从ERC20、721、1155到3525:解析RWA迈向Web3大规模落地之路

自2008年区块链技术诞生以来,加密市场经历了飞速发展。然而,整个加密市场的总市值至今仍未超过苹果公司,Web3在现实世界中仍缺乏实际应用。不过,花旗银行最近的研究报告《金钱、代币与游戏》可能改变这一现状。报告将现实世界资产代币化(RWA)视为下一个主要叙事,认为它可能对Web3发展产生巨大影响,推动区块链及Web3行业获得下一个十亿用户,并可能带来数十万亿美元规模的经济活动。

在RWA这一大叙事中,ERC-3525标准展现出巨大潜力。作为一种半同质化代币(SFT)标准,它结合了ERC-20、ERC-721和ERC-1155的特性,能更有效地表示和管理复杂资产,如债券、优惠券、发票、期货、期权和ABS等。通过这种方式,ERC-3525有望促进RWA发展,推动Web3在现实世界中广泛应用。

本文将对比ERC-20、ERC-721、ERC-1155和ERC-3525的组成部分,帮助读者理解这几个代币标准的区别,然后从三个层面探讨ERC-3525的数字世界建模思想,最后展望ERC-3525未来值得关注的应用领域。

现有ERC代币标准对比-如何理解ERC-3525?

ERC-20

ERC-20是以太坊应用最广泛的代币标准之一,即同质化代币,意味着每个代币在功能和价值上都相等,没有任何区别。稳定币就是ERC-20应用的重要例子,每一个稳定币都是同质化的可以互相互换,代表相同价值。

关键组成部分:address和value。address指定资产所有者的地址,value代表该地址拥有的代币数量。在ERC-20标准下,每个地址可以关联一个余额,代表持有的代币数量,所有余额都是一样的没有区别。

特性优势:ERC-20代币对应可互换资产,如传统货币或股份,在许多应用中非常有用,如代表公司股份或用作DEX交易对。ERC-20也广泛用于DeFi应用,如借贷平台和流动性挖矿,并且可进行非整数拆分。

局限性:由于完全可互换,ERC-20代币不能用于代表独特或非同质化资产,如艺术品或收藏品。

ERC-721

ERC-721代表非同质化代币(NFT),描述了NFT如何在以太坊区块链上创建和管理。与ERC-20代币每个单位都等价不同,ERC-721代币的每个单位都是唯一且不可替换的,适合表示独特的数字或现实世界资产(如艺术品、房地产、收藏品等)。

关键组成部分:tokenId和owner。tokenId是唯一标识符,用于区分不同的ERC-721代币,owner是代币所有者的地址。在ERC-721标准下,每个代币都是不同且唯一的,由ID属性区别,每个ID关联一个所有者。

特性优势:ERC-721代币是非同质化的,每个代币都独一无二。这使它们非常适合代表独特的物品或资产,如艺术作品、收藏品、房地产或其他独特资产。这也使它们在创建和交易数字艺术和其他独特数字资产方面有很大价值。

局限性:由于非同质化特性,ERC-721代币不能有效用于代表可互换资产,如货币或股份,在流动性方面缺乏优势,可组合性较差不可拆分。

ERC-1155

ERC-1155是一种多实例通证标准,结合了ERC-20和ERC-721的特性,旨在更高效、灵活地处理多种不同类型的代币。ERC-1155提供了在单一智能合约中管理多种代币的方法,每种代币可以是同质的(像ERC-20代币)或非同质的(像ERC-721代币)。

关键组成部分:id、value和owner。id是唯一标识符,用于区分不同的ERC-1155代币,value表示特定id的代币数量,owner是代币所有者的地址。

特性优势:ERC-1155代币可以同时代表可互换和非同质化资产,使它们在一系列应用中都非常有用。例如,一款游戏可能使用ERC-1155代币来代表玩家的装备类型(非同质化)和装备数量(同质化)。

局限性:尽管ERC-1155代币的灵活性使它们在很多情况下都很有用,但这种灵活性也使得理解和实现ERC-1155可能比ERC-20或ERC-721更复杂,并且不能代表可以被部分交换的资产,如债券或期货,以及无法进行非整数拆分。

ERC-3525

ERC-3525是一种半同质化代币(SFT)标准,结合了ERC-20、ERC-721和ERC-1155的特性,相比于ERC-1155更复杂,但可以用来表达和管理复杂的数字财务资产,如证券、债券、期权、期货、互换、保险策略等,相比于其他代币标准更具备可组合性。ERC-3525代表了一种数字世界建模思想,可以从三个层面理解:可拆分组合的超级NFT、通用数字容器、可视化的智能合约。

关键组成部分:id、value、Slot和Address。每个SFT都有一个等同于ERC-721的id属性,以便将其识别为全球唯一实体。此外,每个代币还包含value属性,代表代币的数量性质,类似于ERC-20代币的"余额"属性。

Address代表了拥有Slot和ID的地址,每个地址可以拥有任意数量和类型的ID和Slot。与众不同的是Slot属性,具有相同Slot的不同ID的Value是可以转账和互换的,不同的Slot之间无法进行转账和互换,一个Slot可以有很多种ID,而不同的ID只能有一个Slot。

特性优势:ERC-3525由于其更复杂的结构,可以被用来表示各种复杂的数字结构如证券、债券、期权、期货、互换、保险策略、会员卡等。此外,因为它是半同质化代币,所以每种代币可以有自己的特性和规则,使得这个标准非常灵活和强大,并且由于Slot的存在,ERC-3525可以实现从ID到ID的转账,并且还能支持非整数的拆分和组合。

局限性:ERC-3525的复杂结构,导致其理解门槛较高。由于Slot的存在,在技术结构上存在更加中心化的特征。开发难度较高。

从三个层面理解ERC-3525是一种数字世界建模思想

ERC-3525由于其相比于其他代币标准更复杂的结构,其作为一种通用性代币标准,通过其数据结构的可组合性使得其可以在数字世界中创造各种复杂代币结构的能力,就像在现实世界中使用乐高积木创造各种复杂的模型一样,可以说ERC-3525代表了一种数字世界建模思想,要想深入理解ERC-3525可以从三个方面理解:可拆分组合的超级NFT、通用数字容器、可视化智能合约。

可拆分组合的超级NFT

ERC-3525只需要转换其属性就可以同时表达ERC-20、ERC-721和ERC-1155这三种代币标准,例如:

表达ERC-20:Slot相同,只有一个ID情况下的Value就可以代表同质化代币

表达ERC-721:Slot不同,只有一个ID的情况下就可以代表非同质化代币

表达ERC-1155:Slot不同,拥有多个不同ID的情况下就可以代表多实例代币

但ERC-3525不止于此,在此之上ERC-3525可以实现非同质化代币的拆分,比如一个无聊猿可以真正意义上的被拆分成好几份而不是通过一个额外的合约去实现NFT碎片化。对于大部分第一次了解到ERC-3525的人来说,普遍的理解可能就是将ERC-3525理解成一种可拆分组合的超级NFT,站在这一层理解ERC-3525没有任何问题,但这只是冰山一角,并没有很好的理解ERC-3525更大的潜力。

通用数字容器

要理解到ERC-3525是通用数字容器这一层的话,需要理解ERC-3525是一种账户抽象(Account Abstraction),上面提到在会员卡的案例中,ERC-3525可以实现ID到ID之间的转账,其内部的ID实质上就是一个账户,它具有接收、存储和发送功能,就如同一只装满各种数字资产的篮子。既然ERC-3525作为一个抽象账户,也就意味着我们可以将某个Slot中的ID的操作权限分离解藕,授予给其他的钱包地址,而不只是这个ERC-3525智能合约的所有者。

ERC-3525的账户抽象和ERC-4337的账户抽象区别在于,ERC-4337将智能合约钱包的签名权和所有权解藕后可以使用自定义的签名方式进行操作,比如实现传统的账户密码操作钱包等等,而ERC-3525的账户抽象则依然依靠于EOA钱包账户(使用私钥操作的钱包)进行操作,并且一个ID只能接收同一个Slot下的资产。

如果ERC-3525的ID理解成一种有接收、存储和发送功能账户的话,也就意味着其可以作为一个数字资产的容器,任意的数字资产可以作为溶液倒入这个通用数字容器中变成一种均匀的溶液,这时候这个ID的Value就变成了一种一篮子资产的份额。

举一个例子,在一个Slot中,容器A (ID: A)被倒入了100个比特币、10个以太坊,那么比特币和以太坊作为一种溶液进入容器后就会变成均匀的溶液,如果把容器A的Value均匀分成十份,那么每一个被拆分的容器里面就会同样的拥有10个比特币和1个以太坊。

这时候如果该容器要和另外一个拥有不同成分溶液的容器(100个Doge)相组合时,新容器中的溶液就代表着10个比特币、1个以太坊和100个Doge,同样这个容器可以继续拆分以及组合,而里面的溶液(Value)则代表着这一篮子资产的份额。

理解到这一层就能感受到ERC-3525的魔力之处,通过其复杂的数据结构和灵活的可组合性,你可以在数字世界中创造无数种复杂的代币结构,就像俄罗斯套娃一样在容器中可以反复嵌套很多层资产,这就非常适合用来表达一些结构化金融资产比如ABS、MBS等。

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