加密行业的新格局:特朗普政策与家族项目的影响

近期加密市场受到"特朗普交易"行情的刺激,市场热情高涨。对加密行业而言,未来的焦点在于特朗普能否兑现竞选承诺。在权力交接期间,特朗普迅速提名了多个关键岗位,这些人选将在未来四年内对美国乃至全球的加密政策产生重大影响。无论政策实施力度如何,这都预示着行业面临新的机遇和政策不确定性。

在特朗普正式就任前,值得关注的是哪些官员被提名到关键岗位,以及这些官员对加密行业的态度和立场。在特朗普的内阁体系中,最受关注的是人工智能和加密货币事务办公室。该机构主要负责制定加密行业的监管框架,与证监会、商品期货委员会和国会等机构保持联系。其下设的加密顾问委员会由24位加密企业CEO组成,为政策制定提供建议。

根据特朗普的承诺,以下几项新政值得关注:

1. 将美国打造为全球加密中心
2. 上任后停止对加密货币的打压
3. 阻止中央银行数字货币(CBDC)的开发
4. 建立战略比特币储备
5. 更换SEC主席
6. 阻止出售美国政府持有的比特币
7. 利用比特币解决美国债务问题
8. 制定更全面的加密政策
9. 成立加密顾问委员会

从特朗普在交接期的人事任命来看,他已经完成了第5条和第9条承诺。无论是新设立的顾问机构,还是参议院的加密货币委员会,以及SEC主席的更换,这些官员的加密履历至少表明特朗普正在按计划履行其竞选承诺。

对加密行业而言,这意味着监管层面可能会出现两个变化:一方面,此前备受打压的政策可能会逐步放宽;另一方面,更完善的立法将进一步推动行业走向主流。

特朗普在第二任期内对加密货币态度的转变确实对整个行业起到了极大的提振作用。不仅在政府官员配置上设立了内阁级的顾问团队,其家族也开始涉足加密行业的投资,这为未来监管的宽松提供了一定的前瞻性依据。

2025年伊始,行业最大的引爆点项目无疑是特朗普本人在社交媒体上发布的MEME币TRUMP。该项目一经发布,在一天内市值就突破了300亿美元,再次成就了行业的暴富神话。

特朗普亲自下场发币的意义和价值不仅仅限于市场上多了一个明星MEME币。某种程度上,这反映出特朗普对加密行业的支持和深入程度可能超出市场预期。尤其是亲眼目睹TRUMP代币市值快速爆发后,这可能会进一步成为特朗普及其内阁部门推进加密行业快速走向正规化、放松监管的重要支撑,这对加密行业无疑是重大利好。此外,本次特朗普发币背后一个潜在的影响是,链上交易量和暴富神话会直接对中心化交易所形成竞争压力,这将使整个行业的竞争更加激烈。

除了特朗普本人亲自推出的MEME币外,目前特朗普家族最重要的项目是World Liberty Financial(简称WLFI)。尽管项目官网声明特朗普及其家族成员、企业均不是该项目的雇员,但项目中特朗普的三个儿子均被冠以"大使"的称号,特朗普的亲密盟友与其儿子均在项目中担任联合创始人。此外,顾问团队还包括了业内知名投资机构的合伙人和CEO。

WLFI项目整体在法律上做得相对完备,通过多种手段规避了现行的监管,如代币不可转让,通过美国证券交易委员会(SEC)的Regulation D Rule 506(c)条例进行募资等。这些措施将整个项目的合规风险降到了最低。项目目前仍在公开募资,总代币规模200亿枚,已售出54.9亿枚。由于代币目前不可转移,整体进度并不及预期。

项目的具体运营上,初步给出的信息是一个DeFi项目,主要基于Aave构建去中心化借贷,目前尚未有相对明确的具体操作页面。从11月底开始,WLFI项目开始陆续买入大量代币,这也让项目的代币购买成为了新的市场风向标。

从WLFI持有的代币可以看出,除了BTC、以太坊和稳定币之外,主要都是和DeFi相关的代币。从交易上看,主要使用了某交易平台,其它主要操作都在某DEX上进行。

从整个团队的配置上,也能看出WLFI的核心团队多数都是DeFi出身。如技术负责人和首席开发人员此前都曾在DeFi项目任职。

从最近一系列的动作可以看出,无论是人员配置还是代币资产的购买,特朗普家族的WLFI项目整体上仍旧侧重于DeFi,这指向了围绕DeFi领域可能有一些更加宽松的政策预期。

特朗普的MEME币给市场带来了巨大的想象空间,总统亲自下场发币更是史上罕见。抛开利益因素的考量,这至少在总基调上指向了未来四年整个行业发展的宽松监管环境。如果进一步分析该项目的具体运作,可以看出其并非临时起意的仓促发币,而是在整个法律框架、合规性和机构合作上都做了充分的准备。总统发币的确定性和超级叙事具有唯一性,因此也造就了独一无二的链上行情,但对行业的支持目前也仅限于宽松预期上。从长远来看,可持续性尚待验证,特朗普家族更希望将WLFI打造成为可持续的项目。

从WLFI项目的一系列操作以及后续的投资来看,大致可以梳理出,项目基于监管合规所做的一些提前应对。结合2024年12月底美国税务局提出的DeFi税收新规,可以推断,针对DeFi可能将在2025年有相对体系化的立法监管出台。虽然未必会有此前美国税务局等部门提出方案的严格程度,但可预见的是DeFi的合规化将成为2025年可能落地的一个重要举措,比如KYC、反洗钱、反恐怖融资等。

从更为乐观的角度看,WLFI项目作为特朗普家族首推的非MEME项目,一方面表明对DeFi赛道的看好,尤其是DeFi未来的增长空间;另一方面,从政策角度,其合规架构在一开始就设计和考量得相对全面,这意味着项目很明确地知道,在特朗普上台以后,监管的放松和合规的全面化可能会并行推进,这将有利于整个DeFi进入主流视野。

从特朗普本人发币、其内阁构成以及其家族推出的DeFi项目等已有的动作来看,至少特朗普对整个加密行业的支持态度已经相对明确。然而,其监管放松到何种程度仍然具有不确定性,市场也会围绕这些新的政策不断调整预期。但至少在2027年美国中期选举之前,特朗普的诸多政策推行阻力显著降低,这对DeFi以及整个加密行业都是相对利好的关键时期。