Дело о банкротстве MtGox и его потенциальное влияние на рынок Биткойн
MtGox был одной из самых влиятельных торговых платформ в области Биткойн, основанной в июле 2010 года. В свой расцвет этот платформа занимала более 80% объема торгов на всем рынке. Однако в 2013 году произошел крупный случай кражи, в результате которого было украдено 850 000 Биткойн, что в конечном итоге привело к банкротству MtGox. В последующие годы было возвращено около 200 000 Биткойн. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверительные лица начали длительный судебный процесс по возмещению этих оставшихся активов.
Торговля долговыми обязательствами и схема компенсации
В долгом процессе ожидания окончательного результата некоторые организации начали выкупать долговые обязательства MtGox. В то же время, сделки по обмену долговыми обязательствами между частными лицами также довольно распространены. Например, одна инвестиционная группа приобрела в 2019 году долговые обязательства на каждую монету Биткойн по цене 900 долларов, что в два раза превышает стоимость Биткойн на момент банкротства MtGox.
В 2021 году MtGox окончательно утвердил план компенсаций. Согласно этому плану, из-за того, что большая часть украденных активов не может быть возвращена, MtGox может возместить кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но с определенной скидкой, и ставка компенсации снизится до 21%. Если выбрать ожидание, конечная сумма компенсации может быть больше, а может и меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: одна часть - это наличные средства, полученные от продажи Биткойн японским правительством в период пиковых значений 2017 года; другая часть - это Биткойн, который составляет более 90% от общей компенсации. Кредиторы могут выбрать комбинацию из 5%-10% наличных и 90%-95% Биткойн.
Текущий прогресс
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке MtGox впервые стал перемещаться, вызвав панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта MtGox было переведено 47 000 Биткойнов, из которых 1545 были отправлены на одну торговую платформу для начала выплат. Этот шаг, наряду с другими факторами, привел к тому, что максимальное падение Биткойна в тот день превысило 8%.
По состоянию на 12 июля на адресах аккаунтов MtGox все еще осталось 138000 Биткойн, что означает, что большая часть потенциального давления на продажу еще не вошла в рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от MtGox.
Анализ давления на продажу
Хотя кредиторы MtGox могут продать часть Биткойн, маловероятно, что они продадут все. С точки зрения прибыли, доход оригинальных кредиторов может составить до 24 раз, даже у организаций, которые приобрели долги позже, прибыль также превышает 10 раз. Кроме того, многие организации, приобретающие долги, могут в долгосрочной перспективе быть оптимистично настроены по отношению к Биткойн и не будут спешить с полной продажей.
Предположим, что 75% кредиторов принимают единовременную компенсацию заранее, фактически для погашения будет использовано около 94117 Биткойнов. В зависимости от различных пропорций распродажи и временных интервалов, количество Биткойнов, поступающих на рынок каждый месяц, может колебаться от 14118 до 65882.
Оценка влияния на рынок
Чтобы оценить влияние такого объема поставок на рынок, мы можем обратиться к недавнему случаю продажи Биткойна правительством одной страны. Правительство этой страны продало около 43,7 тысячи Биткойнов за 23 дня на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В этот период максимальное падение цены Биткойна составило около 19%.
Стоит отметить, что рынок обычно ожидает падения цен на токены заранее, до фактического момента продажи. Когда правительство страны начинает небольшие и постоянные продажи Биткойн, на рынке наблюдается устойчивое снижение.
Анализ спроса на Биткойн ETF
Биткойн ETF является относительно стабильным покупателем на текущем рынке. В течение периода распродаж со стороны правительства страны чистый приток в ETF составил примерно 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Однако этого объема спроса недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление распродажи в 2,4 миллиарда долларов, что приводит к падению рыночной цены.
Заключение
Если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, рынок столкнётся с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства страны. Учитывая текущий спрос на ETF, может не быть достаточно поддержки, и цена Биткойн может упасть дальше.
Если процесс компенсации затянется на 2-3 месяца, количество Биткойн, поступающих на рынок каждый день, уменьшится. Это может не привести к резкому падению, но рынок может пережить период колебаний, чтобы переварить продажи. Это также означает, что в краткосрочной перспективе может быть сложно увидеть сильный рост.
Следует отметить, что в настоящее время фактическое количество Биткойн, переведенное в обменник MtGox, все еще невелико. Когда значительное количество Биткойн будет распределено по различным адресам биржи, это может вызвать большую паника на рынке, что приведет к значительному падению цен в краткосрочной перспективе. Однако, когда люди продают токены разрозненно, это может не вызвать резких колебаний цен, поскольку их трудно отслеживать и наблюдать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaNeighbor
· 12ч назад
падение麻了 Начинайте продажу吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 12ч назад
хех, предсказал это в 2014 году... дамп на подходе, как и ожидалось, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 12ч назад
Упала на пол. Сколько лет прошло, а дело все еще не закончено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftMetaversePainter
· 12ч назад
на самом деле, истинная алгоритмическая красота здесь заключается в том, как провал mtgox стал катализатором современных парадигм безопасности криптовалют... *делает глоток артезианского кофе, размышляя о хеш-функциях*
Запущена компенсация по делу о банкротстве MtGox, рынок Биткойн сталкивается с потенциальным давлением на продажу.
Дело о банкротстве MtGox и его потенциальное влияние на рынок Биткойн
MtGox был одной из самых влиятельных торговых платформ в области Биткойн, основанной в июле 2010 года. В свой расцвет этот платформа занимала более 80% объема торгов на всем рынке. Однако в 2013 году произошел крупный случай кражи, в результате которого было украдено 850 000 Биткойн, что в конечном итоге привело к банкротству MtGox. В последующие годы было возвращено около 200 000 Биткойн. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверительные лица начали длительный судебный процесс по возмещению этих оставшихся активов.
Торговля долговыми обязательствами и схема компенсации
В долгом процессе ожидания окончательного результата некоторые организации начали выкупать долговые обязательства MtGox. В то же время, сделки по обмену долговыми обязательствами между частными лицами также довольно распространены. Например, одна инвестиционная группа приобрела в 2019 году долговые обязательства на каждую монету Биткойн по цене 900 долларов, что в два раза превышает стоимость Биткойн на момент банкротства MtGox.
В 2021 году MtGox окончательно утвердил план компенсаций. Согласно этому плану, из-за того, что большая часть украденных активов не может быть возвращена, MtGox может возместить кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но с определенной скидкой, и ставка компенсации снизится до 21%. Если выбрать ожидание, конечная сумма компенсации может быть больше, а может и меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: одна часть - это наличные средства, полученные от продажи Биткойн японским правительством в период пиковых значений 2017 года; другая часть - это Биткойн, который составляет более 90% от общей компенсации. Кредиторы могут выбрать комбинацию из 5%-10% наличных и 90%-95% Биткойн.
Текущий прогресс
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке MtGox впервые стал перемещаться, вызвав панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта MtGox было переведено 47 000 Биткойнов, из которых 1545 были отправлены на одну торговую платформу для начала выплат. Этот шаг, наряду с другими факторами, привел к тому, что максимальное падение Биткойна в тот день превысило 8%.
По состоянию на 12 июля на адресах аккаунтов MtGox все еще осталось 138000 Биткойн, что означает, что большая часть потенциального давления на продажу еще не вошла в рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от MtGox.
Анализ давления на продажу
Хотя кредиторы MtGox могут продать часть Биткойн, маловероятно, что они продадут все. С точки зрения прибыли, доход оригинальных кредиторов может составить до 24 раз, даже у организаций, которые приобрели долги позже, прибыль также превышает 10 раз. Кроме того, многие организации, приобретающие долги, могут в долгосрочной перспективе быть оптимистично настроены по отношению к Биткойн и не будут спешить с полной продажей.
Предположим, что 75% кредиторов принимают единовременную компенсацию заранее, фактически для погашения будет использовано около 94117 Биткойнов. В зависимости от различных пропорций распродажи и временных интервалов, количество Биткойнов, поступающих на рынок каждый месяц, может колебаться от 14118 до 65882.
Оценка влияния на рынок
Чтобы оценить влияние такого объема поставок на рынок, мы можем обратиться к недавнему случаю продажи Биткойна правительством одной страны. Правительство этой страны продало около 43,7 тысячи Биткойнов за 23 дня на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В этот период максимальное падение цены Биткойна составило около 19%.
Стоит отметить, что рынок обычно ожидает падения цен на токены заранее, до фактического момента продажи. Когда правительство страны начинает небольшие и постоянные продажи Биткойн, на рынке наблюдается устойчивое снижение.
Анализ спроса на Биткойн ETF
Биткойн ETF является относительно стабильным покупателем на текущем рынке. В течение периода распродаж со стороны правительства страны чистый приток в ETF составил примерно 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Однако этого объема спроса недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление распродажи в 2,4 миллиарда долларов, что приводит к падению рыночной цены.
Заключение
Если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, рынок столкнётся с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства страны. Учитывая текущий спрос на ETF, может не быть достаточно поддержки, и цена Биткойн может упасть дальше.
Если процесс компенсации затянется на 2-3 месяца, количество Биткойн, поступающих на рынок каждый день, уменьшится. Это может не привести к резкому падению, но рынок может пережить период колебаний, чтобы переварить продажи. Это также означает, что в краткосрочной перспективе может быть сложно увидеть сильный рост.
Следует отметить, что в настоящее время фактическое количество Биткойн, переведенное в обменник MtGox, все еще невелико. Когда значительное количество Биткойн будет распределено по различным адресам биржи, это может вызвать большую паника на рынке, что приведет к значительному падению цен в краткосрочной перспективе. Однако, когда люди продают токены разрозненно, это может не вызвать резких колебаний цен, поскольку их трудно отслеживать и наблюдать.