Что такое ETF, ETP, ETN?

Что такое ETF?

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) — это фонды, которые торгуются на фондовых рынках и следуют за определенным рыночным индексом. Они в основном состоят из нескольких различных акций под одним инвестиционным заголовком. Вместо того чтобы инвесторам самостоятельно выбирать несколько компаний, они просто инвестируют в ETF, и его управление выполняет работу за них.

Что такое ETP?

Биржевые торгуемые продукты, подобные ETF, но открытые для гораздо большего количества опций - товаров, валют, облигаций, процентных ставок, долгов и многого другого. Первым биржевым торгуемым продуктом в мире был Биткойн, от Wisdom Investment Tree.

Что такое ETN?

Обменные торговые ноты, наиболее волатильные из трех, являются акциями, торгуемыми на фондовом рынке, сложными продуктами для непрофессиональных инвесторов. В отличие от ETF и ETP, ETN не предоставляет права собственности на продукты. Вместо этого инвесторы получают доходность, которую производит конкретный индекс. Следовательно, это гораздо рискованнее, чем предыдущие варианты, так как нет гарантии, что инвесторы получат полные суммы, которые им причитаются.

Если вы достаточно долго находитесь на рынках криптовалют или традиционных финансов, вы, вероятно, слышали эти термины. Новости о компаниях X Y или Z, желающих открыть Биткойн ETF, еще одна организация, открывающая первый ETP в Европе, исследования по поводу крипто ETN, список продолжается.

Вне крипторынка эти инвестиционные опционы являются отличным способом для инвесторов получить доступ к различным рынкам и категориям торговли, не выбирая конкретные активы или компании, которые они хотят отслеживать. Это более простой, беззаботный способ начать инвестирование, не затрачивая слишком много времени на изучение того, что представляет собой каждый отдельный сегмент.

Но что именно означают эти термины, каковы их преимущества и как они используются инвесторами и компаниями на финансовом рынке? В этой статье мы объясняем значение финансовых терминов ETF, ETP, ETN.

2025 Последние события о ETF, ETP, ETN

В 2025 году биржевые торгуемые продукты, связанные с криптовалютами, достигли беспрецедентного массового принятия. Крупные финансовые платформы теперь предлагают разнообразные инвестиционные инструменты на основе криптовалют, которые изменили доступность на рынке.

Ключевые изменения ETF, ETP, ETN в 2025 году:

• ETF развились от предложений с одним активом до специализированных крипто-портфелей на основе секторов.
• Мультиактивные крипто-ETP стали популярными, сочетая как устоявшиеся, так и новые цифровые активы.
• Регуляторная ясность значительно улучшилась, с стандартизированными рамками соблюдения на платформах
• ETN представили инновационные продукты, отслеживающие криптовалютные деривативы и метрики доходности DeFi.

Сравнение интеграции рынка:

Ландшафт крипто-основанных биржевых инвестиционных инструментов кардинально изменился с момента их появления. Поскольку учреждения теперь полностью принимают эти инвестиционные варианты, розничные инвесторы могут получать доступ к цифровым активам через традиционные брокерские счета с беспрецедентной легкостью и безопасностью через такие платформы, как Gate.

Что такое ETF, ETP, ETN?

Что такое ETF? Биржевые инвестиционные фонды, фонды, которые торгуются на фондовых рынках и следуют за определённым рыночным индексом - они в основном состоят из нескольких различных акций под одним инвестиционным заголовком. Вместо того чтобы инвесторам выбирать несколько компаний сразу, они просто инвестируют в ETF, а его управление выполняет работу за них.

Что такое ETP? Биржевые торговые продукты, очень похожие на ETF, но открытые для гораздо большего количества опций - товары, валюты, облигации, процентные ставки, долги и многое другое.
Первый биржевой торговый продукт в мире был
Биткойн, от Wisdom Investment Tree.

Что такое ETN? Биржевые торгуемые ноты, самые волатильные из трех, представляют собой
торгуемые на фондовом рынке предложения сложных продуктов для непрофессиональных
инвесторов. В отличие от ETF и ETP, ETN не предоставляют право собственности на
продукты. Вместо этого инвесторы получают доходность, которую генерирует
определенный индекс. Это, следовательно, гораздо рискованнее, чем предыдущие
варианты, так как нет гарантии, что инвесторы получат полные суммы, которые им
должны.

Если вы достаточно долго находились на криптовалютных или традиционных финансовых рынках,
вы, вероятно, слышали эти термины. Новости о компаниях X Y или Z,
желающих открыть Биткойн ETF,
другая организация, открывающая первый ETP в Европе, исследования по
крипто ETN, список продолжается.

Вне крипторынка эти инвестиционные варианты являются отличным способом для
инвесторов получить доступ к различным рынкам и категориям торговли, не
выбирая конкретные активы или компании, за которыми они хотят следить. Это
более простой, беззаботный способ начать инвестировать, не углубляясь
слишком сильно в то, что представляет собой каждый конкретный сегмент.

Но что именно означают эти термины, каковы их преимущества и как они используются инвесторами и компаниями на финансовом рынке? В этой статье мы объясняем значение финансовых терминов ETF, ETP, ETN.

Что такое ETF?

ETF — это не что иное, как инвестиционный фонд, торгуемый на одной или нескольких
биржах, именно поэтому он носит название обменного инвестиционного фонда. Следовательно, он
представляет собой сообщество инвесторов, которые объединяют свои ресурсы. У него
есть несколько уникальных характеристик, которые отличают его от традиционных
фондов и обычных акций, представляющих только одну компанию.

Во-первых, биржевые инвестиционные фонды всегда привязаны к эталонному индексу. Это
означает, что инвестиционная компания или группа, управляющая ETF, делает все возможное,
чтобы структурировать фонд таким образом, чтобы он был как можно ближе к индексу. Возьмем
ETF, привязанный к индексу Nasdaq, к примеру. Роль управляющего в данном случае состоит в том,
чтобы использовать ресурсы инвесторов для покупки тех же акций, которые входят в этот
портфель индекса, в примерно таком же соотношении.

Также, как следует из названия, ETF торгуются на фондовых рынках так, как если бы они
были обычными акциями. Их эффективность колеблется в зависимости от колебаний
нескольких акций, связанных с Фондом, также соответствуя старой модели спроса и
предложения, которая влияет на каждый актив, зарегистрированный на фондовых рынках.

ETF пользуются огромной популярностью в США и приобрели еще большую популярность за последние полтора десятилетия, когда акции технологических компаний стремительно росли. Инвесторы, не обладающие знаниями в области технологий или инноваций, предпочитали инвестировать в техно-ETF, которые содержали несколько разных компаний, вместо того чтобы выбирать их по одному.

Это также относительно новый фондовый инструмент. Хотя первый ETF был создан компанией Standard & Poors в 1993 году, первый активно управляемый ETF появился 15 лет спустя - в марте 2008 года, через ETF Current Yield компании Bearn Sterns. По состоянию на январь 2022 года, оценивалось, что в мире насчитывается более 7,6 тысяч активных ETF. Страна с наибольшим количеством ETF на душу населения - Соединенные Штаты, с более чем 2,2 тысячи биржевых фондов.

Что такое ETP?

Сокращение от биржевых торгуемых продуктов, ETP — это инвестиционные инструменты, которые могут формироваться на основе товарных ресурсов, биржевых рынков, цен на акции или процентных ставок.

Стоимость этого финансового актива определяется такими инструментами. Поэтому ETP работают как ориентир для рынка этого конкретного класса активов и имеют доступные внутридневные сделки.

Механизм применения и стили вывода являются основными характеристиками, которые отличают ETP от продуктов, таких как ETF и традиционные фонды. Это связано с тем, что инвестору не нужно связываться с банком или административным представителем инвестиционного портфеля для авторизации заявки или вывода инвестиций. В ETP инвестор проводит свою собственную операцию, покупая или продавая. Таким образом, ETP функционируют очень похоже на акции, но также могут отслеживать различные типы продуктов.

Аналогично ETF, ETP также привязывают свою ценовую ссылку к определенному
индексу. В мире есть три основные организации, которые рассчитывают финансовые
индексы, используемые ETP. Это Barclay’s Capital, MSCI и Standard &
Poors’.

Помимо товаров, валютных бирж, цен на акции или процентных ставок, рынок ETP также уделил много внимания одному конкретному классу активов, который произвел фурор в мире за последнее десятилетие: криптовалютам. Например, на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) компания Wisdow Tree Investments начала предлагать свой первый поддерживаемый фондом ETP в
Биткойн.

Этот первый шаг криптовалют на фондовых рынках устраняет то, что делает цифровые активы немного более сложными, чем другие инвестиции, такие как использование цифровых кошельков, ключевых фраз и KYC для платформ, эксклюзивных для криптовалют. С крипто ETP и, что особенно недавно, крипто ETF, инвесторы могут очень легко связаться с этой областью.

Что такое ETN?

Самая волатильная и рискованная часть этого списка, биржевые
торгуемые ноты являются относительно неизвестными типами активов,
торгуемых на фондовом рынке. Они были впервые разработаны банком
Barclay’s в 2006 году с целью упрощения доступа к сложным
инвестиционным инструментам для непрофессиональных инвесторов.

ETN, как и ETF и ETP, были разработаны для мониторинга определенного рыночного индекса. В почти всех случаях ETN не гарантируют владение, как их «сородичи». Вместо этого инвесторы ETN получают доходность, которую производит индекс, вместо того чтобы фактически владеть активами как ценными бумагами. Этот тип инвестиционного стиля создает гораздо более высокий риск для инвесторов, так как нет гарантии, что они получат полные суммы, которые им причитаются. Однако, в отличие от других вариантов, инвесторы ETN не обязаны платить процентные ставки.

В Соединенных Штатах каждый ETN обязан быть запущен вместе с KID, или
Документом ключевой информации. Также известный в других регионах как Информационный
Меморандум, он информирует инвесторов о полных характеристиках Ноты -
менеджер, лицензар, сопутствующие ставки и Индексы, периодические сборы и многое другое.