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, с поддержкой до 5x кредитного плеча, что привлекло значительное количество пользователей блокчейна для участия в торговле.
Resolv (не выпущены токены): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило стоимость транзакций и повысило скорость транзакций, запустив услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance, а также запустив ликвидный пул USR-USDC на Aerodrome. Одновременно была скорректирована система вознаграждений Spectra YT до 15 пунктов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, благодаря глубокой кооперации с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome, была укреплена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (не выпущен): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов на основе доказательства доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены на дальнейшее развитие BTC, поэтому они становятся более решительными в удержании и одновременно хотят освободить ликвидность, удерживаемую в BTC, что приведет к большему выбору проектов с доходностью, основанных на BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (Рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO — это проект ликвидного стекинга и децентрализованных стейблкоинов на основе цепочки BSC, который предназначен для предоставления пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг кредитования децентрализованного стейблкоина LISUSD.
Новые разработки: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в расширении новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO распределяет еженедельно около 230 000 долларов США в качестве вознаграждений veLISTA и предлагает высокие APR для стимулов, а также привлекает пользователей с конкурентоспособной процентной ставкой кредитования в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7000 USDT и предоставляет владельцам BNBChain возможность для аирдропа slisBNB и clisBNB.
Таким образом, мы можем увидеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).
Общая производительность трассы
Рынок стабильных монет стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, рост составил 0,55%, USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, рост составил 1,44%. Можно отметить, что, хотя на рынке на этой неделе наблюдается падение, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показывают рост, что свидетельствует о продолжающемся притоке средств на весь рынок.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая арбитражная ставка традиционных рынков продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных Defi проектах постоянно увеличивается благодаря росту стоимости криптовалютных активов. Возврат к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL DeFi проектов увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, впервые за последние два месяца показывая отрицательный рост, который составил 2,21%. Основная причина в том, что на этой неделе на рынке произошел значительный падение, что привело к принудительной ликвидации многих контрактов и кредитов, в результате чего TVL в сегменте DeFi снизился, прервав двухмесячный период непрерывного роста. В следующие две недели следует обратить особое внимание на изменения общего TVL и на то, сохранится ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные факторы, способствующие этому росту, можно обобщить по следующему передающему пути: рынок входит в бычий цикл, что приводит к росту ликвидности, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых кредитных ставок и увеличивает пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в DeFi протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий цикл приводит к увеличению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: базовая ставка кредитования повышается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на资金.
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренние доходы протокола значительно улучшились
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю стоимость сектора DeFi, формируя здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плече, однако игнорируют риск падения. На этой неделе, после неожиданного для рынка решения ФРС снизить количество ожидаемых снижений ставок с четырех до двух на следующий год, рынок пережил резкое падение.