投资灵感与反思：技术与社区的平衡之道

在总结2024年投资经验时，我发现自己的策略主要借鉴了达利欧的全天候投资法则和塔勒布的杠铃策略。这种方法将投资组合分散到影响加密市场的各个周期中，并重点配置了Beta赛道的Alpha资产和Alpha赛道的Beta资产。

目前，我的投资组合中Alpha资产主要集中在链抽象、AI Agent和PayFi项目上。这些资产的加入帮助我在12月的整体收益率明显超越了市场平均水平。然而，在为捕捉2025年第一季度Alpha收益而调整投资组合时，我意识到自己的Alpha资产配置逻辑过于单一，主要围绕技术的"破坏式创新"这一主线展开。

最近，我通过一次网络讨论了解到关于社区氛围的重要性，这让我开始反思自己的投资策略。在加密投资领域，通常存在两条主要的投资逻辑：技术决定论和社区至上论。作为一个理性投资者，我过去常常将社区氛围、文化等因素视为噪音而忽视。

然而，近期我因看好链抽象赛道而购入了一个NFT项目，这让我首次作为参与者而非旁观者体验到了社区氛围的魅力。这次经历让我感受到了久违的归属感和被接纳感，促使我开始尝试了解一些拥有强烈社区氛围的项目。

例如，某个项目正在构建一个面向短视频用户的应用层。该项目计划向所有通过特定社交平台完成注册的用户空投其原生代币。借助账户抽象技术，用户无需单独配置Web3钱包，即可在应用内直接体验链上互动，并完成空投领取。

该项目通过高级广告及创作者合作，已吸引超200万用户在应用内参与游戏、挑战与直播，营造近似Web2的无缝体验。此外，项目方还计划在其平台上接入更多游戏，逐步构建生态系统，符合条件的用户可在空投期间获得代币奖励。

考虑到目标平台拥有15亿以上的全球用户，而且这些用户的全生命周期价值远高于某些通讯应用的用户，这个项目展现出了巨大的潜力。我们似乎不必担心会重演之前某些项目那样的乱象，最终只是用珍贵的加密市场流动性换来一大堆低价值的用户。

回想起在一家小型加密基金工作时，一位前辈告诉我的话："价值投资中一条主线就是'进入大市场'"。在完成初步创新后，谁能更好地通过快速复制和强化增长占领更大市场，谁就可能成为最终的胜利者。在当前区块链基础设施已经供给过剩的情况下，谁能更快接触到消费者，谁能更多占领消费者心智，谁就可能成为下一个时代的Web3基础设施提供者。

这些思考让我意识到，在未来的投资决策中，需要更加平衡地考虑技术创新和社区价值这两个方面。