Le Bitcoin peut-il atteindre un nouveau record historique en mai ?

Mai 2025, Prix Bitcoin Après une pause de trois mois, Bitcoin une fois de plus dépassé la barre des 100 000 $, suscitant des discussions sur le marché pour savoir s’il peut franchir son plus haut niveau historique. Au 9 mai, le prix du Bitcoin fluctuait autour de 103 000 $, à un pas du pic historique de 109 000 $ atteint en janvier. Cet article analysera la tendance de mai du Bitcoin sous plusieurs angles tels que les indicateurs techniques, la macroéconomie, le sentiment du marché, etc., fournissant des références de décision basées sur les données pour les investisseurs.

Les indicateurs techniques montrent un fort momentum à la hausse

Le score Z MVRV et le graphique principal du cycle indiquent un potentiel

Le score Z MVRV (ratio de la valeur marchande à la valeur réalisée) montre que le niveau de valorisation actuel du Bitcoin est similaire à celui du cycle de 2017, et il reste encore de la place pour des gains potentiels de plusieurs centaines de pour cent. Combiné avec le graphique principal du cycle du Bitcoin, son plafond de “surévaluation” a augmenté à 190 000 dollars, ce qui indique que le marché n’est pas encore entré dans une phase de surchauffe.

L’oscillateur Pi Cycle libère un signal haussier

En suivant les moyennes mobiles sur 111 jours et 350 jours, l’oscillateur du cycle Pi montre un écart croissant entre les deux moyennes, indiquant une reprise de l’élan haussier. Les données historiques montrent que ce signal accompagne généralement une forte phase de croissance durant plusieurs mois.

Modèles techniques à court terme et niveaux de support

Récemment, le bitcoin a franchi la résistance de la ligne de cou du modèle « tête et épaules inversées » et se trouve fermement au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours (environ 95 000 $), avec un solide support technique. S’il casse le précédent sommet de 109 000 $, il pourrait ouvrir un canal haussier vers 120 000 $ à 150 000 $.

Les fondamentaux macroéconomiques et les politiques favorables se chevauchent

Les attentes de réduction des taux de la Fed sont en train de monter en flèche

Le marché s’attend généralement à ce que la Fed poursuive son cycle de réduction des taux en 2025, l’environnement de taux d’intérêt bas poussant les fonds vers des actifs à haut risque. Les données historiques montrent que le Bitcoin a une corrélation négative avec l’indice du dollar américain (DXY), et un dollar plus faible stimulera davantage le prix du jeton.

Les politiques réglementaires évoluent vers plus de convivialité

L’administration Trump a nommé un président de la SEC qui soutient les cryptomonnaies et prévoit d’abroger la loi SAB121 qui restreint les institutions financières à participer au marché des cryptomonnaies. L’assouplissement des politiques peut attirer plus rapidement les institutions financières traditionnelles sur le marché, ce qui pourrait entraîner l’entrée de milliards de dollars de fonds supplémentaires.

Géopolitique et reprise du sentiment de marché

L’accord tarifaire entre le Royaume-Uni et les États-Unis a apaisé les craintes concernant les frictions commerciales, et il y a une préférence pour les actifs risqués. Dans le même temps, les investisseurs institutionnels continuent d’augmenter leurs avoirs, car la plus grande institution détenant des Bitcoins au monde, Strategy, a récemment acheté 1895 Bitcoins à un prix moyen de 95 000 $, pour un total de plus de 550 000 Bitcoins, valant plus de 57 milliards de dollars.

Effet de réduction de moitié et relation offre-demande

L’impact à long terme du quatrième halving

Le Bitcoin halving L’événement d’avril 2024 réduira la récompense par bloc à 3,125 pièces, la nouvelle offre diminuant avec les afflux de capitaux des ETF, ce qui entraînera un déséquilibre entre l’offre et la demande. Les données historiques montrent qu’il y a généralement un pic de prix dans les 12 à 18 mois suivant la division par deux, avec des augmentations de 8300%, 288% et 540% après les divisions par deux en 2012, 2016 et 2020 respectivement.

Demande institutionnelle et rareté mises en avant

Après l’approbation du spot Bitcoin ETF, le ratio des détentions institutionnelles continue d’augmenter. Avec une circulation actuelle de seulement 19,7 millions de jetons, si nous calculons sur la base de l’estimation conservatrice de 1,5 million d’entrées nettes annuelles, il pourrait y avoir une ‘pression de liquidité’ en 2025, entraînant une accélération des prix à la hausse.

Évaluation de la possibilité de battre de nouveaux sommets en mai

Fluctuations à court terme et niveaux de résistance clés

Bien que le Bitcoin ait dépassé les 103 000 $ le 8 mai, il convient de prêter attention au niveau de résistance historique de 109 000 $. Les analystes techniques ont noté que s’il se stabilise au-dessus de 105 000 $, il pourrait rapidement tester les 120 000 $ ; en cas de repli, la fourchette de 85 000 à 90 000 $ constituera un solide support.

Sentiment du marché et risque du cygne noir

L’indice actuel du sentiment du marché (indice de peur et de cupidité) se situe dans la zone de la “cupidité”, et nous devons être attentifs aux replis à court terme causés par la prise de bénéfices. De plus, l’incertitude de l’enquête du Sénat américain sur les activités cryptographiques de Trump et les règles réglementaires peuvent entraîner de la volatilité.

Prévisions institutionnelles et tendances historiques

Plusieurs institutions ont augmenté leurs objectifs de prix pour mai :

• Cryptorphic prédit une possible atteinte de 156 000 $ d’ici le 27 mai;
• Le modèle technique de LiteFinance montre que s’il casse les 10,9 k$, l’objectif à court terme est de 12,7 k$;
• La loi cyclique montre que la ‘phase de croissance exponentielle’ après la division commence souvent en mai-juin, ce qui est très cohérent avec la période actuelle.

Conclusion: May may be a key turning point

Sur la base d’indicateurs techniques complets, de l’environnement macroéconomique et de l’offre et de la demande du marché, Bitcoin est susceptible de franchir le record historique de 109 000 $ en mai. En cas de succès, cela pourrait initier une nouvelle phase de marché haussier vers 120 000 à 150 000 $. Les investisseurs doivent se concentrer sur les tendances politiques de la Réserve fédérale, les changements dans les détentions institutionnelles et les évolutions réglementaires, et saisir l’occasion de se positionner sur les replis lors de fluctuations à court terme. L’histoire ne se répète peut-être pas, mais elle rime. Mai 2025 pourrait être une étape clé du voyage de Bitcoin vers le statut de « l’or numérique ».