¿La Reserva Federal (FED) sin poder revertir la situación? Ray Dalio revela los riesgos detrás de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense: "la 'inflación' es el verdadero incumplimiento"
La calificación crediticia de Estados Unidos ha sido rebajada, lo que ha generado preocupación en el mercado sobre el verdadero riesgo. Ray Dalio, fundador de Bridgewater, señaló que la forma de incumplimiento no solo es "no pagar", sino que también puede ser a través de la impresión de dinero para "devaluar la deuda". A medida que el déficit fiscal entra en una fase irreversible, las herramientas de política de la Reserva Federal (FED) están perdiendo efectividad, y el "liderazgo fiscal" se convierte en la nueva norma, lo que también provocará una grave perturbación en el sistema monetario y la estructura fiscal de Estados Unidos.
(¿Por qué se ha degradado la calificación de la deuda pública de EE. UU.? ¿Cuál es el impacto para Taiwán, que tiene una gran cantidad de deuda pública estadounidense? Instituto de investigación: técnicamente no ha habido cambios en la calificación crediticia )
Calificación de deuda estadounidense distorsionada: ¿vale aún el dinero que recibes?
Recientemente, la calificación crediticia de la deuda soberana de Estados Unidos fue rebajada nuevamente, lo que ha llamado la atención del ámbito financiero sobre la diferencia entre "seguridad nominal (Nominal Safety)" y "seguridad real (Real Safety)". En un tuit de ayer, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, señaló que las agencias de calificación solo evalúan si el gobierno "no podrá pagar", pero ignoran el mayor riesgo de que el gobierno "imprima dinero y devalúe".
El gobierno podría pagar su deuda imprimiendo dinero, lo que provocaría que las pérdidas de los tenedores de bonos provengan de que "el dinero recibido se vuelve menos valioso", en lugar de "el dinero recibido se vuelve menor". Para los inversionistas que se preocupan por el poder adquisitivo real de sus activos, el riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. es en realidad mucho mayor de lo que muestran las agencias de calificación.
(Ray Dalio advierte que el orden mundial enfrenta un colapso sin precedentes en un siglo: la tormenta de deudas, moneda, política y aranceles se entrelazan)
El toro del oro, Peter Schiff, enfatiza que la inflación es el principal riesgo cuando la deuda se emite en moneda local. Y para los acreedores extranjeros que no pueden votar, es más probable que se conviertan en víctimas de la inflación, por lo que el "riesgo de incumplimiento de la deuda pública estadounidense en manos extranjeras" también debería ser considerado.
Como se puede ver, la "seguridad nominal" es convertible, pero la "seguridad real" es el verdadero núcleo del riesgo.
El ex presidente de La Reserva Federal (FED) ya había predicho: garantizamos el pago, pero no garantizamos el poder adquisitivo.
Las palabras de Dalio no pueden evitar recordar una declaración del ex presidente de la Reserva Federal (FED) Alan Greenspan en 2005:
Podemos garantizar la capacidad de pagar en efectivo, pero no podemos garantizar su poder adquisitivo.
Esto coincide con la opinión de Dalio: "La forma de incumplimiento más aterradora de la actualidad no es el incumplimiento de la deuda, sino el robo del valor a través de la inflación."
(Guerra de aranceles y el cambio global de capital tras las políticas cambiantes de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de la deuda pública de Estados Unidos?)
La era del dominio fiscal ha llegado: La Reserva Federal (FED) se ha visto impotente.
El medio criptográfico Swan en otro tuit indicó que hemos entrado en una nueva era de sistemas monetarios de "dominancia fiscal (Fiscal Dominance)". Tradicionalmente, el mercado se centraba en las tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y las políticas de QE, sin embargo, hoy en día, lo que realmente define el mercado es el Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Congreso. A medida que el déficit de deuda se descontrola, el espacio de maniobra de la Reserva Federal (FED) se vuelve cada vez más pequeño:
Las tasas de interés no pueden seguir aumentando, de lo contrario se desatará una crisis fiscal.
La reducción de la hoja de balance solo se puede realizar a corto plazo y no puede ser sostenible.
Una vez que la inflación se calienta, el banco central también es incapaz de contrarrestar.
La analista financiera Lyn Alden resumió: "Estas herramientas antiguas ya no son útiles, este es un sistema completamente diferente."
( La hegemonía del dólar se está retirando, lo cual es una parte necesaria de la transformación del sistema financiero de Estados Unidos: ¿cómo deben los inversores responder a la "era posterior al dólar"? )
El déficit de deuda es "estructural" y no "cíclico".
Swan está preocupado, el actual problema del déficit fiscal en Estados Unidos ya ha superado el ámbito de las fluctuaciones cíclicas, y se trata de un defecto estructural profundo:
El déficit ya no es un efecto secundario temporal de una recesión, sino un resultado a largo plazo del diseño del sistema del país.
Esto también convierte la frase "Nothing Stops This Train." en un reflejo de la actual crisis económica de Estados Unidos. Cuando el déficit es interminable, cuando la inflación se ha convertido en una herramienta de política en lugar de un enemigo, escapar también es una solución. El papel de activos como Bitcoin y el oro, que son resistentes a la inflación, también se está reexaminando en este contexto.
¿La Reserva Federal (FED) cambiará de rumbo? ¿Los datos son un maquillaje o una señal?
El mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) podría estar a punto de cambiar de rumbo. El KOL de criptomonedas @Vito_168 cree que La Reserva Federal (FED) no admitirá públicamente la realidad de que la liquidez del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está a punto de colapsar; en su lugar, la narrativa será que "los datos comienzan a mejorar", como "la inflación se está enfriando, la economía está desacelerándose, las políticas de flexibilización están funcionando", etc.
Esfuerzo extra en horas de trabajo, ajustar los datos justo como se necesita, ya que la mayoría de los llamados analistas macroeconómicos tampoco lo entienden.
Él bromeó que para entonces Trump podría afirmar que esta es su victoria, convenciendo con éxito a Powell para respaldar su campaña.
¿Estás preparado para la tormenta de la crisis de la deuda estadounidense?
Cuando las calificaciones ya no son confiables, cuando los bancos centrales son impotentes, cuando el déficit estructural y el dominio fiscal se han vuelto inevitables, los inversionistas enfrentan no solo la volatilidad del mercado, sino también los riesgos y oportunidades de una transformación completa del sistema monetario.
Dalio ha advertido repetidamente que la lógica de la asignación de activos en el futuro debe hacer frente a esta transformación del sistema que está ocurriendo, y cada uno quizás necesite preparar su propio "módulo de escape".
¿Es impotente la Reserva Federal? Ray Dalio revela los riesgos detrás de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense: "La inflación" es el verdadero incumplimiento. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿La Reserva Federal (FED) sin poder revertir la situación? Ray Dalio revela los riesgos detrás de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense: "la 'inflación' es el verdadero incumplimiento"
La calificación crediticia de Estados Unidos ha sido rebajada, lo que ha generado preocupación en el mercado sobre el verdadero riesgo. Ray Dalio, fundador de Bridgewater, señaló que la forma de incumplimiento no solo es "no pagar", sino que también puede ser a través de la impresión de dinero para "devaluar la deuda". A medida que el déficit fiscal entra en una fase irreversible, las herramientas de política de la Reserva Federal (FED) están perdiendo efectividad, y el "liderazgo fiscal" se convierte en la nueva norma, lo que también provocará una grave perturbación en el sistema monetario y la estructura fiscal de Estados Unidos.
(¿Por qué se ha degradado la calificación de la deuda pública de EE. UU.? ¿Cuál es el impacto para Taiwán, que tiene una gran cantidad de deuda pública estadounidense? Instituto de investigación: técnicamente no ha habido cambios en la calificación crediticia )
Calificación de deuda estadounidense distorsionada: ¿vale aún el dinero que recibes?
Recientemente, la calificación crediticia de la deuda soberana de Estados Unidos fue rebajada nuevamente, lo que ha llamado la atención del ámbito financiero sobre la diferencia entre "seguridad nominal (Nominal Safety)" y "seguridad real (Real Safety)". En un tuit de ayer, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, señaló que las agencias de calificación solo evalúan si el gobierno "no podrá pagar", pero ignoran el mayor riesgo de que el gobierno "imprima dinero y devalúe".
El gobierno podría pagar su deuda imprimiendo dinero, lo que provocaría que las pérdidas de los tenedores de bonos provengan de que "el dinero recibido se vuelve menos valioso", en lugar de "el dinero recibido se vuelve menor". Para los inversionistas que se preocupan por el poder adquisitivo real de sus activos, el riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. es en realidad mucho mayor de lo que muestran las agencias de calificación.
(Ray Dalio advierte que el orden mundial enfrenta un colapso sin precedentes en un siglo: la tormenta de deudas, moneda, política y aranceles se entrelazan)
El toro del oro, Peter Schiff, enfatiza que la inflación es el principal riesgo cuando la deuda se emite en moneda local. Y para los acreedores extranjeros que no pueden votar, es más probable que se conviertan en víctimas de la inflación, por lo que el "riesgo de incumplimiento de la deuda pública estadounidense en manos extranjeras" también debería ser considerado.
Como se puede ver, la "seguridad nominal" es convertible, pero la "seguridad real" es el verdadero núcleo del riesgo.
El ex presidente de La Reserva Federal (FED) ya había predicho: garantizamos el pago, pero no garantizamos el poder adquisitivo.
Las palabras de Dalio no pueden evitar recordar una declaración del ex presidente de la Reserva Federal (FED) Alan Greenspan en 2005:
Podemos garantizar la capacidad de pagar en efectivo, pero no podemos garantizar su poder adquisitivo.
Esto coincide con la opinión de Dalio: "La forma de incumplimiento más aterradora de la actualidad no es el incumplimiento de la deuda, sino el robo del valor a través de la inflación."
(Guerra de aranceles y el cambio global de capital tras las políticas cambiantes de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de la deuda pública de Estados Unidos?)
La era del dominio fiscal ha llegado: La Reserva Federal (FED) se ha visto impotente.
El medio criptográfico Swan en otro tuit indicó que hemos entrado en una nueva era de sistemas monetarios de "dominancia fiscal (Fiscal Dominance)". Tradicionalmente, el mercado se centraba en las tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y las políticas de QE, sin embargo, hoy en día, lo que realmente define el mercado es el Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Congreso. A medida que el déficit de deuda se descontrola, el espacio de maniobra de la Reserva Federal (FED) se vuelve cada vez más pequeño:
Las tasas de interés no pueden seguir aumentando, de lo contrario se desatará una crisis fiscal.
La reducción de la hoja de balance solo se puede realizar a corto plazo y no puede ser sostenible.
Una vez que la inflación se calienta, el banco central también es incapaz de contrarrestar.
La analista financiera Lyn Alden resumió: "Estas herramientas antiguas ya no son útiles, este es un sistema completamente diferente."
( La hegemonía del dólar se está retirando, lo cual es una parte necesaria de la transformación del sistema financiero de Estados Unidos: ¿cómo deben los inversores responder a la "era posterior al dólar"? )
El déficit de deuda es "estructural" y no "cíclico".
Swan está preocupado, el actual problema del déficit fiscal en Estados Unidos ya ha superado el ámbito de las fluctuaciones cíclicas, y se trata de un defecto estructural profundo:
El déficit ya no es un efecto secundario temporal de una recesión, sino un resultado a largo plazo del diseño del sistema del país.
Esto también convierte la frase "Nothing Stops This Train." en un reflejo de la actual crisis económica de Estados Unidos. Cuando el déficit es interminable, cuando la inflación se ha convertido en una herramienta de política en lugar de un enemigo, escapar también es una solución. El papel de activos como Bitcoin y el oro, que son resistentes a la inflación, también se está reexaminando en este contexto.
¿La Reserva Federal (FED) cambiará de rumbo? ¿Los datos son un maquillaje o una señal?
El mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) podría estar a punto de cambiar de rumbo. El KOL de criptomonedas @Vito_168 cree que La Reserva Federal (FED) no admitirá públicamente la realidad de que la liquidez del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está a punto de colapsar; en su lugar, la narrativa será que "los datos comienzan a mejorar", como "la inflación se está enfriando, la economía está desacelerándose, las políticas de flexibilización están funcionando", etc.
Esfuerzo extra en horas de trabajo, ajustar los datos justo como se necesita, ya que la mayoría de los llamados analistas macroeconómicos tampoco lo entienden.
Él bromeó que para entonces Trump podría afirmar que esta es su victoria, convenciendo con éxito a Powell para respaldar su campaña.
¿Estás preparado para la tormenta de la crisis de la deuda estadounidense?
Cuando las calificaciones ya no son confiables, cuando los bancos centrales son impotentes, cuando el déficit estructural y el dominio fiscal se han vuelto inevitables, los inversionistas enfrentan no solo la volatilidad del mercado, sino también los riesgos y oportunidades de una transformación completa del sistema monetario.
Dalio ha advertido repetidamente que la lógica de la asignación de activos en el futuro debe hacer frente a esta transformación del sistema que está ocurriendo, y cada uno quizás necesite preparar su propio "módulo de escape".
¿Es impotente la Reserva Federal? Ray Dalio revela los riesgos detrás de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense: "La inflación" es el verdadero incumplimiento. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.