Strategi Investasi BTC di Balik Kenaikan Besar Saham MicroStrategy
Tahun ini, harga saham MicroStrategy (MSTR) telah melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun hingga mencapai puncak 543 dolar AS minggu lalu, dengan kenaikan yang bahkan melebihi BTC. Perlu dicatat bahwa saat BTC mengalami penurunan karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap kuat. Ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya sekadar memanfaatkan konsep BTC untuk spekulasi, tetapi memiliki model operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan sistem laporan intelijen bisnis, tetapi ini sudah menjadi industri yang semakin menurun. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, melakukan pembelian besar-besaran Bitcoin, dan menjadikannya sebagai komponen penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham mengalami big pump, investor sering kali akan memilih untuk mengonversi saham, yang menyebabkan dilusi saham perusahaan. Sebaliknya, jika kinerja harga saham buruk, investor mungkin akan memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga, dan perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Logika operasi MicroStrategy adalah: menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin, sambil meningkatkan nilai Bitcoin yang sesuai per saham. Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, setiap 100 saham yang terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0.091 menjadi 0.107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0.12.
Menurut data terbaru, hingga 16 November, MicroStrategy mengumumkan telah meningkatkan kepemilikan 51.78 ribu BTC senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikannya mencapai 331.200 BTC. Dengan tren ini, nilai BTC yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 BTC. Dari sudut pandang berbasis koin, "hak" BTC pemegang saham MicroStrategy sedang meningkat secara stabil.
MicroStrategy: "sekop emas" di pasar Bitcoin
Dari segi pola, strategi MicroStrategy mirip dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin: terus-menerus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan mendilusi saham agar setiap saham kepemilikan Bitcoin meningkat. Bagi investor, membeli saham MicroStrategy setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sekaligus menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga Bitcoin.
Namun, model ini juga memiliki risiko tertentu. Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi selanjutnya mungkin menjadi sulit, dan model ini sulit untuk bertahan. Selain itu, jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin akan menyusut. Dengan semakin banyak perusahaan yang mulai meniru model ini, setelah meningkatnya persaingan, keunikan MicroStrategy mungkin akan berkurang.
Makna Strategis dan Potensi Risiko MicroStrategy
Dalam jangka panjang, pengumpulan Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai 3 juta di antaranya. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini harga saham MicroStrategy mungkin sudah berada di puncak, risiko lebih besar daripada imbal hasil. Jika harga Bitcoin mengalami penurunan, harga saham MicroStrategy mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage-nya. Apakah dapat terus mempertahankan mode pertumbuhan tinggi di masa depan, tergantung pada kemampuan perusahaan untuk menggalang dana dan lingkungan persaingan pasar.
Kesimpulan
Strategi investasi MicroStrategy meskipun sederhana, tetapi mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Ini mengingatkan kita bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raja kapital Amerika patut untuk dipelajari dengan serius. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situ dan terus meningkatkan wawasan dan tingkat pemahaman investasi kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkThisDAO
· 07-23 20:42
Institusi memiliki keberanian
Lihat AsliBalas0
wagmi_eventually
· 07-23 19:25
Semua raja! Mendapatkan banyak!
Lihat AsliBalas0
PancakeFlippa
· 07-20 22:24
Saler benar-benar memainkannya dengan baik.
Lihat AsliBalas0
SchroedingersFrontrun
· 07-20 22:21
Jadikan taruhan jangka panjang, Semua!
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 07-20 22:14
Membeli sampai muntah darah juga merupakan salah satu taktik.
Lihat AsliBalas0
HodlVeteran
· 07-20 22:07
Bear Market hmm buy the dip, itu adalah cara saya dipermainkan pada tahun itu.
Strategi investasi BTC MicroStrategy: logika di balik pembiayaan obligasi konversi dan lonjakan harga saham
Strategi Investasi BTC di Balik Kenaikan Besar Saham MicroStrategy
Tahun ini, harga saham MicroStrategy (MSTR) telah melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun hingga mencapai puncak 543 dolar AS minggu lalu, dengan kenaikan yang bahkan melebihi BTC. Perlu dicatat bahwa saat BTC mengalami penurunan karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap kuat. Ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya sekadar memanfaatkan konsep BTC untuk spekulasi, tetapi memiliki model operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan sistem laporan intelijen bisnis, tetapi ini sudah menjadi industri yang semakin menurun. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, melakukan pembelian besar-besaran Bitcoin, dan menjadikannya sebagai komponen penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham mengalami big pump, investor sering kali akan memilih untuk mengonversi saham, yang menyebabkan dilusi saham perusahaan. Sebaliknya, jika kinerja harga saham buruk, investor mungkin akan memilih untuk menerima kembali pokok dan bunga, dan perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Logika operasi MicroStrategy adalah: menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, perusahaan terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin, sambil meningkatkan nilai Bitcoin yang sesuai per saham. Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, setiap 100 saham yang terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0.091 menjadi 0.107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0.12.
Menurut data terbaru, hingga 16 November, MicroStrategy mengumumkan telah meningkatkan kepemilikan 51.78 ribu BTC senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikannya mencapai 331.200 BTC. Dengan tren ini, nilai BTC yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 BTC. Dari sudut pandang berbasis koin, "hak" BTC pemegang saham MicroStrategy sedang meningkat secara stabil.
MicroStrategy: "sekop emas" di pasar Bitcoin
Dari segi pola, strategi MicroStrategy mirip dengan memanfaatkan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin: terus-menerus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan mendilusi saham agar setiap saham kepemilikan Bitcoin meningkat. Bagi investor, membeli saham MicroStrategy setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sekaligus menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga Bitcoin.
Namun, model ini juga memiliki risiko tertentu. Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi selanjutnya mungkin menjadi sulit, dan model ini sulit untuk bertahan. Selain itu, jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin akan menyusut. Dengan semakin banyak perusahaan yang mulai meniru model ini, setelah meningkatnya persaingan, keunikan MicroStrategy mungkin akan berkurang.
Makna Strategis dan Potensi Risiko MicroStrategy
Dalam jangka panjang, pengumpulan Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai 3 juta di antaranya. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini harga saham MicroStrategy mungkin sudah berada di puncak, risiko lebih besar daripada imbal hasil. Jika harga Bitcoin mengalami penurunan, harga saham MicroStrategy mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage-nya. Apakah dapat terus mempertahankan mode pertumbuhan tinggi di masa depan, tergantung pada kemampuan perusahaan untuk menggalang dana dan lingkungan persaingan pasar.
Kesimpulan
Strategi investasi MicroStrategy meskipun sederhana, tetapi mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Ini mengingatkan kita bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raja kapital Amerika patut untuk dipelajari dengan serius. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situ dan terus meningkatkan wawasan dan tingkat pemahaman investasi kita.