Web3行业投资布局解析：从基础设施到应用层爆发

Web3用户群体持续增长，截至今年7月底，以太坊域名服务独立地址数已突破50万。从2017年开始，Web3基础设施逐渐完备，由"泥泞小路"发展成"柏油公路"。然而，行业生态繁荣仍与市场周期高度相关，链上数据价值尚未充分挖掘，新的应用场景和用户交互机制仍待开发，Web3行业仍处于爆发前夜。

近期，多位投资人和行业专家在一场沙龙活动中探讨了Web3行业的发展现状、投资布局思路和对创业生态的观察。以下是主要观点概述：

Web3行业发展回顾

2017年，Web3行业还处于荒芜状态，基础设施不完善。经过四年发展，基础设施逐渐完备，从"泥泞小路"变为"柏油公路"。中间层和协议层实现了从0到1的爆发，应用层也在基础设施完善的背景下迎来第一次爆发。

游戏、NFT、元宇宙等赛道仍处于早期阶段。许多现在的头部项目如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等都是在2017到2019年间成立的。

区块链技术的核心价值

1. 可组合性：代码层面无需许可的组合和调用，数字资产可跨应用原生互通。

2. 统一的数据库：将海量Web2应用背后的数据打通，用户只需一个地址即可登录各应用。

重要投资主题

1. 数据：链上数据是一座"金矿"，可进行全面分析和挖掘。从底层数据源到数据清洗、分析、索引，再到基于数据的协议层项目和数据工具，每一层都已出现独角兽级公司。

2. 应用层：未来3-4年可能是应用层大规模爆发的阶段。Web3的杀手级应用不是简单地给Web2应用加上钱包登录，而是结合区块链特性，在特定场景下创新机制和玩法，解锁用户新的交互方式。

给创业者的建议

1. 储备足够资金应对熊市，准备至少2-3年的资金。

2. 在熊市中寻找真正的产品需求和目标用户，不要盲目追逐热点。

3. 先成为believer，再成为builder，对行业保持强烈信念。

4. 抛开历史包袱，在行业中沉浸一段时间后再决定创业方向。

Web3投资的特点

1. 尽职调查更具挑战性，许多项目团队分散在全球各地。

2. 投资人结构更庞杂，单轮融资可能有十几个机构参与。

3. 投资机构需要提供增值服务，而非仅提供资金。

创业者类型偏好

1. 更看重有创意的产品和新颖的玩法机制。

2. 希望创业者对行业有深入了解，能提供新的见解。

3. 期望创业者真正信仰这个行业，以做大事为目标。

行业面临的挑战

1. 用户数量少，且多以薅羊毛为主。

2. 行业实际情况与外部呈现的表象存在差距。

投资机构能为创业者提供的支持

1. 业务和产品层面的深度参与和建议。

2. token经济模型设计指导。

3. 资源对接和项目合作牵线。

4. 人才招聘支持。

5. 帮助项目确定正确方向，拓展市场。