加密借貸市場報告：規模365億美元，DeFi領域顯著增長

近期發布的《加密貨幣借貸現狀》報告對2024年度加密借貸市場進行了全面分析。報告顯示，截至2024年第四季度，加密借貸市場總規模達365億美元，較2021年第四季度644億美元的歷史峯值下降43%。市場構成包括中心化金融(CeFi)借貸112億美元、去中心化金融(DeFi)借貸191億美元，以及加密資產支持的CDP穩定幣62億美元。

自2022年第四季度的熊市低谷以來，鏈上借貸應用經歷了強勁增長。截至2024年第四季度，20個借貸應用和12個區塊鏈上的開放借款總額爲191億美元，較低谷期增長959%。相比之下，CeFi借貸市場恢復較慢，主要集中在少數幾家平台。

報告指出，2020-2021年加密牛市後期，借貸市場經歷了一段動蕩期。Terra生態系統崩潰、stETH脫鉤以及GBTC折價交易等事件，導致多家大型CeFi借貸平台破產。這凸顯了DeFi借貸應用的設計和風險管理優勢。

從市場份額來看，DeFi借貸應用的主導地位明顯增強。其市場份額從2020-2021年牛市的34%上升至2024年第四季度的63%。當包括CDP穩定幣時，DeFi和CDP穩定幣共佔整個市場的69%。

風險投資方面，2022年初至2024年底，加密借貸和信用應用通過89宗交易共籌集16.3億美元資金。然而，這一領域在加密行業總投資中佔比較小，平均每季度僅爲2.8%。

報告認爲，未來加密借貸市場將呈現以下趨勢：CeFi借貸的機構化、鏈上私人信貸的崛起、DeFi的機構化與創新。傳統金融機構入場和比特幣ETF的推出將推動市場發展，而代幣化債務工具和鏈上流動性優勢也將吸引更多機構參與。

總的來說，加密借貸市場正經歷分化，DeFi展現出較強韌性。雖然風險與機遇並存，但鏈上借貸有望成爲數字金融基礎設施的核心組件，推動行業走向更加透明和規模化的未來。